顧比大師的交易程序精要
一、選擇交易品種或者篩選股票(各種軟件可用公式選)；
二、目測趨勢方向(選上升趨勢的)；
三、使用直邊趨勢線(切線)進(jìn)行趨勢確認(rèn);
四、使用顧比復(fù)合移動平均線界定趨勢的性質(zhì)和特征；
五、使用顧比倒數(shù)線確認(rèn)趨勢并決定具體的入場點(趨勢中場)和止損位置。

顧比復(fù)合移動平均線的市場含義
    顧比復(fù)合移動平均線由兩組12根線復(fù)合而成。
    短期均線組：由3、5、8、10、12、15移動均線構(gòu)成，代表短期趨勢；
    長期均線組：由30、35、40、45、50、60移動均線構(gòu)成，代表中長期趨勢；
顧比復(fù)合移動平均線具體的市場含義是：
短期均線組：代表著短線交易者的行為和心理；
長期均線組：代表著中長線投資者的行為和心理；
    短線交易者注重短期內(nèi)價格的變化，總是試探短期趨勢的變化，試圖捕捉短期價格異動，低吸高拋獲取利潤。因此短線交易者引領(lǐng)著短期趨勢的變化，是短期波動的 制造者。中長線投資者更多的看重股票的價值，試圖通過發(fā)現(xiàn)價值低估（或相對低估）區(qū)域而盈利。他們不太注重價格的高低。
    我們所說的趨勢一般是指中長期趨勢，即股價在一個較長時段內(nèi)保持一個總體的運(yùn)行方向。一個趨勢可由兩方面來定義：趨勢的性質(zhì)和趨勢的特征。趨勢的性質(zhì)即趨勢的方向性，是上漲還是下跌。趨勢的特征是指股價以何種方式形成總的趨勢，是緩慢上漲還是劇烈波動。
    戴若-顧比認(rèn)為，趨勢的性質(zhì)中長線投資者決定。中長線資金源源不斷地介入，為股價持續(xù)上漲提供了動力。中長線資金的持續(xù)撤出，將使股價持續(xù)陰跌。
趨勢的特征由短線交易者決定。上升趨勢中短線客的蜂擁而入，將使股價加速上漲。短線客的獲利拋出將使股價下跌回落。策略 技巧 保護(hù)
    技術(shù)分析無國界。實用，學(xué)了就用，就是顧比交易策略和技巧的特點。他深信，在金融市場的交易是一個能被教授、被學(xué)會的技巧。不少現(xiàn)場參加顧比論壇的投資者已經(jīng)自己親自驗證了這一點。
顧比的投資思想可以概括為：1、策略。2、技巧。3、保護(hù)。
    顧比把策略放在首位，他認(rèn)為市場上有交易者和投資者2種人，交易者（也就是我們所稱的短線投機(jī)者）能夠改變市場趨勢；而投資者對趨勢的認(rèn)可能使趨勢得以延續(xù)。進(jìn)入市場前，我們首先就要觀察分析市場的趨勢以及該趨勢能否延續(xù)，從而制定我們的交易策略和計劃。
    顧比認(rèn)為，牛市中有三種交易方法：長線投資、趨勢交易、短線交易。成功的交易者應(yīng)該不只使用一種方法。其實，縱覽國內(nèi)大基金機(jī)構(gòu)的最新策略報告，我們會發(fā) 現(xiàn)他們開始大談策略投資，也就是波段操作的意思。想必先前的單一價值投資理念給他們的組合收益帶來的過山車效應(yīng)令其醍醐灌頂，恍然大悟賺錢才是硬道理。況 且，據(jù)說國內(nèi)值得投資的公司不過200家而已。等到我們散戶通過周折渠道終于搞清楚哪幾家公司有價值的時候，已經(jīng)拉在別人后面了，而這個市場就是前面人賺 后面人的錢。所以我們就要另辟蹊徑，做足波段。
    去年羅杰斯在國際投資大師論壇上就說了，200家公司值得投資，那是對大資金大機(jī)構(gòu)而言，他們資金量太大，別無他選；對我們中小交易者而言，200家公司以外有大量成長好股可以選折。這一觀點和顧比不謀而合，也就是顧比所說的“小資金優(yōu)勢”。
    顧比說自己是一個交易者，傾向于每次7、8%的小收益多次交易的這種方法進(jìn)行操作。他認(rèn)為，對于中小交易者而言，切忌貪心，記住小成功能積累成大成功。
    與此同時，顧比提醒大家，最好的市場機(jī)會來自于耐心；市場上每天都有機(jī)會，所以不需要著急，應(yīng)該保持耐心。過度的交易會導(dǎo)致失敗。他特別提到了應(yīng)該在連續(xù) 數(shù)次成功交易后適度休息。這其實既是一個概率問題，也是一個心態(tài)問題。交易系統(tǒng)本身存在固有的成功概率，而連續(xù)成功后交易者容易進(jìn)入自我膨脹狀態(tài)。這時候 就需要離場。
