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第一章 什么是指標(biāo)圖譜分析法
將價(jià)格的變化以時(shí)間順序聯(lián)接起來的圖表稱為價(jià)格走勢圖。在技術(shù)分析領(lǐng)域中有許多以圖表為分析對象的理論，如波浪理論，道氏理論，形態(tài)理論等等。 根據(jù)價(jià)格的變化，按預(yù)先設(shè)定的計(jì)算公式進(jìn)行計(jì)算，用以描述價(jià)格走勢某種性質(zhì)的數(shù)值稱為技術(shù)指標(biāo)，如MACD、RSI、KDJ等等。 而指標(biāo)圖譜分析法是以指標(biāo)波動的圖形作為分析對象，結(jié)合圖表分析理論進(jìn)行價(jià)格走勢分析的一種新的技術(shù)分析方法。 技術(shù)指標(biāo)與價(jià)格走勢有著不可分割的聯(lián)系，然而，技術(shù)指標(biāo)的圖形又不同于價(jià)格圖形，指標(biāo)圖譜分析法正是要研究二者之間微妙的互動關(guān)系。由于在分析中要將有一定含義的指標(biāo)走勢圖作為基本圖譜進(jìn)行對照，所以稱為指標(biāo)圖譜分析法。這種分析方法鑒借于自然科學(xué)中的光譜、色譜分析原理。通俗地理解就象醫(yī)生看心電圖。 指標(biāo)圖譜分析法伸延了技術(shù)指標(biāo)原有的技術(shù)含義，也揉合了許多分析理論與操作技巧的精華，簡化了分析過程和理論運(yùn)用的難度。實(shí)戰(zhàn)中既適合長線滾動操作，又適合短線的追漲殺跌；既可以搜尋黑馬也可以高拋低吸運(yùn)作弱勢股，因此很適合中小投資者學(xué)習(xí)運(yùn)用和制定投資方案。 第二章 指標(biāo)圖譜分析法原理 和所有技術(shù)分析理論一樣，指標(biāo)圖譜分析法也是通過對大量實(shí)例進(jìn)行總結(jié)得出的價(jià)格變化規(guī)律。 為敘述方便以下以KDJ指標(biāo)為例。 KDJ是在0——100之間變化的擺動指標(biāo)，它的原意主要是觀察其在20和80附近的交叉作為買賣信號。由于這種指標(biāo)較靈敏，因此頻頻交叉，而在極端市況下又往往鈍化，叫人無所適從。 如果我們撇開指標(biāo)的原有含意去看指標(biāo)走出來的圖形，我們可以發(fā)現(xiàn)這些表面看來雜亂無章的指標(biāo)曲線原來也是有規(guī)律可循的。那么，它們與價(jià)格的走勢又是如何的關(guān)系呢？ 指標(biāo)是以價(jià)格的數(shù)據(jù)計(jì)算得來的，但價(jià)格的走勢圖為什么與指標(biāo)的走勢圖不相同呢？經(jīng)過進(jìn)一步研究可以明白，原來指標(biāo)是價(jià)格走勢的另外一種表現(xiàn)形式，是價(jià)格某種特性的表現(xiàn)，而以往我們只注意了指標(biāo)的數(shù)值而忽略了它的形態(tài)，這就像我們只看重了股票價(jià)格的高低而忽略了它的走勢一樣是錯誤的。 這樣，當(dāng)我們將指標(biāo)走勢圖與價(jià)格走勢圖放在一起比較時(shí)，我們終于發(fā)現(xiàn)了： 1、 即使對于不同的價(jià)格形態(tài)，指標(biāo)也會有相似的圖形出現(xiàn)因?yàn)樗从车氖莾r(jià)格趨勢的性質(zhì)。由于這種指標(biāo)圖形的固定結(jié)構(gòu)可以使我們在看見某種指標(biāo)圖形出現(xiàn)一部分時(shí)就能基本上預(yù)見到后面的指標(biāo)走向，及與之相應(yīng)的價(jià)格走勢。 2、指標(biāo)本身雖具有反映價(jià)格強(qiáng)弱的功能，但當(dāng)你把指標(biāo)看成是一種弱、強(qiáng)勢形態(tài)時(shí)，它表達(dá)的是一種趨勢而不是某一時(shí)點(diǎn)的強(qiáng)弱。這樣一方面解決了指標(biāo)鈍化和頻繁波動造成的判斷易失誤的問題，也使我們對價(jià)格波動的強(qiáng)弱有了一個判斷的依據(jù)。 3、分析指標(biāo)圖形的變化規(guī)律有些可以用形態(tài)理論分析法則進(jìn)行分析，但指標(biāo)的升跌卻不代表價(jià)格的升跌，指標(biāo)的突破也不直接表明價(jià)格的突破，它只表示指標(biāo)強(qiáng)弱的變化，這一點(diǎn)又與形態(tài)分析不同。這是指標(biāo)圖譜法得以成為一種特別的分析方法的根本。正因?yàn)槿绱?，指?biāo)圖形能夠表達(dá)出價(jià)格形態(tài)所不能表達(dá)出的內(nèi)容和信號，有利于我們從不同的角度更好、更全面地把握價(jià)格走勢。 4、從指標(biāo)圖形上我們不能夠找到價(jià)格漲、跌到哪里的依據(jù)。對于成交量，時(shí)間周期，價(jià)格的支持位、阻力位等技術(shù)分析中經(jīng)?？紤]的要素，在指標(biāo)圖形中都找不到結(jié)合點(diǎn)。