四、 未來的莊股模式 主力的操盤手法不會是一成不變的。如果主力僅有高控盤、中控盤兩種手法的話，那還是比較容易識別的?；蛟S哪一天當(dāng)散戶都能夠認(rèn)清、甚至反控制主力的操作方式，主力的莊也就坐不下去了。所以，散戶在變，主力也在變。這個市場就是道高一尺，魔高一丈的游戲，而且充滿了變數(shù)。
那么主力該怎么辦呢？甚至有人問：我們不坐莊，我們投資行不行？理論上可以，但現(xiàn)實(shí)中卻不可以。大資金的投資，一定得投資績優(yōu)股，或者有潛力的新興產(chǎn)業(yè)的個股，而投資就意味著拿到企業(yè)的經(jīng)營權(quán)。這就又出了一個問題：主力很難拿到優(yōu)秀企業(yè)的經(jīng)營權(quán)。因?yàn)橐话銇碚f，好的上市公司不會出售自己的經(jīng)營權(quán)，因?yàn)樗?jīng)營得好，他有利潤，有增長，有前景，那人家公司的董事會為什么要把自己賣了？而要賣出自己經(jīng)營權(quán)的幾乎都是一般的、甚至是不好的公司，所以主力能拿到的還是垃圾股。而這些垃圾股的實(shí)質(zhì)性的基本面改造是非常之困難的。有些ST、PT股票，廠區(qū)內(nèi)連臺可以轉(zhuǎn)的機(jī)器都沒有，只剩下一個殼，即使拿還有一些潛力的資產(chǎn)注入，也未必能有有效的改觀。僅從這幾年并購的最終結(jié)果來看，尚難見到非常好的成功案例。于是主力被逼無奈，只好回到莊家的老路上去。不坐莊主力很難活下去——對于中國股市來說，這真是一個悲哀。就是說，無論如何監(jiān)管，主力的莊還是要坐的。 因而我們要為主力再多想幾招。將來主力的操盤方式產(chǎn)生變化的時候，我們也就有了心理準(zhǔn)備。 我們已經(jīng)確認(rèn)，過低控盤量的莊股是沒多大出息的。實(shí)際上1995年以前的主力，由于其資金有限而采用低控盤的方式，因而創(chuàng)造了諸如洗盤、整理、震倉等五花八門的操盤手法，其實(shí)是不得已而為之。主力早年玩的那么花哨，并不是因?yàn)樗星橹?，而是因?yàn)樗麤]實(shí)力。 中控盤莊股也日見其少，但以后還會遇到一些。因?yàn)閷τ诓鸾栀Y金來說，選擇中控盤還是一條最佳的路徑。原因是主力擁有這些資金是有一個期限的，既然高控盤莊股出貨困難，而主力炒股的錢又是借的，考慮到做高控盤莊股可能會到時候還不上貸款，那么做中控盤莊股則是拆借資金唯一可行的。 而高控盤莊股的高控盤鎖倉、巨幅上漲的股票恐怕將來也不會再見到了。即使是漲10倍，也可能要勻3、5年去漲，否則，中科創(chuàng)業(yè)莊家的前車之鑒，就會成為敢于效尤者的后車之覆。這一點(diǎn)，每個人都是很清楚的。 但高控盤莊股是莊家最愛，將來還會粉墨登場，只不過他很可能會改變行為特點(diǎn)，不一定把股價拼命往高了做。或許我們將來可以看到這樣一種坐莊方式：叫高控盤巨幅震蕩。在一個50%至100%的空間震蕩，一只股票漲上來又跌下去，漲上來再跌下去，主力實(shí)現(xiàn)控盤之后，選擇一個高點(diǎn)進(jìn)行不完全出貨，出掉一部分貨后把股價做下來，然后再把他出的貨補(bǔ)回來。這樣反復(fù)在一個價格空間內(nèi)耕耘，兩三次之后，當(dāng)這個價格空間不容易操作時，再尋求向上或向下的突破。待到地盤都是自己的了，然后再很合時宜的去種“莊稼”。當(dāng)然這只是假想而已。 高控盤的確是一種誘惑。它的優(yōu)點(diǎn)是主力的拉抬成本非常之小，即使遇到股災(zāi)，主力也可以左右逢源：如果選擇護(hù)盤，他將要付出的代價不會很高；當(dāng)然也可以選擇不護(hù)盤，因?yàn)榻^大多數(shù)的籌碼都在主力手中，即使下跌幅度很大，一旦大盤轉(zhuǎn)暖，把股價重新拉回到高位也并不費(fèi)事。就像煙臺萬華（600309），這只股票主力吸籌之后，總共只被拉高了十個漲停板，這只股票主力的控盤量高達(dá)流通盤的85%。若是在往年，這么高的主力持倉，股價至少可以上漲三倍，而這只股票自高位下跌之前，主力并沒有全倉出局，他只是在高位出掉了部分籌碼，當(dāng)然他是盈利的。  