    在交易技巧上，顧比復(fù)合移動平均線和顧比倒數(shù)線是他獨(dú)創(chuàng)的特色指標(biāo)。顧比復(fù)合移動平均線通過長短期限不同的2組平均線，來揭示市場中的長期趨勢和短期趨勢；而且均線組傳遞的信息比單一均線可信度更大。而倒數(shù)線可以幫助我們確定進(jìn)場離場時間和價格。
    最后一點，顧比認(rèn)為作為交易者，最重要的是風(fēng)險控制。所有的分析方法離開了風(fēng)險控制，就不會成功。明確投資目標(biāo)
    在我們準(zhǔn)備入場買賣股票之前，我們首先要明確我們的投資目的是什么，這將決定我們是要成為一名投資者還是交易者。
    投資者通過分紅和股價上升來實現(xiàn)資產(chǎn)增值，這份投資回報并不是他們主要的收入來源；而交易者通過長期的交易活動，賺取足夠的現(xiàn)金收入，這份收入是他們維持生活開支并最終實現(xiàn)財務(wù)獨(dú)立的重要支持。
因此，如果我們投資的目的是要賺取足夠的持續(xù)的真金白銀用于日常開銷，那就決定了我們必須學(xué)習(xí)短線交易的一些技巧，成為短線交易者。
    對于大多數(shù)用于交易的資金量不是很大的股民而言，顧比建議我們可以把資金分為3部分，其中之一用于購買一個能提供穩(wěn)定分紅的品種，也就是所謂大盤藍(lán)籌股； 而另外兩部分就用于風(fēng)險類股票的交易，包括一些小盤成長股和投機(jī)股，這樣能獲得更高的收益回報。一般而言，藍(lán)籌股通常享有一定的估值溢價，他們有穩(wěn)定的收 入、較透明的管理和前景，在二級市場上具有較高的流動性，你隨時都可以在交易中找到對家把它賣出，但是股價波動性較差。而小盤股和投機(jī)股的股性很活躍，由 于他們的流通盤和不甚穩(wěn)定的公司經(jīng)營不適合大機(jī)構(gòu)作為建倉對象，因此他們就成為其他資金的攻擊對象，某些朦朧的消息傳聞就會使得他們的股價大起大落，這就 提供了大量的交易機(jī)會，也正因為如此，他們可能提供更高的收益回報。不過一般這類個股的流動性稍差。
    根據(jù)顧比的經(jīng)驗，小盤股由于身手敏捷，往往能通過小步快跑而實現(xiàn)高于大藍(lán)籌這樣龐然大物的收益。因此顧彼認(rèn)為，如果我們是小資金的股民，我們的目標(biāo)就是為 了賺取盡可能多的現(xiàn)金收入，那只要我們掌握足夠的交易技巧，并且嚴(yán)格實施風(fēng)險控制措施，就不要理會傳統(tǒng)理念或者大機(jī)構(gòu)宣揚(yáng)的所謂“買進(jìn)并持有那些規(guī)模大、 業(yè)績穩(wěn)定的藍(lán)籌公司，遠(yuǎn)離那些盤子小、投機(jī)性太強(qiáng)的品種”，而盡可以去嘗試所謂的“高風(fēng)險股票”。
    顧彼把市場上的參與者分為2種人：交易者和投資者。利用價格差做短線和波段的為交易者，買入并持有等待股價緩步上升的是投資者。
    每一位股民，應(yīng)該根據(jù)大盤的趨勢、根據(jù)自己的資金情況、根據(jù)自己的收益目標(biāo)，判斷自己是交易者還是投資者，作出相應(yīng)的交易計劃。

顧比（2）
2007-11-26 21:25:32
顧比復(fù)合移動平均線具體應(yīng)用——把握入場機(jī)會
    圖B1-3清晰地告訴我們怎么利用顧比復(fù)合移動平均線來看趨勢情況。
    圖B-1中，長期均線組持續(xù)擴(kuò)散，沒有交易活動發(fā)生，反映出長期投資者維持對上升趨勢的看法；短期均線組發(fā)生粘合的次數(shù)也很少，說明投機(jī)客的交易行為也很 少發(fā)生，因此上升趨勢沒有受到改變的威脅。而圖B-2中，短線客發(fā)生了大量的交易活動，對趨勢形成威脅，當(dāng)這種活動得到長線客的呼應(yīng)，長線組均線也不斷收 縮的時候，趨勢發(fā)生轉(zhuǎn)變的可能性大大增加，我們要提高警惕，及時在趨勢結(jié)束時離開。圖B-3中根本就沒有明顯的趨勢存在，呈現(xiàn)這種走勢的個股，我們以觀望 為主。換而言之，顧比復(fù)合移動平均線只適用指導(dǎo)我們操作一些趨勢明顯的個股。