但指標(biāo)圖譜分析法是以其自身的方式來解決這些問題的，它有自己的支持和阻力位，它是靠形態(tài)的完成與否來指示買賣操作的。 5、如果我們從另外一個角度去認(rèn)識指標(biāo)圖譜所表現(xiàn)的內(nèi)容，可以感到，指標(biāo)圖形是一種慣性的表現(xiàn)；是一種參與者心態(tài)和人性的表現(xiàn)；是一種市場氣氛的表現(xiàn)；是資金力度的表現(xiàn)；也可以是主力陰謀的表現(xiàn)。而這一切，雖然可以因人為的因素改變指標(biāo)線段的長短，卻不能因此改變事情的規(guī)律和實(shí)質(zhì)。當(dāng)它以一種特定的形態(tài)表現(xiàn)出來的時(shí)候它就告訴了我們一些實(shí)質(zhì)性的東西，告訴了我們它想干什么 根據(jù)以上這些指標(biāo)圖形的特點(diǎn)和其表現(xiàn)的內(nèi)容總結(jié)出的一些規(guī)律和分析方法就是下面介紹的指標(biāo)圖譜分析方法。 第三章 指標(biāo)圖譜分析基本法則 在分析中有一些基本法則和概念要經(jīng)常用到，必須充分理解。 一、強(qiáng)弱區(qū)概念：KDJ指標(biāo)在0——100之間波動，通常30以下為弱區(qū)，70以上為強(qiáng)區(qū)。這是以經(jīng)驗(yàn)值來劃分，這個劃分不是嚴(yán)格的界定，是為了我們在分析時(shí)有這樣一個概念。 強(qiáng)弱區(qū)也可以由KDJ波動的區(qū)間劃分，既將KDJ波動的高點(diǎn)連線與低點(diǎn)連線之間的空間看成一個箱形，然后三、七劃分出強(qiáng)弱區(qū)。這樣的強(qiáng)弱劃分具有相對性的意義。 建立強(qiáng)弱區(qū)概念，可以使我們不必將KDJ交叉的時(shí)點(diǎn)看得那么重要。實(shí)際上在70以上運(yùn)行的KDJ在高位死叉后時(shí)常又會在60以上發(fā)生金叉向上。而價(jià)格出現(xiàn)技術(shù)上的破位也時(shí)常是在KDJ落到40以下才發(fā)生。這樣看來，KDJ在高位純化，實(shí)在是不必操心的事情。同時(shí)，KDJ在低位橫躺或金叉，也都是不必急于抄底的。KDJ的強(qiáng)弱區(qū)原理，其實(shí)也是KDJ圖譜法的基本原理。因?yàn)閺?qiáng)弱是一個區(qū)域概念，那么指標(biāo)圖形所處的位置和變化的方向就反映了價(jià)格走勢的強(qiáng)弱和變化的方向。 MACD指標(biāo)的原來 內(nèi)容中，零軸是強(qiáng)弱的分水嶺，但在圖譜法中其判市的作用不大。MACD的強(qiáng)弱區(qū)的化分，更重要的是其所在的形態(tài)軌道中的相對高低，即它的強(qiáng)弱是相對自身軌道而言的。（有關(guān)內(nèi)容在第五章第三節(jié)里有補(bǔ)充） 二、壓力、支持線概念：兩個高點(diǎn)之間或兩個低點(diǎn)之間連成的直線具有壓力或支撐作用。在對KDJ指標(biāo)進(jìn)行分析時(shí)，我們常根據(jù)需要將KDJ波動的高點(diǎn)或低點(diǎn)進(jìn)行連線。這些線或者是支撐線或者是壓力線，在分析中具有特別的參考意義，因?yàn)閮r(jià)格形態(tài)的壓力線和支持線的突破常常與指標(biāo)形態(tài)的壓力線和支持線不同步，指標(biāo)常常先走一步。并且指標(biāo)對趨勢線或高低點(diǎn)的突破，哪怕是一點(diǎn)點(diǎn)，也可能是變盤的開始，不容忽視。MACD指標(biāo)在分析中同樣如此。但MACD在除權(quán)后的形態(tài)變異太大不具參考意義。 三、“三”的概念：指標(biāo)的起伏波動，最具分析意義的形態(tài)是“三波”形態(tài)。因?yàn)槿ㄊ勤厔莸闹髁餍螒B(tài)，無論是推動式三波，還是平行振蕩式三波，在三波出現(xiàn)后通常就是一種平衡的打破，是另一種趨勢的開始，KDJ、MACD指標(biāo)在一個趨勢中走兩波的情況較少，在較小的形態(tài)中有時(shí)看起來只有兩波，其實(shí)有一波是產(chǎn)生在上一個趨勢的末端，或延伸到后面的一波趨勢中，或者隱藏在60分鐘圖中。這一點(diǎn)我們在具體分析中可以明白。 四、指標(biāo)形態(tài)與價(jià)格走勢：指標(biāo)圖譜法分析的是指標(biāo)的走勢不是價(jià)格的走勢，它是以指標(biāo)的走勢來折射價(jià)格的走勢。價(jià)格與指標(biāo)分別表述。在分析中既要分別對待又要聯(lián)系起來看。 指標(biāo)的走勢與價(jià)格是不同的，但相同的一段指標(biāo)圖形也對應(yīng)著一段價(jià)格的走勢，如指標(biāo)在壓力線下走一段振蕩圖形，則價(jià)格就是在下降通道中運(yùn)行。 通常只要指標(biāo)向下，我們就表述為價(jià)格調(diào)整，但實(shí)際上價(jià)格可能是橫盤或者振蕩向上的。