金融市場『技術(shù)分析』極品教程

springlv 2008-12-17

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技術(shù)分析導(dǎo)論

分析是市場投機活動不可或缺的一個階段。金融市場分析包括基本面、政策面、市場面、技術(shù)面等方面?；久妗⒄呙?、市場面是市場分析的重要內(nèi)容，本書絕不貶低這些分析的重要性。但是，比較而然，技術(shù)分析直接有用，是進(jìn)行金融投機的基礎(chǔ)。基本面、政策面、市場面上的多空因素只有在技術(shù)面得到認(rèn)可，才能對市場的運行產(chǎn)生影響。脫離技術(shù)面來孤立地研究基本面與政策面、市場面，往往與市場南轅北轍。反之，孤立地研究技術(shù)面而忽略基本面，曾經(jīng)為不少技術(shù)派人士所推崇，且不乏成功先例。

　　我認(rèn)為，技術(shù)分析是金融市場投機分析的精髓。

　　技術(shù)分析分為指標(biāo)分析與圖形分析兩個大類，一般分析軟件的主圖就是圖形分析，副圖則為成交量與指標(biāo)分析。指標(biāo)分析方法經(jīng)典的有均線系統(tǒng)、RSI、KDJ、布林線等；圖形分析包括K線、 K線組合、趨勢、形態(tài)及波浪理論等。在技術(shù)分析人士中，也有不少的只做圖形分析而不注重指標(biāo)分析的。

技術(shù)分析以研究“市場運動”本身為目的，通過對過去價格、交易量的觀察來判斷未來市場將會發(fā)生何種方向何種大小的波動。當(dāng)今所有獲利的交易員沒有一個不使用技術(shù)分析，它是進(jìn)行金融投機的基礎(chǔ)。

技術(shù)分析有三大要點：

一、市場運動包含一切信息；

這句話絕對正確。市場運動代表的是所有投資者對當(dāng)前市場的態(tài)度和看法，也正是這些不同的觀點促成了市場運動。無論基本面如何，如果人們不對其產(chǎn)生反應(yīng)，并有所行動，那么基本面就毫無價值，對價格波動真正起作用的是大眾群體或強勢個體對該事件產(chǎn)生的反應(yīng)及行為而不是事件本身。最終這一切都會反應(yīng)在市場運動之中，顯然，誰都可以編造一個謊言勾勒市場美好的前景，但只有實實在在的錢才能使市場運動。

二、價格具有趨勢性質(zhì)；

技術(shù)分析中有相當(dāng)一部分方法是跟隨趨勢的。按照物理學(xué)的觀點運動中的趨勢一旦形成更可能持續(xù)而不是反轉(zhuǎn)。這符合人類看待問題的習(xí)性，實際上市場運動也的確存在趨勢，并且順應(yīng)趨勢也是交易的一個核心內(nèi)容。

三、歷史會重現(xiàn)。

技術(shù)分析其本質(zhì)是對人類心理的研究，這也就不難解釋一百年前的圖形為何至今仍舊適用了。圖形收集了投資者的希望和恐懼，而這一切過去如此，將來幾乎也會如此，因為人類的心理從來不曾改變。拜倫在《恰爾德·哈羅德游記》中揭露了一個人類歷史的秘密，“人類所有的故事都表明同一個主題，那就是過去的再現(xiàn)；首先是自由和榮譽；而這些消失后，財富、罪惡、腐敗和野蠻終于降臨，而歷史雖然無邊無際，內(nèi)容卻如出一轍?！?。

技術(shù)分析相比基本分析主要具備以下兩個優(yōu)勢：

一、選擇時機；

因基本分析主要研究導(dǎo)致市場漲跌的供求環(huán)境和經(jīng)濟(jì)力量，所以它并不直接面對圖表，也無法捕捉具體的入場點。而期貨和外匯市場采取的是高杠桿的保證金制度，如果沒有好的入場點，即使看對了方法也很可能破產(chǎn)。就一點而言，技術(shù)分析有著基本分析無法比擬的優(yōu)勢。

二、簡便性和全面性。

基本分析必須面對大量的數(shù)據(jù)和精通不同市場相關(guān)領(lǐng)域的知識，所以基本分析很難同時應(yīng)付多個市場。技術(shù)分析的原理則適用于所有市場，圖表也較易取得，技術(shù)分析的這種優(yōu)勢能幫助投機者在當(dāng)前市場處于平靜時期時迅速投身另外一個活躍的市場獲取利潤。