圖6-4：煙臺萬華的主力似乎在做高控盤下的高拋低吸 因而，即使將來找到低位高控盤莊股，也不再要指望這類莊股可以上漲十倍。同時，一旦發(fā)現(xiàn)主力的持倉量由高控盤轉(zhuǎn)為中控盤，就有理由認(rèn)為這只股票并不安全。股市就是一個捉迷藏的游戲，在這場游戲中，主力、散戶、管理層都是身不由己的參與者，最終看誰捉得到誰。 7．主力的出貨 主力的出貨對個股而言是滅頂之災(zāi)。其實(shí)我國股市的各類股票，其股價本來就不應(yīng)這么高。滬、深股市的平均股價本來不應(yīng)該那么高，那么一個垃圾股憑什么漲到40或50元，引得廣大股民心潮澎湃？當(dāng)然是主力在編故事，可惜的是故事就是故事，再動人的故事也有講完的時候。而故事的最后一幕往往是雷同的，那恐怕就是主力出貨了結(jié)、股價下落回歸、散戶高位被套的惱人結(jié)局。因此，讀懂主力的出貨跡象，是規(guī)避風(fēng)險的最重要的要點(diǎn)。 一、 主力出貨的準(zhǔn)備工作 可能大家會問，一個很高很危險的股價，為什么還有這么多的散戶跟進(jìn)呢？在這里，“消息”是當(dāng)然的罪魁禍?zhǔn)祝踔磷钫鎸?shí)的基本面，也被主力當(dāng)做出貨的掩護(hù)。比如
最有意思的是，主力事實(shí)上在北京申奧之后，炒作了奧運(yùn)概念，只是炒作的個股不是大家所熟悉的北方五環(huán)和中體產(chǎn)業(yè)，而是大炒特炒了路橋建設(shè)（600263），該股棲身奧運(yùn)的理由僅僅是：北京舉辦奧運(yùn)，道路建設(shè)是一個必須的舉措。 于是乎，100%真實(shí)的基本面訊息也成了套牢散戶的絞索，中國股市的投機(jī)博弈可謂登峰造極。  圖7-1：申奧成功后中體產(chǎn)業(yè)令人費(fèi)解的下跌 還有更多的基本面消息，要么是主力挖掘的，要么是主力制造的。縱觀十年中國股市，上市公司利好不斷，但十年來中國上市公司整體素質(zhì)沒有發(fā)生本質(zhì)的變化。就是說數(shù)以萬計的利好題材，幾乎都是假的。 當(dāng)然僅有消息和題材是不夠的，主力的出貨是一個系統(tǒng)工程，他們至少要做三件事： A、制造概念 什么是概念？“人類在認(rèn)識過程中，把感覺到的事物的共同特點(diǎn)抽出來，加以概括”，就是概念。股市的概念，原本也是一類具有共同特征股票的總稱。如申奧概念，指的就是與承辦奧運(yùn)有商業(yè)機(jī)會的一類公司的總稱。這樣的概念還有許多，如網(wǎng)絡(luò)概念、WTO概念、生物醫(yī)藥概念……但是在股市上，概念的內(nèi)在含義卻不僅僅是對某一股票類別的概括，其引申含義是一個市場共識。比如網(wǎng)絡(luò)概念，在網(wǎng)絡(luò)成為概念之前，涉及互聯(lián)網(wǎng)的股票充其量只能稱之為一個板塊，是一種中性的界定，但成為概念含義就變了。概念是一個更為積極、含義更為肯定的投資共識。概念類股票的產(chǎn)業(yè)背景、投資機(jī)會以及未來的前景，投資人會進(jìn)行非常細(xì)致的分析研究并報以極大的信心。
股市概念具有非常強(qiáng)大的廣告效應(yīng)。一只股票自身或許沒多大吸引力，可一旦它被納入某個概念中，就會受到全體投資者的密切關(guān)注。如上海梅林（600073）這家公司早期是做罐頭食品的，后來也生產(chǎn)了一些礦泉水之類的產(chǎn)品，業(yè)績平平，產(chǎn)業(yè)陳舊，關(guān)注這家公司的投資者很少。1999年該公司搖身一變成為了網(wǎng)絡(luò)概念股，它也的確開辦了個電子商務(wù)網(wǎng)站，主要是賣它的礦泉水。于是該股票立刻成了股市共同關(guān)注的焦點(diǎn)。（圖7-2）  圖7-2：上海梅林（600073），網(wǎng)上賣的礦泉水真這么值錢？ 上海梅林?jǐn)D進(jìn)網(wǎng)絡(luò)概念，得到了什么甜頭呢？是該股主力的出貨變得非常順暢。