成交量是什么？成交量的市場(chǎng)意義是換手，成交量越大，換手越大，成交量越小換手越小，而換手的大小與多空分歧成正比，于是從這個(gè)意義上出發(fā)，成交量應(yīng)當(dāng)被理解衡量多空分歧大小的指標(biāo)。

 

舉例而言，假如市場(chǎng)只存在一種股票，和兩個(gè)人。假如現(xiàn)在的價(jià)格是5元一股，如果雙方一致認(rèn)為該股的價(jià)格應(yīng)當(dāng)在1元是合理的，于是雙方誰(shuí)也不會(huì)采取買入的措施，相反，都在賣出，很可能價(jià)格會(huì)在沒(méi)有任何成交量發(fā)生的情況下一步到達(dá)1元；

 

而如果雙方共同認(rèn)為合理的價(jià)格在10元，那么同樣的是價(jià)格也會(huì)在沒(méi)有任何成交量的情況下到達(dá)10元。

 

 

但是，如果一方認(rèn)為合理的價(jià)格在1元，于是最為明智的舉動(dòng)就是在價(jià)格到達(dá)之前將股票賣出，這個(gè)看法越堅(jiān)定，他的賣出行為越強(qiáng)烈，直到全部賣出；而另外一方同時(shí)認(rèn)為合理的價(jià)格在應(yīng)當(dāng)在10元，于是會(huì)采取截然相反的行為，于是成交產(chǎn)生，分歧越大成交越多。

 

 

 

 

因此，對(duì)于成交量的分析，是不能脫離對(duì)多空分歧的分析和對(duì)換手的分析，這是成交量分析的本質(zhì)，脫離了這一點(diǎn)，成交量分析將不具備任何意義。     

    湖山的成交量分析，實(shí)質(zhì)上是在試圖解釋某段時(shí)間的換手的結(jié)果是籌碼趨向于集中還是分散，

 

為此湖山關(guān)注的是低位的股價(jià)小幅度的連續(xù)放量和股價(jià)相對(duì)高位的巨量。巨量往往引起很多人的注意，隨意巨量往往是騙人的居多，不管是在高位的巨量還是在低位的巨量。     

    湖山先說(shuō)說(shuō)高位的巨量，湖山所指的巨量是當(dāng)日換手超過(guò)10％以上的大量成交，不管是否伴隨長(zhǎng)陽(yáng)的出現(xiàn)都意味著巨大的風(fēng)險(xiǎn)，很多的時(shí)候，這種高位的巨量往往一天的換手超過(guò)20％以上。小2億股流通盤的王府井 600859在2000.7.17日一天的成交高達(dá)4665萬(wàn)股，換手率接近25％，當(dāng)這樣的成交量出現(xiàn)的時(shí)候，最好的操作就是離場(chǎng)。

 

這種巨量往往在此之前都有一波較為波瀾壯闊的上升（約高越好），使得股價(jià)距離10日線較遠(yuǎn)，短線主力獲利非常豐厚，變現(xiàn)意愿很強(qiáng)。

 

如果放出巨量之后的幾天之內(nèi)，如果股價(jià)不是立刻止住下跌，而是相繼破位5日線10日線，那您就不管是否被套，快快離場(chǎng)，真的不要再等了。在相對(duì)高位的頭一根巨量K線出現(xiàn)后，股價(jià)不接著上升，在此平盤，并且在5日內(nèi)累計(jì)換手超過(guò)30％并且，陰線居多，也最好離場(chǎng)為上。     

 

 

    作為大資金的出貨，并不象是普通投資者的兌現(xiàn)，不可能一下子全部離場(chǎng)，但是不是全部離場(chǎng)并不代表該股的出貨沒(méi)有完畢。

 

舉例來(lái)說(shuō)，一只個(gè)股主力的建倉(cāng)成本，加上拉高成本，算是10元的平均成本的話，到20元的位置上，主力只要離場(chǎng)一半就可以收回全部的成本，剩下的賣多少錢都是盈利，可以不緊不慢慢慢地來(lái)。所以對(duì)于在高位短時(shí)間內(nèi)累計(jì)換手超過(guò)30％并且擊破10日線者，最好是利用一切機(jī)會(huì)離場(chǎng)，因?yàn)橹髁σ呀?jīng)“離場(chǎng)”.
   
