布林線5：布林線的收斂和放大

qaqa123 2009-04-23

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布林線5：布林線的收斂和放大

作者：佚名文章來源：不詳點(diǎn)擊數(shù)： 298 更新時間：2008-9-26 11:58:38

布林線帶寬的收斂與放大能反映出許多布林線的其他指標(biāo)所不能反映的東西，毫無疑問，他是關(guān)于布林線分析中最為有用的概念。在布林線中最為引人注意的現(xiàn)象就是在布林線每次出現(xiàn)戲劇性的帶寬放大或延長型的收斂之后，常常會發(fā)生某種趨勢性的變化。因此，利用布林線帶寬收斂和放大間的變化有助于我們更好地分析市場運(yùn)行趨勢。

——布林線帶寬收斂的形態(tài)特征和功能

   首先，要了解布林線帶寬的收斂是什么意思？
   其次，要了解用什么工具來測量布林線帶寬的收斂狀態(tài)。
   然后講講有關(guān)波動率的背景資料，講講怎樣利用布林線帶寬的收斂狀態(tài)來知道投資操作。
   布林線是由波動率來決定的，而帶寬就反映了波動率的變化情況。當(dāng)波動率下降至歷史低點(diǎn)時，收斂狀態(tài)就產(chǎn)生了。衡量收斂狀態(tài)的指標(biāo)是帶寬（BandWidth）
   帶寬的計算公式:
   （布林線的上軌線—布林線的下軌線）/布林線的中軌線
   帶寬比較好地刻畫了波動率的變化。波動率是隨著時間的變動而變動的，它對于反映收斂狀態(tài)而言，是非常關(guān)鍵的概念。
   關(guān)于布林線帶寬的收斂狀態(tài)有許多的定義，其中，最為簡單的且我們認(rèn)為使用的定義是：當(dāng)價格波動下降至六個月來的最低點(diǎn)時，收縮狀態(tài)就發(fā)生了。
   多年以來，學(xué)術(shù)界流傳著這樣一種說法：即使當(dāng)價格不具有周期循環(huán)特征和可預(yù)測性特征時，波動率卻仍會呈現(xiàn)出周期性的循環(huán)特征，并且是可以預(yù)測的。
   實際上，價格的周期性波動特征在很多時候也是存在的，John Ehlers的研究已指出，在短期中，商品價格中包含了許多有用的循環(huán)信息。
   即使價格變化沒有周期性特征，也不可預(yù)測，但是只要與價格走勢相對應(yīng)的波動率能具有周期性變化特征也就行了，我們就可以根據(jù)價格波動率的變化來分析市場趨勢。

   在資本市場中，可根據(jù)波動率的周期性變化進(jìn)行市場分析。
根據(jù)波動率的周期循環(huán)特征，不難的出這樣的結(jié)論：低波動率之后就會出現(xiàn)較高的波動率；高波動率后緊跟著是低波動率。就像天氣的變化一樣，暴風(fēng)雨之后，總會有晴朗的天，長久的晴天之后必會出現(xiàn)暴風(fēng)雨天氣，即所謂靜極生動，動極生靜。

   收斂狀態(tài)是如何發(fā)揮作用的。

   當(dāng)市場進(jìn)入橫向整固狀態(tài)時，價格的波動區(qū)間會迅速收窄，均線走平，布林線帶寬開始收緊，緊緊擠壓著價格。我們不要忘記看看此時的指標(biāo)狀態(tài)?？纯闯山涣吭谏仙帐欠穹糯罅?離散指標(biāo)是否回升了？在價格下跌時，當(dāng)日價格波動區(qū)間是否收窄了?開盤價與收盤價的關(guān)系又是怎樣的？所有這些信息都有助于我們得出正確的分析預(yù)測結(jié)論。與此同時，還要密切關(guān)注市場消息面的變化，畢竟消息總是扮演著市場催化劑的角色。
   這時候，價格就是處于收斂狀態(tài)了。此時投資者要格外留心的是在收斂狀態(tài)接近尾聲時是否會出現(xiàn)假突破現(xiàn)象。一般在假突破出現(xiàn)之后，價格會迅速調(diào)頭，隨即朝新的趨勢方向運(yùn)行。假突破最早出現(xiàn)在標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期貨中而引起人們關(guān)注。自此以后，假突破現(xiàn)象頻頻出現(xiàn)，成為市場中的常見現(xiàn)象。