圖中展示的是該股最風(fēng)光的歲月，隨后在2000年3月至4月的兩個月時間內(nèi)，這只股票的主力全線派發(fā)，平均出貨的價位為22元，然后就進(jìn)入了漫漫熊市。 至此，主力制造概念的目的已昭然若揭，就是吸引投資者對一類股票的關(guān)注。2000年風(fēng)靡全球的網(wǎng)絡(luò)概念，堪稱全世界莊家的共同杰作。網(wǎng)絡(luò)概念不僅是網(wǎng)住了投資者的金錢，而且網(wǎng)住了全世界的人才，包括計算機(jī)人才、傳媒業(yè)的精英，連機(jī)械行業(yè)、化工行業(yè)等各種人物都被“一網(wǎng)打盡”。本人的一位同窗好友曾經(jīng)這樣講過：“互聯(lián)網(wǎng)是不可阻擋的歷史大潮，哪怕是一只舢板，一片樹葉我也要擠上去。”可見，當(dāng)時的網(wǎng)絡(luò)概念是多么成功地沸騰了那么多人的熱血。 莊家在如此深入人心的概念氛圍下，若想出貨豈不是易如反掌？美國有個投資基金，在網(wǎng)絡(luò)股股價最高的那幾個月，成功的完成了高位派發(fā)。有意思的是，公眾輿論卻一致嘲笑他膽小如鼠，離場太早。由此可見，成功制造出頂級概念對主力是何等重要，又何等劃算。 B、激發(fā)想象 股市炒作的是未來。分析師用他們的財務(wù)分析算法計算未來，但未來常常算不清楚，于是需要人為的估計，如果連估計都缺乏基本的依據(jù)的話，那就需要想象了。
1997至2000年，全球股市對網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行了有史以來最大規(guī)模也是最大膽的想象。雖然當(dāng)時絕大多數(shù)的網(wǎng)絡(luò)企業(yè)虧損累累，但互聯(lián)網(wǎng)的迅速發(fā)展給人們帶來的想象空間之大，令經(jīng)濟(jì)學(xué)家以及傳統(tǒng)保守的投資人無所適從。著名的證券投資大師巴菲特實(shí)在難于接受這些夢幻般的想象空間，導(dǎo)致此公行為謹(jǐn)慎，一時間遭到了全球同行的嘲笑。 互聯(lián)網(wǎng)有多大的想象空間呢？于是人們以中國為例說：中國有12億人口，哪怕是有1億人上網(wǎng)，哪怕某家網(wǎng)絡(luò)企業(yè)僅從每個網(wǎng)民手里賺1元錢，想象的利潤至少也有1個億。如果能賺10元錢呢？如果能賺100元錢呢？那誰能說賺100個億是無稽之談？于是網(wǎng)絡(luò)股價夢幻般的上揚(yáng)，網(wǎng)絡(luò)企業(yè)的大股東也在夢幻中做了世界首富。 既然是想象，就不能責(zé)怪它有道理或沒道理，反正是虛擬時空。但ST中科（0048），僅僅是把它的主業(yè)飼料業(yè)轉(zhuǎn)為制藥業(yè)，烏鴉就變成了鳳凰卻不再是想象，它是用實(shí)實(shí)在在的人民幣堆出來的。 改個名字，股價就成倍的上揚(yáng)，投資者相信世界上能有如此好事嗎？但現(xiàn)實(shí)使你不得不信。中科創(chuàng)業(yè)（0048）激發(fā)想象，拉高股價之后，億安科技（0008）也來推波助瀾了。這只股票原先叫深錦興，從字面上看想象空間不夠，而“億安科技”有科學(xué)技術(shù)的味道，名字也夠大，當(dāng)然可以進(jìn)入想象空間了。這些2000年的百元高價股構(gòu)造了巨大夢想：連億安科技都可以漲到100元以上，那么清華紫光（0938）為什么不可以漲到100元呢？有一有二那自然就有三有四了，那么綜藝股份（600770）僅僅不足60元的股價，有至少40元的想象空間，怎么不成香餑餑呢？  圖7-3：僅僅是改個名字股價就再漲一倍 這就是想象空間的魔力。當(dāng)綜藝股份處在20、30元的時候，股民說這只股票的股價太高，而當(dāng)它漲到60多元錢的時候，股民卻認(rèn)為這只股票的價值被嚴(yán)重低估。20元無人問津，60元卻群起哄搶，激發(fā)想象的目的達(dá)到了。 |
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