這是一種強(qiáng)勢調(diào)整。這種價(jià)格與指標(biāo)的背離走勢也稱“頂背離”，其后的結(jié)果有兩種，一種是當(dāng)指標(biāo)下到弱勢區(qū)時(shí)價(jià)格才出現(xiàn)向下破位加速急跌，另一種是當(dāng)指標(biāo)再反身向上時(shí)，價(jià)格則加速上升。價(jià)格與指標(biāo)即可相互促進(jìn)也可相互引導(dǎo)的這種現(xiàn)象是我們分析判斷的一個重要方面，要注意區(qū)分其不同時(shí)候的表現(xiàn)。 在分析中我們還要認(rèn)識到，一種指標(biāo)圖形若代表價(jià)格上升，則將該指標(biāo)圖形倒過來，其形態(tài)就可以表示價(jià)格下跌的相同含義了。本書在下面的指標(biāo)圖譜介紹中有時(shí)將只講一種形態(tài)，請讀者自行領(lǐng)會其對映的相反圖形。 五、時(shí)間單位的運(yùn)用：不同時(shí)間單位的指標(biāo)圖譜原理和形態(tài)含義是一樣的。不同之處是形態(tài)完成的時(shí)間不同。實(shí)戰(zhàn)中我們要注意不同時(shí)間單位的指標(biāo)形態(tài)間的相互參照意義。如日線指標(biāo)已在高處但60分鐘指標(biāo)圖形顯示還在強(qiáng)勢向上，那么短期內(nèi)還不必耽心。類推。 本書使用的指標(biāo)參數(shù)是系統(tǒng)默認(rèn)值。 六、 型態(tài)的變異：標(biāo)準(zhǔn)的形態(tài)在實(shí)戰(zhàn)中因種種因素會出現(xiàn)變異，但我們要把握的是其總體結(jié)構(gòu)，可以忽略某些細(xì)節(jié)和形態(tài)的大小。在下面的指標(biāo)圖譜介紹中將分別提及。 第四章 基本圖譜及分析（KDJ法則） 第一節(jié) 八 年 抗 戰(zhàn) 形態(tài)特征：指標(biāo)一波一波向下，高點(diǎn)漸次走低，將高點(diǎn)連接起來可以形成一條壓力線。指標(biāo)進(jìn)入弱勢區(qū)。 市場特征：價(jià)格走勢進(jìn)入長時(shí)間牛皮整理狀態(tài)，或抵抗下跌，空頭氣氛濃厚，但下跌的盡頭醞釀一波大幅振蕩。 （以下所有例圖均由股票代碼和圖形出現(xiàn)時(shí)間段表示，可據(jù)此查看） 如圖：1A0001: 19990805－19991228， 000040：19980406－19980821 分析意義： 1、 指標(biāo)壓力線對指標(biāo)形成強(qiáng)大壓力，無論價(jià)格形態(tài)是否突破，每當(dāng)指標(biāo)行至壓力線附近時(shí)都將回頭，因而預(yù)計(jì)價(jià)格也將回頭。以觀望或高拋為好。 2、 該形態(tài)至少有三個頭，在第二個頭形成時(shí)就可預(yù)知會有第三個頭形成，而越往下走價(jià)格的下跌速度越快。 3、 有時(shí)指標(biāo)向下走價(jià)格卻牛皮向上，但結(jié)果常是指標(biāo)走到最低點(diǎn)時(shí)價(jià)格才破位補(bǔ)跌。也有個股可能出現(xiàn)最后加速上升的情況（通常是高位控盤莊股），但那時(shí)指標(biāo)圖會給出買入訊號。 討論：這是一種看似簡單卻是十分重要的實(shí)戰(zhàn)圖形。八年抗戰(zhàn)，顧名思義，未來較長的一段時(shí)期對多頭來說是艱難困苦的日子。這種圖形首先是從高位行情開始的。下跌開始時(shí)，大家很難預(yù)料到最后要跌到那里。第一輪下跌會很快見底，KDJ隨即快速反彈，價(jià)格或許還會創(chuàng)出新高，這時(shí)候還有誰去看指標(biāo)呢？而指標(biāo)也許就畏縮不前了（出現(xiàn)頂背離）。 這一階段是極具爭議的階段，因?yàn)榇藭r(shí)價(jià)格創(chuàng)出新高，KDJ未創(chuàng)出新高，如果就此價(jià)格開始進(jìn)入跌勢，則這個頭部就是明顯有效的頂背離。而如果價(jià)格繼續(xù)反復(fù)走高，則KDJ還是要跟上來的，這就化解了頂背離，好象沒事發(fā)生一樣。所以那種頂背離見頂?shù)恼f法都是事后諸葛亮。 如果指標(biāo)沒有出現(xiàn)新高現(xiàn)而再次死叉向下，那我們就要警惕了，這時(shí)候價(jià)格還會在上升通道之中。沒有破位誰都不會去理會KDJ會怎么樣。而當(dāng)價(jià)格破位的時(shí)候，KDJ或許已到了30附近，再往下就超賣了，說不定一斬倉就反彈了。大家都在等待反彈，其實(shí)最好的出逃機(jī)會已經(jīng)在死叉發(fā)生時(shí)失去了。 悲劇還沒有結(jié)束，通常有一些敏感或謹(jǐn)慎的投資者，他們在行情的頂端極時(shí)地勝利散出了，在多數(shù)股民面前不愧為“高手”的稱號，但他們躲不過行情大幅下跌的引誘，他們在KDJ發(fā)生金叉時(shí)又沖進(jìn)去了。這些高手們不屑于幾個點(diǎn)的升幅，他們期待著又一次豐盛的晚宴。