法則一：只持有正確的倉位。
這看起來并沒有什么非凡之處，實(shí)際上我認(rèn)為假如要用一句話來概括這本書的話，那就是這句了。市面上絕大部分的交易類書籍中第一強(qiáng)調(diào)的就是止損的重要性，通過止損來保護(hù)我們的本金免受太大的傷害。止損的潛臺詞就是，除非通過止損來被證實(shí)是錯誤的，否則你持有的倉位就是正確的，這是兩種法則的本質(zhì)區(qū)別。恰恰相反《華爾街幽靈》則認(rèn)為交易是失敗者的游戲，就是說未被證實(shí)是正確的，那就是錯誤的。按照幽靈法則一，只要在我們認(rèn)可的范圍內(nèi)，不出現(xiàn)上漲的倉位，就應(yīng)該被清除。這相比止損法則要主動得多，而且此時被清除的倉位可能還是小有盈利的，即便是出現(xiàn)了損失，其損失也會比觸及止損位而產(chǎn)生的被動止損要少得多。根據(jù)我以往的經(jīng)驗(yàn)，那些最終產(chǎn)生損失的止損交易，通常都是一開始就出現(xiàn)損失的交易。
法則二：對正確的倉位加碼。
這是所有贏家的秘訣。沒有這一條，我們就會陷進(jìn)純粹的概率游戲中去，為了贏得勝利我們只能不斷地追求提高我們的勝率，可事實(shí)已經(jīng)無數(shù)次證實(shí)了我們是人不是神，我們的勝率是有限度的。有了這一條法則，我們就可以在正確的時候不斷地加碼，以擴(kuò)大我們的勝利果實(shí)。索羅斯就是其中好手，有一次米肯朱爾持有30億美元的英鎊頭寸，索羅斯知道后譏諷他“這也叫做頭寸？”并鼓勵他將頭寸加倍，最終量子基金的英鎊頭寸超過了100億，造就了戰(zhàn)勝英國央行的輝煌戰(zhàn)績。在實(shí)際應(yīng)用中，法則二對股票的波段操作也很有幫助，不過其對盤中交易的幫助并不大，關(guān)于這一點(diǎn)《華爾街幽靈》也用了不少篇幅說明，對于盤中交易更合適的是直接建立足夠大的倉位，這是因?yàn)榻灰字芷诤湍Ｊ讲煌斐傻摹?/strong>
法則三：放巨量后兩三天內(nèi)全部賣出。
《華爾街幽靈》也承認(rèn)，并沒有一個完美的賣出法則，法則三只能是針對特定狀況的。我個人認(rèn)為幽靈三法則中，這個法則三可謂是雞肋，因?yàn)閷蘖康亩x隨著實(shí)際情況中成交量的變化情況，這個法則三的可操作性是比較低的。而且，我也認(rèn)為，實(shí)際上法則一已經(jīng)兼顧了賣出法則。只要上漲的情況不再符合你原來的預(yù)期，那么就應(yīng)該果斷賣出。
幽靈的法則可不是紙上談兵的東西，其對實(shí)際操作的指導(dǎo)意義是非常大的。就拿我近期的權(quán)證交易來說，我的風(fēng)格是在權(quán)證價格啟動的初期介入，這樣就有一定的風(fēng)險，一旦判定錯誤，直到止損的時候，往往已經(jīng)造成了足夠讓我心疼的損失。自從學(xué)習(xí)了法則一之后，只要買入后價格不是迅速上漲，我很快就會賣出，這樣就節(jié)省了很多的止損損失，甚至有時還小有斬獲。這也是我對幽靈法則這么肯定的原因之一吧。我要說，單憑這一條，就已經(jīng)值回書錢了。