   如何處理市場中出現(xiàn)的假突破現(xiàn)象呢？
   如果你不能斷定時常是否在走假突破行情，那么，最好的辦法就是耐心等待，等市場運(yùn)行到一定程度能充分展示其即將出現(xiàn)的趨勢變化時再采取行動不遲。如果你想在布林線處于收縮狀態(tài)時就采取投資行動，問題也不大，不過此時最好設(shè)一個損點(diǎn)，一旦市場在所謂的假突破之后，并沒有走出反轉(zhuǎn)行情，而是繼續(xù)下挫，也能及早止損，避免損失的進(jìn)一步擴(kuò)大。
   如果說收斂狀態(tài)是市場處于波動率較低狀態(tài)下的一種反映，那么，在波動率減少到一定程度之后的迅速放大，就會導(dǎo)致與收斂相對的狀態(tài)出現(xiàn)，那就是放大狀態(tài)（Expansion）。就如同市場底部較之于頂部要清晰一樣，收斂狀態(tài)也較大狀態(tài)要更明顯一些。

——布林線帶寬放大狀態(tài)的特征和功能

   當(dāng)一種新的市場趨勢出現(xiàn)并將呈現(xiàn)非常強(qiáng)勁的態(tài)勢時，價格的波動率會迅速放大，以至造成布林線上下軌線的初期運(yùn)行方向是不同的。若市場出現(xiàn)的是強(qiáng)勁的上升趨勢，那么，布林線的下軌帶會一度快速下探，而當(dāng)市場出現(xiàn)猛烈的下跌趨勢時，布林線的下軌帶會一度快速下探，而當(dāng)市場出現(xiàn)猛烈的下跌趨勢時，布林線的上軌線則會一度反翹向上。
   如果布林線帶寬突然開口放大，布林線的上下軌線又出現(xiàn)以上這種運(yùn)行特征，那么，就可以判定布林線進(jìn)入了放大狀態(tài)。隨后，市場的波動率也快速增大，但當(dāng)波動率當(dāng)大到一定極端高度時，（文章由捜股中國收藏整理）就可能意味著舊的趨勢即將結(jié)束，市場將進(jìn)入整固狀態(tài)或出現(xiàn)反轉(zhuǎn)走勢，此時，原有的趨勢不太可能持續(xù)。值得注意的是，放大狀態(tài)結(jié)束后并不會發(fā)出人們通常所期望的那種趨勢持續(xù)性信號。如果結(jié)合形態(tài)來分析，就可以的出這樣的判斷規(guī)則，即在放大狀態(tài)結(jié)束后要么是整理形態(tài)，要么是反轉(zhuǎn)形態(tài)，而不太可能出現(xiàn)持續(xù)性形態(tài)。因此，從投資操作的角度來講，投資者應(yīng)當(dāng)進(jìn)行反向操作才能獲利。

應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)記的關(guān)鍵點(diǎn)
一．當(dāng)市場的波動率降低到一定程度后，又回迅速放大，波動率會呈現(xiàn)周期性的循環(huán)特征。
二．當(dāng)市場的波動率持續(xù)放大到一定程度后，又回迅速減低。
三．留心市場出現(xiàn)假突破現(xiàn)象，可耐心等待市場明確趨勢變化時再采取行動。
四．應(yīng)該綜合其他技術(shù)分析指標(biāo)預(yù)測市場進(jìn)行趨勢。

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來自： qaqa123 > 《股票知識》

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