但是風(fēng)光不再了，這一次KDJ的上升遇到了一條無形的壓力線（前期高點(diǎn)的連線），在60附近就回頭了，高手們常常在高興兩天后開始被套了，因?yàn)檫@時(shí)是在低位，他們并沒有斬倉的打算。悲劇就這樣發(fā)生了，當(dāng)KDJ再回到30以下時(shí)，與上次回到這個位置的情況已大不相同，市場開始極度悲觀，KDJ盡管減慢了下跌的腳步，可價(jià)格卻開始像受驚的兔子向下狂奔。 人們開始懷念那每一次的死叉，為什么沒在那時(shí)出貨呢？這也難怪，人們習(xí)慣了看圖，而圖形往往因?yàn)橐粌蓷l陽線而讓人們抱有一線希望。圖形也有支持線和壓力線，當(dāng)這條線不頂用時(shí)，人們會去看另一條線，而另一條線似乎并不遠(yuǎn)，于是在這等待中消蝕著市值。 “八年抗戰(zhàn)”圖譜的優(yōu)勢就這樣顯現(xiàn)出來了。這個圖形給我們的其實(shí)就是一條下行的壓力線和線下面三次以上的波動，如果我們發(fā)覺這條壓力線即將形成（兩個高點(diǎn)可成一壓力線），那么，我們要做的就是及時(shí)離場，待指標(biāo)走出壓力線再說，這樣至少可以使你高興好長一段時(shí)間，對中長線投資者和上班一族尤為受益。 第二節(jié) 三 外 有 三 形態(tài)特征：指標(biāo)在向上或向下走完三波后突破一條支持或壓力線繼續(xù)沿原方向運(yùn)行三小波。有如鈍化和背馳走勢。 市場特征：這是一種極端的市況，市場情緒十分激動，價(jià)格有如脫韁的烈馬不受約束。這種指標(biāo)形態(tài)通常發(fā)生在80以上和30以下。 分析意義：此時(shí)是極強(qiáng)或極弱市道，應(yīng)積極參與短線的買或賣，既在弱勢區(qū)的低位繼續(xù)斬倉而在強(qiáng)勢區(qū)的頂部繼續(xù)買入。 一般在第一個“三”后的指標(biāo)高點(diǎn)或低點(diǎn)突破后就有后一個“三”，行情將進(jìn)入另一個層次發(fā)展。 如圖：000019：20010427－20010613 ， 600182：20020311－20020605 討論：KDJ指標(biāo)是個很靈敏的指標(biāo)，有人說主力很容易通過編線來改變指標(biāo)的升跌。但是指標(biāo)圖卻不是一兩條K線能畫出來的，它反映的是價(jià)格中期的走勢。因此，我們可以認(rèn)為指標(biāo)經(jīng)常出現(xiàn)的形態(tài)包含著某種必然的規(guī)律。三波振蕩是股市理論中經(jīng)常出現(xiàn)的形態(tài)，通常是一段走勢要完成的振蕩，在波浪理論中叫五浪運(yùn)行，指標(biāo)也因此經(jīng)常有這種形態(tài)的圖形。（波浪理論中逆市走三浪但指標(biāo)還是常走三波）指標(biāo)運(yùn)行三波基本上走完了一個階段，它與波浪理論中的的五浪形態(tài)并不完全吻合，它有自己的分析意義，例如價(jià)格一直走橫向平臺 ，KDJ已經(jīng)振蕩完三波了，那么就有可能變盤。 因此，指標(biāo)三波走完，在很大概率上就是要走另一段行情。如果這段行情是要向上發(fā)展的，目前的位置就是新一掄行情的底。指標(biāo)那么高卻是底，可見強(qiáng)度之大。此時(shí)KDJ的鈍化是因?yàn)閳D形空間的壓縮造成的錯覺，我們可以改看60分鐘的KDJ圖形。 所謂“三”后行情要進(jìn)入另一個層次發(fā)展是說，價(jià)格已進(jìn)入另一個臺階，除非價(jià)格形態(tài)出現(xiàn)破位，否則指標(biāo)的形態(tài)和高底都是描述當(dāng)前的價(jià)格特性的。例如價(jià)格是10元指標(biāo)是70，當(dāng)價(jià)格向上突破升到12元后指標(biāo)再下到70以下時(shí)價(jià)格已不能再回到10元。向下突破的情況同樣如此。 前面說過，如果當(dāng)?shù)谝粋€“三”走完后指標(biāo)還繼續(xù)向前走，那么我們就認(rèn)為還有一個“三”，但這是要以指標(biāo)支持線為依托的，如果破位就不能再有后面的形態(tài)了。 第三節(jié) 雄 雞 報(bào) 曉 第四節(jié) 黎 明 前 夜 第五節(jié) 滿 漢 全 席 形態(tài)特征：指標(biāo)在雄雞報(bào)曉后回落形成A點(diǎn)，然后快速上行至強(qiáng)勢區(qū)小幅振蕩至B點(diǎn)，然后大幅振蕩走出C、D、E、F各點(diǎn)。 市場特征：價(jià)格在A處常伴有底背離，然后放量快速上升，一波中級行情撲面而來。 分析意義：該圖中A、B、C、D、E各點(diǎn)都是短線進(jìn)出的好時(shí)機(jī)，可以大膽吃盡一波行情的全程和振蕩波幅，收益豐厚。行情行至F點(diǎn)是一個十字路口，要么行情再上臺階，要么開始中期調(diào)整，因此要特別注意。 如圖：000505：20020118－20020514，1A0001：19990428－19990827 討論：在指標(biāo)圖譜中，滿漢全席確實(shí)是一道豐盛的大餐，如果在日線圖上從頭吃到尾，就可以溫飽半年了。