    我們下面談?wù)勍ㄟ^(guò)成交量判斷主力的入場(chǎng)。大家都知道，主力的操作需要控盤程度至少到達(dá)30％以上，這要求在低位至少要有30％的籌碼出場(chǎng)，在高位有相當(dāng)于這些籌碼的資金入場(chǎng)。這是一個(gè)相當(dāng)大的工程。     

    出貨可以采取快的形式，在市場(chǎng)上還沒(méi)有反應(yīng)過(guò)來(lái)漲勢(shì)就要結(jié)束的時(shí)候派發(fā)完畢。

 

而入貨則要求隱秘，不能讓人家發(fā)現(xiàn)你在入貨，否則你達(dá)不到目的。

 

所以：

 

如0722金果實(shí)業(yè)在2000年5月下旬的“低位放量”，該股從3月份將近36元的高價(jià)一路跌下在接近股價(jià)腰斬的地方17元附近異常放量并霎有其事的打出一個(gè)漲停，作出一幅放量上攻的樣子，但是后來(lái)的走勢(shì)將這幾日進(jìn)入的投資者盡數(shù)套住。

 

 

隨后展開(kāi)調(diào)整，35.97的高點(diǎn)復(fù)權(quán)之后的價(jià)格為52.39元，2000年5月份“低位放量”的區(qū)域?yàn)?5元上下，這是一個(gè)歷時(shí)1年的長(zhǎng)莊的運(yùn)作，不知道是不是曲高和寡還是什么原因，高位的出貨顯然沒(méi)有成功，或者沒(méi)有完全成功，于是就有了這個(gè)所謂的“低位放量”出貨的過(guò)程，連續(xù)的放量激發(fā)了市場(chǎng)對(duì)它的認(rèn)同，一時(shí)間新資金介入的謠言四起，而主力卻利用這個(gè)假相順利的完成了出貨。     

 

 

 

    我不否認(rèn)有拉高建倉(cāng)的操作，和低位放量入貨的操作，但是但是主力采取這種方式建倉(cāng)之后往往是長(zhǎng)時(shí)間的調(diào)整，通過(guò)這樣的調(diào)整折磨一切看多的看法，使得人們對(duì)于前期拉高建倉(cāng)的判斷產(chǎn)生根本上的懷疑，只有這樣才能引發(fā)下一波行情，這個(gè)時(shí)間往往要超過(guò)半年以上， 對(duì)于絕大多數(shù)投資者而言這已經(jīng)步入下一波行情的范疇，超出了很多人可以等待的極限。

 

如600756在99年6月份的行情，股價(jià)突然的放量上升，就是新主力介入的最好操作，但是隨后的調(diào)整竟然長(zhǎng)達(dá)將近一年，該股以后走出了波瀾壯闊的行情，但是有多少人能從99年6月份堅(jiān)持到后來(lái)的大行情啟動(dòng)呢？

 

 

類似的情況很多，包括大牛股0008議案科技在起來(lái)之前也有過(guò)這樣的走勢(shì)，但是隨后發(fā)生的漫漫洗盤，將抹殺所有人的憧憬和耐心，對(duì)于拉高建倉(cāng)，您是否有這個(gè)耐心參與呢？

 

所以在很多的時(shí)候低位的突然的巨大成交量產(chǎn)生之后，我們不應(yīng)當(dāng)急著介入，最好能適當(dāng)觀察一段時(shí)間，并且能經(jīng)常對(duì)這些個(gè)股作出跟蹤。湖山不是否認(rèn)低位放量，而是說(shuō)當(dāng)這種情況發(fā)生的時(shí)候，

您最好還是有個(gè)心眼。因?yàn)橛刑嗟墓擅窬褪潜惶桌卧诜帕可?，看?jiàn)放量就買入的操作不知套住了多少人。    

 

 

 

 

    主力在低位的入貨常常是使用并不引人注意微幅放大地成交量，并在走勢(shì)上呈現(xiàn)出窄幅的振蕩，沒(méi)有人能意識(shí)到這種放量的產(chǎn)生，從而使得主力等悄悄地完成初步的建倉(cāng)， 最為突出的走勢(shì)就是600073上海梅林在1999年12月份的走勢(shì)堪稱這種走勢(shì)的典范。大盤緩緩地下跌，投資者的心態(tài)幾乎絕望，但是唯獨(dú)600073就是不跌，并且微微放量，主力的耐心操作，塑造了2000年初的一個(gè)出色的亮點(diǎn)。     

    從上面的分析我們也可以看出成交量分析并不是簡(jiǎn)簡(jiǎn)單單對(duì)價(jià)升量增的關(guān)系的分析，當(dāng)異常成交量出現(xiàn)的時(shí)候，不管是放量還是縮量，我們都應(yīng)當(dāng)通過(guò)和其他因素的結(jié)合，來(lái)判斷這個(gè)成交量的所代表的市場(chǎng)含義。最好的情況就是將成交量和價(jià)格結(jié)合考慮。學(xué)會(huì)通過(guò)分析成交量產(chǎn)生時(shí)的高度（價(jià)格）來(lái)分析主力的倉(cāng)位。記住一個(gè)原則，

 

在我國(guó)的市場(chǎng)上，成交量分析的本質(zhì)就是對(duì)主力倉(cāng)位的分析。不要把主力想象成神，他們要想盈利，就要在低位買進(jìn)籌碼，在相對(duì)高位放出籌碼，否則他們就要虧損，和我們一樣。而從這一點(diǎn)出發(fā)，我們就明白如何結(jié)合成交量對(duì)主力進(jìn)行分析，從很長(zhǎng)時(shí)間的歷史圖形上找到他們從進(jìn)入到離場(chǎng)的痕跡，

 

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