第11期“每日攻略”和大家簡(jiǎn)單交流了一下同花順F10中的【財(cái)務(wù)分析】之“每股現(xiàn)金流”指標(biāo)。（詳情見(jiàn)《一個(gè)指標(biāo)看清上市公司的“性格脾氣”》）
在了解了公司的“性格脾氣”以后，我們還可以通過(guò)財(cái)務(wù)指標(biāo)了解這家公司的“家底”是否殷實(shí)，是否有能力“分紅”“送股”。
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指標(biāo)名稱(chēng)
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說(shuō)明
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每股收益
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稅后利潤(rùn)÷股本總數(shù)。最常用最基礎(chǔ)的指標(biāo)，綜合反映上市公司的獲利能力。
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每股凈資產(chǎn)
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股東權(quán)益÷股本總數(shù)。反映每股股票所擁有的資產(chǎn)現(xiàn)值，往往拿它和股價(jià)比較，可用于判斷投資價(jià)值。
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每股現(xiàn)金流
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(經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量-優(yōu)先股股利) ÷總股本。反映每一普通股獲取的現(xiàn)金流入量。
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每股未分配利潤(rùn)
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企業(yè)當(dāng)期未分配利潤(rùn)總額÷總股本。有兩種用途。但一定是越高越好。
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每股公積金
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(資本公積金+盈余公積金) ÷總股本?？捎糜诠緮U(kuò)張，也可用于轉(zhuǎn)贈(zèng)紅股。
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主營(yíng)收入
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指企業(yè)從事某種主要生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所取得的營(yíng)業(yè)收入。反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模。
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利潤(rùn)總額
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營(yíng)業(yè)利潤(rùn)＋營(yíng)業(yè)外收入-營(yíng)業(yè)外支出。營(yíng)業(yè)收入中扣除成本消耗、營(yíng)業(yè)稅后的剩余。
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凈利潤(rùn)
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在利潤(rùn)總額中按規(guī)定交納了所得稅后公司的利潤(rùn)留成。
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凈資產(chǎn)收益率(%)
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稅后利潤(rùn)÷凈資產(chǎn)。用以衡量公司運(yùn)用自有資本的效率。
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銷(xiāo)售毛利率(%)
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(銷(xiāo)售收入-產(chǎn)品成本) ÷銷(xiāo)售收入。用于基本反映公司的盈利能力。
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主營(yíng)收入同比增長(zhǎng)率
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(當(dāng)期主營(yíng)收入-去年同期收入) ÷去年同期收入。反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)情況。
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凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率(%)
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(當(dāng)期凈利潤(rùn)收入-去年同期收入) ÷去年同期收入。反映企業(yè)業(yè)績(jī)成長(zhǎng)情況。
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指標(biāo)詳細(xì)說(shuō)明：
每股未分配利潤(rùn)、每股公積金：