    在判斷趨勢的基礎(chǔ)上，利用顧比復(fù)合移動平均線給我們指出3種情況下的入場機(jī)會（圖A）。A區(qū)域，短線客積極交易，趨勢改變的概率變大，而長線投資者態(tài)度猶 疑，原有趨勢轉(zhuǎn)變在即，激進(jìn)的股民已經(jīng)可以介入了。B區(qū)域，短線長線投資者一致看好，交易活躍，均線發(fā)散，上升趨勢得以確定，可以大膽進(jìn)場。C區(qū)域，短線 交易者獲利賣出，股價也已經(jīng)脫離底部漲幅頗高，但是長期均線發(fā)散，告訴我們?nèi)栽谏仙局?，依然可以安全進(jìn)場等候股價繼續(xù)抬升。
運(yùn)用技術(shù)指標(biāo) 擺脫判斷困境
    有時候在我們使用趨勢線、移動平均線等常用技術(shù)指標(biāo)時，會陷入一些模棱兩可的境地。此時，顧比復(fù)合移動平均線可以成為很好的一個輔助性判斷工具。
當(dāng)股價充分回調(diào)，“短期組”的均線聚合在一起，沖擊穿越“長期組”時，投資者應(yīng)予以重視。第一次沖擊的嘗試往往以失敗告終。在第一次穿越失敗回調(diào)之后，第 二次的穿越往往較成功。在這種情況下，一旦“短期組”二次上穿“長期組”，明確的轉(zhuǎn)勢信號已經(jīng)出現(xiàn)。如果“短期組”振蕩向上，“長期組”也開始向上，說明 短線游資和中長線投資者共同看好這只股票,并且正在積極進(jìn)場。此時入場是較好時機(jī)。
    當(dāng)股價調(diào)整到趨勢線附近時,到底是會反彈呢?還是趨勢破壞?從顧比復(fù)合移動平均線短線組、長線組趨勢可以看出, 平均線短線組下降，短線投機(jī)客雖然在獲利賣出,但是只要長線組趨勢向上，上升趨勢保持不變,仍然可以持有。如果短線組獲支撐，GMMA3勾頭向上，則升勢 確立，可加碼買進(jìn)。顧比倒數(shù)線 把握交易時機(jī)
    顧比倒數(shù)線（COUNTBACK LINE）被顧比先生作為一個主要的交易管理工具，簡單來說，就是利用三個重要的價格條來判斷入場或是離場的時機(jī)。它是一個盤后指標(biāo)，可用于制定次日的操 作計劃。當(dāng)然顧比倒數(shù)線也可以用來補(bǔ)充驗證其他的趨勢分析指標(biāo)。畢竟，很少有哪個技術(shù)指標(biāo)是可以單獨(dú)應(yīng)用而百無一失的。
我們這里重點介紹顧比倒數(shù)線在入場離場時機(jī)確定方面的應(yīng)用
    當(dāng)我們已經(jīng)通過比如GMMA(顧比復(fù)合移動平均線)等技術(shù)指標(biāo)確認(rèn)了趨勢的情況下，趨勢突破在即、或者短線孕育著反彈機(jī)會的時候，我們期望盡快找到轉(zhuǎn)變點 的入場機(jī)會，想知道到底應(yīng)該在哪一天以什么具體價位來買賣，這時候我們就可以動用顧比倒數(shù)線，它能幫助我們：1、當(dāng)趨勢面臨突破的時候，在盡可能安全的基 礎(chǔ)上，以最理想價格入場；2、在買進(jìn)持倉后，幫助我們事先確定離場的時機(jī)，盡可能地保護(hù)住已經(jīng)到手的利潤。
今天我們先通過例圖來看一看顧比倒數(shù)線到底是怎么回事，如何運(yùn)用它來識別入場信號。
    處于下降趨勢中的某個股，當(dāng)某一天收盤價(1)高于前一天收盤價時，我們順著當(dāng)日最高價向后倒數(shù)，尋找最高價高于K線1最高價的那一條K 線(2)；找到之后，同樣再次順著K線2尋找最高價更高的K線3。沿著K線3的最高價畫一條水平線，這就是我們要找的顧比倒數(shù)線位置。
    一旦某日該股的收盤價高于顧比倒數(shù)線（注意，必須是收盤價，盤中突破而收盤價低于倒數(shù)線是無效的；同時必須是突破，收盤價落在倒數(shù)線上，也是無效的），就是入場信號。次日就可以擇機(jī)入場。
另外要提醒大家注意的是，我們的例圖為了方便起見，3條重要K線是連在一起的，不要誤以為是往回數(shù)3個交易日。我們關(guān)注的是3個最高點高于前一個價格條最高點的重大價格條，重大價格條之間的時間跨度可能會有3~10個交易日