這一圖形時(shí)間跨度大，價(jià)格振蕩劇烈，是做短差的大好時(shí)機(jī)。實(shí)戰(zhàn)中當(dāng)我們在見到A點(diǎn)后（A點(diǎn)處常是底背離）市場出現(xiàn)劇烈的成交和價(jià)格的大幅波動，基本上我們就預(yù)知了B、C、D、E、F各點(diǎn)的出現(xiàn)，此時(shí)我們要做的就是在各點(diǎn)將要出現(xiàn)的時(shí)候采取交易行動，并把握好市場板塊的輪動以獲取最大利潤。該圖的主要因素是A點(diǎn)到B點(diǎn)的一波急促上升，并使指標(biāo)出現(xiàn)強(qiáng)勢區(qū)超賣形態(tài)。而后面作為余波和振蕩，指標(biāo)必將走出C、D、E、F各點(diǎn)。 圖形變異時(shí)要注意的是C、D、E、F出現(xiàn)的位置，如果E、F分別高于C、D，則市場較強(qiáng)，后市指標(biāo)在強(qiáng)區(qū)停留的時(shí)間長些，若E、F分別低于C、D則說明市場較弱，謹(jǐn)防D、F兩點(diǎn)形成壓力線。 如果說“八年抗戰(zhàn)”是大熊市的特征，那么滿漢全席就是大牛市標(biāo)志。熊市中我們不應(yīng)輕易買股票，而牛市中我們也不能隨便空倉。很多投資者都是在行情剛轉(zhuǎn)暖時(shí)就被高位的指標(biāo)嚇丟掉了手中的籌碼，十分可惜?，F(xiàn)在我們有了“滿漢全席”圖，在行情來臨時(shí)我們不必急于拋售，在B點(diǎn)出現(xiàn)時(shí)我們才全倉殺出，而C點(diǎn)出現(xiàn)時(shí)我們可以大膽買入，D、E、F點(diǎn)都會給我們明確地指路，不過當(dāng)這一圖形走到F點(diǎn)時(shí)你就要重新尋找下一個圖譜是什么形態(tài)了。 第六節(jié) 順 水 推 舟 討論：這種指標(biāo)形態(tài)也是實(shí)戰(zhàn)意義很強(qiáng)的一種短線形態(tài)，價(jià)格上的表現(xiàn)是向上沿著一條坡度不大的均線通道反復(fù)緩慢爬升，而當(dāng)指標(biāo)在高處或遇到指標(biāo)壓力線無力爬升之時(shí)，這一段行情便告結(jié)束，這種指標(biāo)形態(tài)告訴我們的信息就是該股有資金在推動，會有一段升幅。當(dāng)指標(biāo)在高位回頭或出現(xiàn)死叉時(shí)，我們決不留戀堅(jiān)決離場。（而當(dāng)指標(biāo)向下推動時(shí)，我們也應(yīng)該明白的主力的意圖不要輕易進(jìn)場打擾主力運(yùn)作。）該形態(tài)的特征是要把握指標(biāo)是在一條較窄的通道內(nèi)運(yùn)行，價(jià)格也是緩升的形態(tài)，操作中要把握的是，前期的價(jià)格高點(diǎn)和指標(biāo)高點(diǎn)都具有較大阻力。 此形態(tài)的變異常表現(xiàn)在指標(biāo)的波動不清晰不明顯，不用管它，只要指標(biāo)在狹窄通道中運(yùn)行就不用去擔(dān)心。 第七節(jié) 過 山 車 第八節(jié) 蓄 勢 彈 簧 形態(tài)特征：指標(biāo)小幅均勻振蕩，通常是三波，高、低可分別連接成一平行線?？偟男螒B(tài)可以是平性的，也可以是傾斜向上或傾斜向下。 市場特征：價(jià)格沿原有方向運(yùn)行，積蓄能量，然后有一段激烈的短線走勢，短線方向未明。 分析意義：在指標(biāo)振蕩末期，密切關(guān)注價(jià)格運(yùn)動的方向，及時(shí)采取措施。 如圖：000040：20020312－20020628，600103：20010418－20010716 討論：既然是蓄勢彈簧，它有可能積蓄多方之勢，也可能積蓄空方之勢，盡管指標(biāo)的這種形態(tài)變異時(shí)的差異不是很大，但它們對應(yīng)的價(jià)格走勢卻很少相同，所以當(dāng)這種指標(biāo)的蓄勢彈簧出現(xiàn)時(shí)，我們要十分警惕。大幅上下振蕩的指標(biāo)后面總有一波行情節(jié)（如果先跌一下后就會大上一程），15分鐘圖中當(dāng)我們在指標(biāo)中位以下看到一個很好看的蓄勢彈簧就是該股有一個短線機(jī)會來臨了。 有一種變異圖形值得注意,就是當(dāng)這個彈簧在指標(biāo)高位出現(xiàn)或形態(tài)較大時(shí),如果最后一波能超越第二個波則形態(tài)會象預(yù)警喇叭,若不能達(dá)到第二個波的高度就會走成象頭肩頂?shù)臉幼?這樣后面都會有一波大幅下跌.不同的是第二種情況更弱一些.操作上要盡早在最后一個死叉出現(xiàn)時(shí)離場,不再見金叉不進(jìn)場. 第九節(jié) 預(yù) 警 喇 叭 討論：這種形態(tài)提示我們要注意的是指標(biāo)的最后一個高點(diǎn)。通常當(dāng)指標(biāo)走到喇叭的最高點(diǎn)后，市道的氣氛都很樂觀，誰會想到后面的急促調(diào)整呢？