這兩個(gè)指標(biāo)可以一起說(shuō)，企業(yè)在某一年度實(shí)現(xiàn)的所有利潤(rùn)，在交完所得稅以后，其凈利潤(rùn)可按以下順序進(jìn)行分配：
1、彌補(bǔ)以前年度的虧損；（用利潤(rùn)彌補(bǔ)虧損無(wú)須專(zhuān)門(mén)作會(huì)計(jì)分錄）
2、提取法定盈余公積（用于彌補(bǔ)虧損或轉(zhuǎn)增資本，一般占10%）、法定公益金（只能用于職工集體福利，原提5%，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下已經(jīng)取消）；
3、提取任意盈余公積（由企業(yè)決定提取比例）；
4、分配優(yōu)先股股利；
5、分配普通股股利。
最后剩下的就是年終未分配利潤(rùn)。所以，從這個(gè)角度看，實(shí)際上每股未分配利潤(rùn)和每股公積金就是企業(yè)的“隱藏利潤(rùn)”，是上市公司的“戰(zhàn)略儲(chǔ)備”，它既是公司未來(lái)擴(kuò)張的物質(zhì)基礎(chǔ)，也可以是股東未來(lái)轉(zhuǎn)贈(zèng)紅股的希望之所在。
要查看上市公司的“每股公積金、每股未分配利潤(rùn)”非常方便：打開(kāi)同花順F10，找到【財(cái)務(wù)分析】——
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在列表中即可找到：
以2009年年報(bào)階段的創(chuàng)業(yè)板為例：首批上市的創(chuàng)業(yè)板，在2009年年報(bào)期間幾乎都出現(xiàn)了大比例的分紅現(xiàn)象——據(jù)統(tǒng)計(jì)，年報(bào)公布期，市場(chǎng)中的70家創(chuàng)業(yè)板上市公司，34家公司提出了送轉(zhuǎn)方案，56家公司提出了現(xiàn)金分紅方案，神州泰岳以每10股轉(zhuǎn)增15股為其中送轉(zhuǎn)比例最高，56家現(xiàn)金分紅公司合計(jì)送出現(xiàn)金超過(guò)14億元。
實(shí)際上，在這些公司分紅之前，通過(guò)分析其“每股未分配利潤(rùn)、每股公積金”指標(biāo)，就可以清楚的預(yù)期分紅潛力。下表列出了分紅比例最高的幾家創(chuàng)業(yè)板公司，其對(duì)應(yīng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)。
代碼 名稱(chēng) 每股公積 未分配利潤(rùn) 分配方案
300002 神州泰岳 13.806 2.811 10轉(zhuǎn)15派3
300003 樂(lè)普醫(yī)療 2.791 0.414 10轉(zhuǎn)10派2.5
300005 探 路 者 4.918 0.809 10轉(zhuǎn)10派2
300007 漢威電子 6.366 0.938 10轉(zhuǎn)10派3
300011 鼎漢技術(shù) 9.647 1.422 10轉(zhuǎn)10派3.2
300015 愛(ài)爾眼科 6.572 1.419 10轉(zhuǎn)10派3.5
300018 中元華電 7.658 1.146 10轉(zhuǎn)10派5
300019 硅寶科技 5.630 0.853 10轉(zhuǎn)10派2
300020 銀江股份 4.883 1.182 10轉(zhuǎn)10派2
300021 大禹節(jié)水 3.624 0.675 10轉(zhuǎn)10
300022 吉峰農(nóng)機(jī) 4.030 0.829 10轉(zhuǎn)10派2
300024 機(jī) 器 人 10.503 3.328 10送2轉(zhuǎn)10派1
300025 華星創(chuàng)業(yè) 4.538 0.792 10轉(zhuǎn)10派2
300026 紅日藥業(yè) 14.069 3.004 10轉(zhuǎn)10派5
300027 華誼兄弟 6.992 0.747 10轉(zhuǎn)10派3
300030 陽(yáng)普醫(yī)療 5.859 0.675 10轉(zhuǎn)10派3
300031 寶通帶業(yè) 9.686 1.378 10轉(zhuǎn)10派3
300033 同 花 順 12.309 1.669 10轉(zhuǎn)10派3
300040 九洲電氣 8.486 2.241 10轉(zhuǎn)10派3
從上表就可以看出，年報(bào)出現(xiàn)大比例分紅的個(gè)股，其自身的每股公積和每股未分配利潤(rùn)必須“過(guò)硬”，表現(xiàn)在數(shù)據(jù)上，就是每股公積要大于2元，每股未分配利潤(rùn)要大于1元。（注：由于這些創(chuàng)業(yè)板個(gè)股剛剛經(jīng)歷了新股IPO，因此每股公積都特別高）
當(dāng)然，并非這兩個(gè)指標(biāo)“雙高”的個(gè)股都要高送配，這也涉及到公司的“發(fā)展戰(zhàn)略”，因?yàn)閺谋举|(zhì)上來(lái)說(shuō)，資金公積是為了企業(yè)后續(xù)發(fā)展做儲(chǔ)備資金的，可以簡(jiǎn)單理解為：企業(yè)在一年中賺的錢(qián)分為兩種用途，一種是慷慨的分給股東作為回報(bào)，還有一種是暫時(shí)儲(chǔ)備起來(lái)。例如600529山東藥玻，該股指標(biāo)在2008年年報(bào)就已經(jīng)“雙高”，但是依然不分配，當(dāng)時(shí)就有媒體指出其分紅過(guò)于小氣，而山東藥玻的證券代表在回答時(shí)表示：主要是基于目前是公司戰(zhàn)略擴(kuò)張期，相比分給投資者，在經(jīng)濟(jì)低谷期做投資可能對(duì)公司未來(lái)的發(fā)展更為有利。
然而，無(wú)論是分給投資者也好，作為戰(zhàn)略儲(chǔ)備用于擴(kuò)張也罷，這樣的每股未分配利潤(rùn)、每股公積金“雙高”股未來(lái)一定是相對(duì)更有潛力的，投資者平時(shí)在查詢F10資料的時(shí)候，也可以有意識(shí)的留一下這些指標(biāo)。
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