    在實際操作中，不論是一次初始趨勢的突破、還是突破失敗后的一次短線反彈，我們都可以運(yùn)用顧比倒數(shù)線來確定買進(jìn)時機(jī)和價格。大家可能已經(jīng)發(fā)現(xiàn)，顧比倒數(shù)線更適用于短線交易的機(jī)會把握。賣出時機(jī)決定實際收益
    市場是不斷變化并唯一正確的。有時候在我們買進(jìn)一只股票之后，它的股價確實向著我們所預(yù)期的方向發(fā)展，但是在我們獲利賣出之前它可能就掉頭向下了，使得手 中原本的盈利逐漸消失甚至變成虧損；而有時候可能在我們剛買進(jìn)就發(fā)現(xiàn)這可能是一次錯誤的判斷，如果我們死捂著頭寸不放，期待某一天會有奇跡出現(xiàn)，結(jié)果可能 就是虧損金額不斷加大。
    因此，如何鎖定既得利潤、如何及時保全資產(chǎn)就成了投資成功非常重要的一點。我們要記住，只有確實到手的收益才是真真正正的收益。
    顧彼建議，投資行為并非出于一時沖動，而應(yīng)該是一種有計劃的行為，這種計劃性表現(xiàn)為：非但我們通過長短期趨勢研判、并通過技術(shù)指標(biāo)（比如顧比倒數(shù)線）的輔 助來確定進(jìn)場的時間和價格，而且我們在每次交易買進(jìn)后，立刻就制定出出局的戰(zhàn)略，這樣的交易計劃才是完整的。通過嚴(yán)格執(zhí)行交易計劃，我們就能最大程度的提 高自己的投資勝算。
    大家已經(jīng)了解了顧彼倒數(shù)線（CBL）可以用來確定買進(jìn)時機(jī)，那么如何利用顧彼倒數(shù)線來確定離場保護(hù)的日期和價格呢？
    方法很簡單，一旦某日收盤價高于入場價格線、我們在次日實施買進(jìn)后，就立刻轉(zhuǎn)手計算止損價格：
1、從現(xiàn)有趨勢中的最高點入手，往回倒數(shù)，尋找最低價更低的那條價格條；
2、沿著該價格條的最低價再次往回倒數(shù)，尋找到最低價更低的價格條；
3、沿著第二次找到的最低價格劃出的價格水平就是顧彼倒數(shù)線確定的離場價格；
4、一旦某日的收盤價格跌破這條倒數(shù)線，我們就在次日賣出出局。
    注意，顧彼倒數(shù)線確立的是一個動態(tài)的止損水平，我們每天都要在收盤后按照最新的最高價格重新計算止損價格。只要上升趨勢延續(xù)，止損價格就會水漲船高。當(dāng)止損價格高于入場價格時，我們的賬戶就開始盈利。利用顧比復(fù)合移動平均線來分析趨勢 (轉(zhuǎn)貼)
顧比復(fù)合移動平均線的市場分析要點：
    戴若-顧比認(rèn)為，一組內(nèi)均線之間和組與組之間均線的分開程度（即線與線之間間距）提供了理解趨勢性質(zhì)和特征變化的方法。
應(yīng)用戴若-顧比的理論，應(yīng)從三個方面分析趨勢的特征和性質(zhì)：
    ●長線組均線的擴(kuò)展和收縮程度；
    ●短期組均線的擴(kuò)展和收縮程度；
    ●長線組和短線組之間的分開程度。
以下以上漲趨勢為例作以說明。
⒈短線組分開程度
    短線組代表著短期的走勢，短線組向上，說明短期股價正上漲，均線之間的分開程度（即均線帶帶寬）不斷加大，說明短線上漲趨勢正在加強(qiáng)；分開程度縮小，說明短線上漲趨勢正在減緩或有調(diào)整。
⒉長線組分開程度
    長線組代表著中長期的走勢，長線組向上，說明股價的中長期趨勢向上。長線組均線之間的分開程度對判斷趨勢更有指導(dǎo)意義。長線組分開程度說明了中長線趨勢潛 在發(fā)展的力度和穩(wěn)定性，是趨勢強(qiáng)度的盤面表現(xiàn)。寬的均線帶寬代表了強(qiáng)的趨勢，窄代表了弱的趨勢。上漲中，長線組均線之間分的越開，則上漲越有力，對上漲越 有支撐。下跌中分的越開，則后期調(diào)整的力度會越大，時間會越長，對反彈的壓力會越大。
    若長期均線在上漲中分的很開并保持幾乎平行狀態(tài)，它是中長期投資者不斷加籌的結(jié)果。該種情況較少出現(xiàn)，若出現(xiàn)，則應(yīng)在短線回調(diào)時堅決賣進(jìn)
⒊長線組與短線組之間的分開程度
    長線組與短線組之間的間距也是對中長期趨勢判別的重要指標(biāo)。間距大小也決定了趨勢的力度。
    在升勢初期，短線組突破長線組的壓力，此時長線組與短線組均線糾合在一起，尚不能證明趨勢的確立。隨兩組間距不斷擴(kuò)大，上升趨勢不斷鞏固，趨勢越來越強(qiáng)。