在這個時(shí)候你看到預(yù)警喇叭了，可要清醒一下頭腦，。此外，在操作中，當(dāng)我們看見A點(diǎn)然后出現(xiàn)B點(diǎn)我們應(yīng)預(yù)知有C點(diǎn)，當(dāng)然，如果市道較弱走不出C點(diǎn)而提前出現(xiàn)死叉，那我們也應(yīng)及時(shí)離場，因?yàn)檫@說明市道太弱了。 第十節(jié) 海 底 撈 月 討論：該形態(tài)表現(xiàn)的多是在強(qiáng)勢條件下出現(xiàn)的逆市運(yùn)動。必然會被迅速修正。指標(biāo)在強(qiáng)勢區(qū)橫盤或震蕩向上，價(jià)格通常表現(xiàn)為強(qiáng)勢整理或緩慢上行，若忽然出現(xiàn)這種斷涯似的跳水形態(tài)，非常嚇人，許多人會被清洗出去。如果你來不及逃脫，那就可等待指標(biāo)在低位迅速回升時(shí)處理股票。當(dāng)指標(biāo)回升時(shí)注意，壓力是指標(biāo)在高位波動時(shí)形成的下軌線。這種形態(tài)肯定是有資金運(yùn)作造成的，所以在強(qiáng)勢市場這種圖形多為洗盤，但在弱勢市場可能是主力放棄努力而向下做，要注意區(qū)分。 第十一節(jié) 平 穩(wěn) 過 渡 形態(tài)特征：一些大幅不規(guī)則波動，或有小雙頭的波動歸于此類形。 市場特征：是價(jià)格明確趨勢前的一種過渡性波動，常見于反彈和橫盤的某一段中。 分析意義：趨勢未有改變 如圖：600107：20000728－20010213，600121：20020315－20020712 討論：前十節(jié)講的形態(tài)是指標(biāo)形態(tài)中較有分析特點(diǎn)和操作意義的圖形，基本上可以根據(jù)這些圖形指導(dǎo)實(shí)戰(zhàn)操作。但還有許多雜亂的圖形多數(shù)表現(xiàn)的是價(jià)格在一個大形態(tài)中無序的波動，操作空間較小，沒有什么特色，較難把握。從大的形態(tài)來說這是過渡波動，我們不必過多的理會它。但若要做也可以從分時(shí)圖上看，或使用壓力或支持線分析做短線。 第五章 基本圖譜及分析（MACD法則） 第一節(jié) 軌 道 運(yùn) 動 第二節(jié) 紅 綠 柱 分 析 1、色柱的形態(tài)主要有單峰、雙峰和三峰。 2、色柱的峰位可劃出高、中、低、的峰位水平線。 8、預(yù)警圖。在上行中綠柱呈收斂走勢，此時(shí)出現(xiàn)一綠柱，高度突破了收斂的支持線，則此后價(jià)格即使還有一沖也將見頂。 第三節(jié) 零 軸 機(jī) 會 形態(tài)特征：MACD指標(biāo)向上或向下穿越零軸。 分析意義：MACD的零軸在其原意中有強(qiáng)弱分界線的含義，當(dāng)指標(biāo)穿越零軸時(shí)，會有一定的人氣變化，十分令人關(guān)注。如果資金主力要利用它則會在這附近做文章。 討論：在第三章的“強(qiáng)弱區(qū)概念”里我們曾提出零軸不是強(qiáng)弱區(qū)的分界線，這是因?yàn)镸ACD不是在0---100之間波動的，在整個指標(biāo)的大形態(tài)和強(qiáng)弱轉(zhuǎn)化中，零上區(qū)域與零下區(qū)域只是指標(biāo)圖形運(yùn)動的一個空間。在MACD原概念中多頭要在零軸之上介入，但實(shí)戰(zhàn)中過了零軸可能已沒多少空間了。然而，零軸畢竟是有一定意義的點(diǎn)位，我們來研究它在不同情況對價(jià)格的不同影響。 1、指標(biāo)突破零軸時(shí)也突破了形態(tài)壓力線，K線同時(shí)突破了K線圖形的壓力，有一波行情。 2、指標(biāo)回抽到指標(biāo)形態(tài)的支持線，然后再向上穿零軸，有一波行情。 3、指標(biāo)上穿零軸時(shí)正是三波中的第二波也有一波行情。 4、指標(biāo)上穿零軸時(shí)距指標(biāo)軌道壓力線有一段距離，并且K線距阻力位也有一定距離，則指標(biāo)可上升至阻力位處。 5、零軸以下人氣較弱以弱勢筑底為主，零軸以上人氣較強(qiáng)以強(qiáng)勢做頂為主。 第四節(jié) 形 態(tài) 含 義 形態(tài)特征：指標(biāo)有時(shí)走出形態(tài)學(xué)中的典型形態(tài)。如三角形，雙底，旗形等等 分析意義：當(dāng)指標(biāo)走出形態(tài)學(xué)中的特殊圖形時(shí)其技術(shù)含義與形態(tài)學(xué)中含義相同。 討論：這些圖形在指標(biāo)圖里出現(xiàn)是很惹人注意的，所以其含義也廣為人知，在這里提及已沒有多少新意。不過我還是建議從軌道和壓力線的角度去看問題，這樣可以看得遠(yuǎn)些。一些很具實(shí)戰(zhàn)意義的形態(tài)會在實(shí)戰(zhàn)技巧中提及。 第六章MACD與KDJ 指標(biāo)協(xié)同運(yùn)用 前面講了MACD與KDJ圖譜和應(yīng)用法則，它們都有自己的運(yùn)用范圍和特點(diǎn)，也有不足之處。