    兩均線組間距有一個特殊的現(xiàn)象，即：間距較大且長時間內(nèi)間距保持不變，該種情況屬穩(wěn)定強(qiáng)勢。此時的策略是堅持持有。GMMA使用指數(shù)平均算法，即EMA函數(shù)，而在實際應(yīng)用策略上比移動平均線更復(fù)雜，交叉信號是一方面，更注重的是兩組均線的寬度，擴(kuò)張和收斂。
      這兩組平均線組內(nèi)的關(guān)系告訴我們什么時候它們關(guān)于價格達(dá)成一致，以及什么時候它們關(guān)于價格存在不同意見。平均線靠攏在一起預(yù)示著達(dá)成一致的，而在平均線充分發(fā)散的時候則預(yù)示著不一致。
      兩組平均線之間的關(guān)系告訴交易者的是市場行為的強(qiáng)度信息。一次得到短期交易者和長期投資者雙方充分 支持的價格方向上的改變預(yù)示了一個良好的交易機(jī)會。這兩組移動平均線的交叉并沒有它們之間的關(guān)系重要。 當(dāng)這兩組平均線同時收縮時，它警示交易者價格的波動性增加，并存在潛在的良好的交易時機(jī)。顧比復(fù)合移動平均線不是一種能給出精確的進(jìn)場和離場點的交易工 具。它是一種可以加強(qiáng)我 們對于趨勢的強(qiáng)度，特征和本質(zhì)理解的工具，它還可以使我們更好的理解這一切是怎么改變的。 有了對于趨勢更好的理解，我們可以選擇一些更合適的指標(biāo)或者交易工具，以使我們從正在發(fā)展 著的交易機(jī)會中獲得最大的收益。
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《趨勢交易大師》讀書筆記
《趨勢交易大師》這本書前一陣子看過一遍，后來就放在一邊了，近期，又重讀部分章節(jié)，又有新的收獲 。所以，準(zhǔn)備再從頭翻一遍，梳理一下思路，進(jìn)一步促進(jìn)消化吸收。
1.交易過程（壓力測試）：
.視覺測試
.趨勢線測試
.顧比移動平均線的特征測試
.倒數(shù)線買入點測試
.持倉規(guī)模測試
.表現(xiàn)測試
2.趨勢線的目的不是定義市場的未來表現(xiàn)。趨勢線的繪制定義了我們預(yù)期的交易計劃。趨勢線的畫法和成功的交易并沒有太大關(guān)系。
3.我們優(yōu)先選擇那些趨勢明顯易于管理的股票，而放棄那些有多種管理方法可以選擇的股票。
4.趨勢的性質(zhì)：快.慢或加速拋物線
.趨勢的特征：有很好支撐而可靠，交易極其活躍，交易價格有很大泡沫等。
5.我們在測試中尋找以高概率持續(xù)的穩(wěn)定的趨勢。
6.一組內(nèi)移動平均線和組與組之間移動平均線的離散程度提供了理解趨勢特征和趨勢變化的方法?？梢栽u估直邊趨勢線發(fā)出的趨勢突破信號的可靠性。
7.線束收縮的越快，信號就越確鑿。
.長期組分開的距離越大，潛在的趨勢就越有力，寬的距離代表強(qiáng)的趨勢，窄的距離代表弱的趨勢。
.短期組下探到長期組后立即反彈，長期組的離散程度保持相對不變，確認(rèn)新興趨勢。長期組與短期組的距離水平?jīng)Q定下探或反彈成功的難易程度。
8.趨勢的性質(zhì)是由長期組決定的。強(qiáng)的趨勢可以從長期組中線與線之間的寬度和傾斜程度看出來。趨勢的特征是由短期組決定的。短期組線與線平行，收縮，分開以及他們的頻率、滲透深度顯示趨勢是否穩(wěn)定。（迅速的，趨勢坡度十分陡峭的動量驅(qū)動交易可能迅速崩潰）
9.長期組線與線分開的相對較窄，使得趨勢很容易受到攻擊后下跌甚至崩潰。
.短期組呈現(xiàn)規(guī)律性的收縮和擴(kuò)展，說明交易活躍。
.每次價格回落都比前一次更劇烈，確認(rèn)趨勢正在減速，趨勢崩潰的可能性正在增加。
.分開程度不斷變化確認(rèn)趨勢是不穩(wěn)定的。趨勢被下跌試探和測試的頻率越高，趨勢崩潰的可能性就越大。
10.在一個可靠的，確立的趨勢中，不需要太多管理監(jiān)控，買入價對交易的成功不是很關(guān)鍵。在一個交易頻繁的不穩(wěn)定的趨勢中，買入價就很重要，因為利潤較小。
11.我們優(yōu)先選擇把顧比復(fù)合移動平均線和直邊趨勢線結(jié)合起來使用。
12.泡沫的關(guān)鍵特征是短期組顯著高于長期組并很寬的分開。收盤價低于趨勢線，短期組也發(fā)生了收縮就足以上我們意識到應(yīng)該退出。
13.如果沒有趨勢，這個工具就不能得到很好的應(yīng)用。交易者不應(yīng)該把他用在不合適的的方。
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重新學(xué)習(xí)了顧比的趨勢交易大師
有新的感悟
1、趨勢線的用法----只定義自己的計劃，不定義市場
2、趨勢線、均線、倒數(shù)線的配合，如果3個工具都能證明有效，則可能有效。任何單獨(dú)的工具均不承諾有效。
3、其實顧比趨勢組合均線交叉最終還是一致的。
以下跌為例，大致這樣的意思吧：
1、在下跌過程中，找到最后3根創(chuàng)近期新低的K線（這3根K線不一定是相鄰的），稱這3根K線為“倒數(shù)K線”。這里的“近期”是指從下跌開始計算的。
2、倒數(shù)第3根“倒數(shù)K線”的最高價，不妨稱之為“參考價”，其K線不妨稱之為“參考K線”。
3、此后的K線，若其最高價超過參考K線的參考價，則可視為介入點。
4、介入點還應(yīng)結(jié)合短期均線族、長期均線族的趨勢進(jìn)行研判。
上漲趨勢的倒數(shù)K線，類似定義。

顧比交易（3）
2007-11-26 21:32:05
國際投資大師戴若顧比報告會內(nèi)容精選
策略
    成功的交易的基礎(chǔ)是風(fēng)險管理和資金管理，我想向大家介紹我們?nèi)绾伟岩陨蠋c要素組合在一起，從而帶來一個更好的解決方案。雖然今天我們主要要談的是證券， 但是同樣的思路也可以用在調(diào)期（音）、衍生產(chǎn)品、匯率產(chǎn)品之中，所以以上所說的是我們今天的目標(biāo)。今天我們希望幫助大家理解趨勢的本質(zhì)并且能夠找到最適合 自己的交易方案。交易之間的差異非常之大，我們必須要理解交易趨勢的本質(zhì)，而且當(dāng)下降趨勢轉(zhuǎn)變成為上升趨勢的時候，我們需要有辦法來確認(rèn)這種轉(zhuǎn)機(jī)。在兩周 之前上海的股市確認(rèn)了這一趨勢的轉(zhuǎn)變。
最后一點，我們必須高效地實施風(fēng)險管理以確保我們的成功。
    如果我們能夠良好的理解趨勢的話，我們就會保護(hù)好自己的投資、自己的資金。每一個趨勢和其它的趨勢相比都是不一樣的，所以我們必須知道我們處在哪個趨勢之 中，但是趨勢也會發(fā)生變化，趨勢不會一成不變，所以我們必須要理解一個上升的趨勢什么時候會扭轉(zhuǎn)為一個下降的趨勢，買股票很容易做，但是買了股票以后賣出 持有的股票并且贏利就是一件難做的事了。
    投資者的行為模式也是相似的。但是投資者往往要等更長的時間才會采取行動。投資者要考慮的因素比我這樣的人要多得多，因為我主要是依靠圖表分析的，比如說 像聞先生這樣的分析師就會花很多的時間去分析在投資的過程當(dāng)中所必須的信息，比如說財務(wù)報表和很多基本面的情況。同樣當(dāng)投資者都認(rèn)為這只正目前處在良好的 價值、價格點來買進(jìn)的時候，我們可以看到幾條平均線趨向重合。我們?yōu)榱俗粉櫷顿Y者的行為，我們采取的是30—35天，40—45天，50—55天的追蹤 法。要想讓投資者做出決策，他們需要的時間更長，動作更慢。但是任何一個趨勢要想得以持久的話，投資者的支持是不可或缺的。同樣，當(dāng)投資者就價格和價值看 法一致的時候，他們也必須競價買入這種看好的證券，所以我們看到的也是同樣的一個不斷重復(fù)趨向重合、趨向分離的形態(tài)。
貫徹策略
    我們在這兒采用一條非常簡單的規(guī)則或者是法則。在長期平均線當(dāng)中，各條平均線之間分得越開，其潛在的趨勢就越強(qiáng)勁。在這個當(dāng)中我們主要考察的是三組關(guān)系。
第一，首先要考察的是在短期組當(dāng)中重合、分散的關(guān)系。
第二，要考察的是在長期組當(dāng)中重合和分散的趨勢。
第三，要考察的是短期組和長期組之間差異的本質(zhì)。