如果將兩者協(xié)同運(yùn)用，就可以相互取長補(bǔ)短，相互印正行情的發(fā)展，充分發(fā)揮指標(biāo)圖譜分析的優(yōu)勢，提高操作勝率。 內(nèi)容雖然不多，卻是畫龍點(diǎn)睛，是實(shí)戰(zhàn)中必須要做到的。 第七章 指標(biāo)圖譜法的分析思維 指標(biāo)圖的變化總體看是隨機(jī)的波動，我們在第三章中列舉了十種特例分析圖譜，是將指標(biāo)圖中經(jīng)常重復(fù)的基本圖形分離出來進(jìn)行認(rèn)識，以求通過對各個短期走勢的把握來達(dá)到正確把握總體走勢的目的。比較技術(shù)分析中的K線組合，這些指標(biāo)圖譜在某些方面可以說是獨(dú)辟蹊徑，預(yù)測功能更深遠(yuǎn)，更準(zhǔn)確。但這些圖譜不能夠包含所有的變化形態(tài)，而且指標(biāo)圖形的變化是動態(tài)的，有時(shí)候會變化得并不像標(biāo)準(zhǔn)圖譜那樣清晰、標(biāo)準(zhǔn)，這對初學(xué)者來說會感到模糊不清難以掌握。 因此，學(xué)習(xí)指標(biāo)圖譜分析法不僅要認(rèn)識圖譜，還要建立一套分析思維方式。 分析思維的靈魂，就是對大市強(qiáng)與弱的整體判斷（對大市總趨勢的判斷看基本面，也可以看周或月的圖譜分析，對個股總趨勢的判斷要參考大市），然后才是將眼光放到個股的日或分鐘圖譜上把握最佳買賣時(shí)機(jī)。 例如，我們在按某種圖譜含義進(jìn)行操作時(shí)，我們要注意到整個大市環(huán)境基本情況，大市整體氣氛好則圖譜的強(qiáng)勢形態(tài)會發(fā)揮得飽滿而夸張，接下來變化的圖譜也可能是強(qiáng)勢形態(tài)；大市不好，則強(qiáng)勢圖譜形態(tài)會顯得發(fā)育不良，接下來的圖譜也以弱形態(tài)居多。反之亦然。每一種形態(tài)完成后將向何種形態(tài)發(fā)展？這是由市場基本面決定的，掌握了這一點(diǎn)我們可以忽略一些雜亂的圖形而預(yù)測得更遠(yuǎn)。 我們還要清醒地認(rèn)識到，我們要掌握的是價(jià)格運(yùn)動的變化與趨勢，是“一段線”或“一幅圖”而不是一個“點(diǎn)”，不能也沒必要去刻意追求極端點(diǎn)位及事先毫無跡象的人為突發(fā)事件。這種意識可以讓我們在分析中不鉆入牛角尖，抓大放小，對自己的分析更有信心。 此外，在分析中我們提倡領(lǐng)會圖譜和分析法機(jī)理，（明白這些需要有一定的基礎(chǔ)理論知識）這樣對圖譜的實(shí)質(zhì)就有了認(rèn)識，對于任何指標(biāo)的變化及其含義都能夠把握。 唯物辯證法告訴我們：運(yùn)動是絕對的，靜止是相對的。股市上也是這樣：變化是絕對的，不變是相對的。那種利用一段時(shí)期的一些案例總結(jié)出來，或一些公式計(jì)算出來的測市妙方也只能在符合某種市場條件下運(yùn)用，自稱能包打天下是不可信的。而指標(biāo)圖譜分析法要想包打天下，要在任何時(shí)候都能用，首先就要承認(rèn)圖譜的測市功能是在相對條件下的一種局部現(xiàn)象，整體的變化是不能完全準(zhǔn)確地確定的（當(dāng)然我們可以用長期線的短期走勢來把握短線的中期方向），要根據(jù)行情發(fā)展的情況和條件不斷修正分析結(jié)果，隨時(shí)采取相應(yīng)措施。就像砌一座大樓，我們可以保證砌好每一塊磚，砌好每一面墻，至于大樓要砌成什么樣那是總設(shè)計(jì)師的意圖。但我們能夠做好每一件小事，大樓還會有問題嗎？因此指標(biāo)圖譜分析法的生命力就在于反對形而上學(xué)，提倡靈活運(yùn)用。 我們希望指標(biāo)圖譜法簡單易學(xué)更加實(shí)用。實(shí)際上這種方法確實(shí)有它的獨(dú)到之處，首先，這種方法給我們提示了觀察問題的另一個角度（看指標(biāo)圖形），從而解決了其他技術(shù)分析方法中不易解決的問題（如指標(biāo)鈍化、騙線、相對高低點(diǎn)等等），此外，這種方法能夠包含其他分析方法中的一些技術(shù)內(nèi)容，例如：對于時(shí)間周期，圖譜的形態(tài)可以與時(shí)間周期巧妙的走到一起?，F(xiàn)時(shí)我們有計(jì)算時(shí)間周期的許多方法，但能否有效最終還是要指標(biāo)圖形說了算，一個日子不可能改變一個趨勢。從這一點(diǎn)來說我們也不必進(jìn)行時(shí)間的預(yù)測，只要觀察圖形是否完整、時(shí)機(jī)是否成熟。再如成交量，放量之后怎樣走？指標(biāo)圖形可能會告訴你不必急，你可以找一個相對低位介入。若這是個騙人的量指標(biāo)圖可能早已告訴你它那暗淡的前景了。還有價(jià)格的高度問題，表面看來指標(biāo)圖譜法沒有這個功能，其實(shí)，由于KDJ指標(biāo)的靈敏和其圖形的有效，你掌握后總能賣出個好價(jià)錢。當(dāng)然圖譜法與其他技術(shù)分析方法殊途同歸，我們也不妨拿來相互印證以求更準(zhǔn)確的結(jié)果。 