目前我正式以下面的形態(tài)來做證券的交易。但是還有很多的證券體現(xiàn)出來的是這樣一種行為模式：每天當(dāng)我們?nèi)タ疾煲环N證券的時候，我們就必須不斷地問自己一個 簡單的問題，這是不是一個安全的買入時機(jī)？我們會用單條線分析法來進(jìn)行分析，首先這是一個下行的趨勢，接下來我們顯示的是阻力線，第三是另外一個阻力和支 撐線。趨勢突破，止損關(guān)鍵問題
    當(dāng)然如果我們把單線分析和移動平均組分析結(jié)合在一起的話，我們可以判斷上升的趨勢可能會繼續(xù)保持，所以我決定在3.5元的價位買入了這只股票，因為我當(dāng)時 的思路和分析跟大家也講了。之所以我今天特別把這個例子拿出來跟大家講，因為這只股票的情況和上海、深圳很多的股票都是相類似的，這就是我們做分析和做決 定的過程。
    當(dāng)我們在進(jìn)行趨勢突破交易的時候，我們采用另外一個點來確定交易的買入點，顧比復(fù)合移動平均線體現(xiàn)的是一種策略，而顧比倒數(shù)線給我的是一種技巧。
倒數(shù)線這一技巧在各種市場當(dāng)中都有廣泛地應(yīng)用，比如說證券衍生產(chǎn)品，貨幣匯率和商品市場，我們可以用倒數(shù)線的技巧幫助我們確定一個下降的趨勢已經(jīng)轉(zhuǎn)為一個 上升的趨勢，第二，這是用來保護(hù)我們交易資金的一種技巧，第三，這并不是一種單獨(dú)使用的指標(biāo)。也就是說在我確定一個下降的趨勢由很高的概率轉(zhuǎn)變?yōu)橄陆档内?勢之后我才會使用這種倒數(shù)線技巧。  
保護(hù)好自己
    這是我?guī)啄昵巴瓿傻?6筆真實的交易，在這16筆交易當(dāng)中62％是成功的，標(biāo)注為紅色的交易是失敗的交易，在我獲利的交易當(dāng)中，這些數(shù)字顯示了我的利潤 率。在這些交易當(dāng)中我開始投資了10萬美元。比如說在我做賠的交易當(dāng)中，如果我的虧損額達(dá)到我的總交易資金額10％的話，那么我在交易期當(dāng)中會虧損還是會 贏利。我有6筆交易做賠了。如果在我做賠的交易當(dāng)中每筆交易的虧損額都達(dá)到我總交易金額的10％的話，那么在這個交易當(dāng)中我總體是賠了還是賺了，有多少人 認(rèn)為我賠了請舉手，有多少人認(rèn)為我是賺了請舉手。我是損失了19％。
    請大家這樣來考慮一下現(xiàn)在在我所有交易的贏利當(dāng)中我不去改變贏利率，同樣的例子當(dāng)中我也不會去改變我做賠的筆數(shù)還是賠了6筆。但是我會做這樣一個限定條 件，就是我做每一筆交易的虧損額不得低于我的總交易總額的5％，所以說在我獲利的假設(shè)當(dāng)中，沒有發(fā)生任何變化，我獲利的額度還都是一樣的，但是我每筆做賠 的額度不能超過總交易資金5％，那么我在這個過程當(dāng)中賺了嗎？如何我在這個時期總體來說我賺錢了請舉手。在我第二個假設(shè)條件當(dāng)中我獲得了11％的獲利。這 還是不錯的。但是我再來改一下我限定我每筆虧損的虧損額不低于2％的話，那么我在同筆交易當(dāng)中我的獲利可以達(dá)到29％，也就是說我獲利交易的條件沒有發(fā)生 任何變化，我獲利總的金額沒有發(fā)生變化。唯一發(fā)生變化的是在我做賠的每一筆交易當(dāng)中虧損額發(fā)生了變化。很多交易者不理解如何在他們的交易當(dāng)中處理好風(fēng)險， 我們對于風(fēng)險的概念往往是不正確的。精確的2%法則
    要想把19％的虧損額轉(zhuǎn)變?yōu)?9％的獲利不需要改變技巧也不需要增加獲利交易的筆數(shù)，而只是意味著我們必須更有效地理解風(fēng)險。
    我今天給大家介紹的方法是我在所有的市場當(dāng)中同樣采用的方法，無論在上海還是在深圳。
在市場上成功的交易是有很多的方法可供應(yīng)用的，但是最后成功總是要取決于我們?nèi)绾慰刂坪蔑L(fēng)險，我們所采用的指標(biāo)和工具都是重要的，但是除非我們能夠成功地控制好風(fēng)險，否則我們不能長期的成功。我認(rèn)為上海的股市和深圳的股市將會大幅度的上揚(yáng)。
    未來是在中國，所以中國的市場會出現(xiàn)一個上行的趨勢，但是如何我們想在這個市場當(dāng)中贏利的話，我們必須理解如何買入、如何賣出，我們必須理解好如何管控好風(fēng)險。
顧比主要依靠圖形分析和對市場鮮活信息的理解來做交易決策，他發(fā)明的顧比復(fù)合移動平均線指標(biāo)在其交易決策中占據(jù)了重要的地位。本周，中國股市已經(jīng)破掉 1300點的5年防線，關(guān)于市場前途眾說紛紜。在一個海外技術(shù)派專家的眼中，中國股市將如何演繹呢？本刊日前對顧比先生進(jìn)行了一次專訪，將他關(guān)于中國股市 的諸多見解呈獻(xiàn)給讀者。
關(guān)于“顧比交易系統(tǒng)”
    《紅周刊》：我們的讀者對您的交易系統(tǒng)非常感興趣，在對中國股市作出判斷之前，您是否能簡要地介紹一下這套交易系統(tǒng)？
    顧比：我的交易策略非常簡單：尋找上升趨勢的股票買入，然后一直持有，直到開始下跌時再將它們賣出。這個策略聽起來簡單，但執(zhí)行起來卻很需要技巧。在做交 易決定時，我運(yùn)用圖形和技術(shù)分析。價格走勢圖能夠告訴我投資大眾的心態(tài)和情緒。它雖然不可能告訴我公司基本面是否具有真實價值、公司經(jīng)營管理如何及產(chǎn)品和 服務(wù)質(zhì)量如何等等。而股價走勢圖卻能告訴我，市場中的投資者和投機(jī)者是如何判斷上述基本面信息的。
    股價走勢圖能夠捕捉到價格（即我們愿意為某只股票付的錢）和價值（即我們認(rèn)為這只股票值多少錢）之間的差別。價格可以幫助我們認(rèn)識投資大眾的情緒，他們常 常按照某種特定的方式行為，這一點對于我們理解并運(yùn)用價格波動很有幫助，因為走勢圖說明了未來價格運(yùn)動的可能性。當(dāng)大眾開始按照一定的方式行為時，我們就 知道他們很有可能會持續(xù)這種行為，這就包含了“趨勢”和“形態(tài)交易”的意味。
    我所有交易行為的基礎(chǔ)都是風(fēng)險管理，這使得我可以在損失很小的時候就及時止損，也可以在整個趨勢中留住利潤。我的交易建立在對“趨勢”本質(zhì)的充分理解基礎(chǔ) 上，使用的是自創(chuàng)指標(biāo)——顧比復(fù)合移動平均線（Guppy Multiple Moving Averag e,GMMA）。這個指標(biāo)可以跟蹤投資者和投機(jī)者的行為。一旦我們能夠分析出這兩大群體在做什么，我們就可以制定一個更好的交易計劃。這意味著在市場的向 上趨勢依然持續(xù)時，即使遇到股價的短暫回落，我們也會選擇堅守；同時我們也可以識別出短期的交易，以便快進(jìn)快出，攫取利潤。
GMMA使用了兩組指數(shù)移動平均數(shù)。由3、5、8、10、12和15日移動平均線構(gòu)成的一組我將它稱為“短期組”，這組指標(biāo)透露了市場短期投機(jī)者的行為； 而“長期組”則由30、35、40、45、50和60日移動平均線構(gòu)成，它能夠反映市場中長期投資者的行為。這兩組指標(biāo)的相互關(guān)系可以告訴我們更多的信息 ——當(dāng)它們相互靠近時，說明投資者和投機(jī)者對股票價值達(dá)成了共識；而當(dāng)它們相互遠(yuǎn)離時，則說明對于價值的認(rèn)識產(chǎn)生了分歧。一旦短線指標(biāo)和長線指標(biāo)同時出現(xiàn) 了價格方向的一致變化，則是交易機(jī)會來臨的重要信號。
    我這個交易系統(tǒng)的第二部分，則依賴于準(zhǔn)確的“形態(tài)鑒定”。短線交易可能出現(xiàn)好幾種上升形態(tài)，如上升三角形、牛市旗形、拋物線趨勢等。當(dāng)我們準(zhǔn)確地界定出當(dāng) 前市場的形態(tài)時，就可以制定出精確的交易戰(zhàn)術(shù)，從而減小風(fēng)險，擴(kuò)大利潤。 比如拋物線趨勢這種形態(tài)，曾經(jīng)在滬市的博瑞傳播（600880）上出現(xiàn)過，之后的17天內(nèi)，這只股票產(chǎn)生了20%的利潤。這種形態(tài)的另一個優(yōu)點是，它有明 顯的結(jié)束信號。如果你熟悉“拋物線趨勢”，你就可以在4月8日博瑞傳播下跌前兩天將它成功賣出。

收縮、發(fā)散、滲透是顧比均線的靈魂！學(xué)顧比，關(guān)鍵是學(xué)習(xí)他的投資理念?。?！ 同樣一個指標(biāo), 不同的人,操作的結(jié)果是不同的.