這個市場熱衷捉黑馬。俗話說，蛇有蛇路、鼠有鼠路，“馬”當(dāng)然也會有“馬路”。當(dāng)你仔細(xì)研究指標(biāo)圖譜并深諳其妙時(shí)，你也許就悟出了“伯樂”相馬的真諦。 第八章 指標(biāo)圖譜分析實(shí)戰(zhàn)技巧 學(xué)習(xí)理論是為了指導(dǎo)實(shí)踐，本章將在理論指導(dǎo)下總結(jié)的一些經(jīng)驗(yàn) 分例于下便于實(shí)踐者少走彎路 關(guān)于MACD指標(biāo) 1、 潛水鴨。在0軸以下形成鴨頭，鴨嘴時(shí)有一波行情。 2、 雙線合一?？炻€以很近的距離（幾乎粘著）平行，然后向上翹起。 關(guān)于KDJ指標(biāo) 1、決策線，指KDJ形態(tài)的壓力與支持線。每次進(jìn)出場首先要找好該線位置，依此進(jìn)出不可偷步，若該線被擊穿應(yīng)立刻采取行動。 2、指標(biāo)水平。指標(biāo)的波動因價(jià)格的強(qiáng)弱而在不同的區(qū)域內(nèi)上落，這個平衡不打破則價(jià)格仍保持原運(yùn)動方向，而水平線對指標(biāo)形成壓力在MACD中也可以用紅、綠柱的長度表示。 3、 指標(biāo)沖擊。當(dāng)幾個分時(shí)指標(biāo)圖都處于同一方向，同一位置時(shí)，會形成極大共振力，若遇價(jià)格的阻力或支持位可形成強(qiáng)大沖擊力。 4、 一種陷井。價(jià)格在支持線徘徊。KDJ向上行，而價(jià)格卻不能向上進(jìn)攻。要注意價(jià)格會大幅破位下挫。 5指標(biāo)反復(fù)向下，但價(jià)格始終不破上行均線通道可持股待變。 6、指標(biāo)快速下探，而價(jià)格緩慢下落或指標(biāo)的下降角度大于價(jià)格下降角度都是強(qiáng)勢股。 7、指標(biāo)旗形向下，當(dāng)指標(biāo)突破向上時(shí)要注意在走軟時(shí)減磅。 8指標(biāo)由高位下行至60附近時(shí)價(jià)格才開始加速回落，而由低位上行也是到40以上才加速。 9深不見底形態(tài)：指標(biāo)已下行至底位，似要向上彎時(shí)又破位向下，則價(jià)格就再下一臺階，所以未見底時(shí)不能提前介入，但若是強(qiáng)莊股下破則可看30分鐘圖入。 10、強(qiáng)弱勢分別：強(qiáng)勢行情指標(biāo)回落至60以下后才回抽是轉(zhuǎn)弱的開始，新一波行情，指標(biāo)要一沖到70以上才能成立。 11價(jià)格強(qiáng)于指標(biāo)圖形，待指標(biāo)走強(qiáng)時(shí)就會暴發(fā)一波行情。 12、短線頂： 13、有效背離： 14、強(qiáng)位支持：當(dāng)指標(biāo)在40附近時(shí)，價(jià)格也能在30線受到支持則是一個好短線機(jī)會。所以，價(jià)格在技術(shù)支持位時(shí)指標(biāo)應(yīng)在30——40附近，而若到了30以下則可能支持位會站不住。 15、丁線是先行指標(biāo)，應(yīng)穿越KD才能確立方向。 16、超強(qiáng)勢股指標(biāo)反復(fù)向下，前三次可搶，后三次不可搶，越是靠底越不能搶。 17、短線指標(biāo)帶動長線指標(biāo)：5帶15帶30帶60帶。。。類推。 22、黑馬溫床：當(dāng)前期活躍的股穩(wěn)定后出現(xiàn)以下圖形。 23、反彈形態(tài)：該圖表明的是反彈行情。破支持線時(shí)要離場，如果形成 形，作用與預(yù)警喇叭作用相似，但該形態(tài)后面是逐波向下而非喇叭形的強(qiáng)反彈。 24、主力埋伏：指標(biāo)拉得快而推動式下跌。 25、指標(biāo)向上在60——70附近回落是弱；指標(biāo)向下在40——30附近回頭是強(qiáng)。 26、過80的指標(biāo)，深探到底后還有一次強(qiáng)反彈，同海底撈月。 27、背離向下的指標(biāo)到底時(shí)不破位就要大升。 28、滿漢全席的最后兩點(diǎn)：向上破位則強(qiáng)市，向下破位則弱市——兩點(diǎn)變化之前不可妄動 1．618減去基數(shù)1，得0．618，1再減去0．618得0．382，黃金分割在個股當(dāng)中的應(yīng)用方式有一派觀點(diǎn)認(rèn)為是：直接從波段的低點(diǎn)加上0．382倍、0．618倍、1．382倍、1．618倍……作為其漲升壓力。或者直接從波段的高點(diǎn)減去0．382倍及0．618倍，作為其下跌支撐。 另一派觀點(diǎn)認(rèn)為不應(yīng)以波段的高低點(diǎn)作為其計(jì)算基期。而應(yīng)該以前一波段的漲跌幅度作為計(jì)算基期，黃金分割的支撐點(diǎn)可分別用下述公式計(jì)算： |
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