新手在進(jìn)行技術(shù)分析學(xué)習(xí)和應(yīng)用時，應(yīng)從以下三點考慮：

一、學(xué)習(xí)經(jīng)典方法；

經(jīng)典是人類智慧的結(jié)晶，它們經(jīng)過了多年的考驗，被證明是正確有效的，因此在排除它是否正確的前提下，只需多考慮如何使用它即可。

二、符合自我的分析方法；

技術(shù)分析方法成百上千，每種方法都有它的優(yōu)點，但并不是每種方法都要使用或則都適合投機者本人，如投機者喜歡短線交易就應(yīng)該選擇敏感的指標(biāo)，而長線投機者就應(yīng)該選擇勝率高卻比較遲鈍的指標(biāo)。

三、與市場的配合程度。

不同的市場有不同的分析方法，不同的市場狀態(tài)也有不同的應(yīng)對策略，投機者應(yīng)該在進(jìn)入市場之前多進(jìn)行試驗，總結(jié)出一套與當(dāng)前市場配合程度最高的分析方法。

技術(shù)分析的誤區(qū)：

技術(shù)分析是幫助投機者推斷未來市場發(fā)展方向和幅度的得力助手，但并不代表技術(shù)分析就百分之百正確，技術(shù)分析給出的是未來市場某種情況將會發(fā)生的概率，比如價格在五日均線以上，就可以推斷出當(dāng)前市場處于強勢，未來更傾向于上漲，可誰也不能保證市場就一定上漲；技術(shù)分析必須靈活運用，比如投機者根據(jù)上升趨勢線的支撐買入，而隨后價格跌破了上升趨勢線，這并非說技術(shù)分析有錯誤，因為趨勢終歸有結(jié)束的一天，那么趨勢線也早晚有被跌破的一天，相反跌破趨勢線正是一個趨勢有可能反轉(zhuǎn)的信號；有許多業(yè)余投資者認(rèn)為技術(shù)分析不適用于中國市場，說中國市場是政策市場和被機構(gòu)嚴(yán)重操縱的市場，這點十分錯誤，因為技術(shù)分析針對的是市場運動本身，所以無論政策或機構(gòu)有任何動作，最終都會反應(yīng)在市場運動之中。

道氏理論的基本法則

一、平均指數(shù)包含一切；

二、市場有三種趨勢；
1、主要趨勢（一年甚至幾年）；
2、次要趨勢（三個星期到三個月，調(diào)整位通常為先前趨勢運動的三分之一至三分之二，最常見的為百分之五十）；
3、小趨勢（不到三個星期，細(xì)微波動）。

三、主要趨勢分為三個階段；
1、收集階段（經(jīng)過一輪大的下跌，市場“利空”消息不斷，價格開始企穩(wěn)，機敏的投資者開始買入）；
2、公眾參與階段（價格加速上揚，消息開始轉(zhuǎn)好，大多數(shù)技術(shù)型趨勢追隨者開始參與）；
3、派發(fā)階段（所有報刊開始刊登看漲故事時，所有人投身市場時，機敏的投資者開始賣出）。

四、各種平均指數(shù)必須相互驗證；

五、成交量必須印證趨勢；
1、上升趨勢中，成交量伴隨上漲而增加，下跌而減少；
2、下降趨勢中，成交量伴隨下跌而增加，上漲而減少。

六、趨勢在給出明確的反轉(zhuǎn)信號之前被假定一直有效；
1、失效擺動；
高點C挑戰(zhàn)高點A失敗，隨后市場跌破低點B，構(gòu)成了在點S處的“賣出信號”。

2、非失效擺動。
高點C突破高點A，隨后市場跌破低點B構(gòu)成S1處的第一個“賣出信號”，接著市場反彈到高點E，最后跌破低點D構(gòu)成S2處的第二個“賣出信號”。

注：失效擺動和非失效擺動在底部時同樣有用。

趨勢的基礎(chǔ)

一、價格運動由一系列波動組成，這些波動有時會朝一個方向發(fā)展，并產(chǎn)生明顯的波峰和波谷，正是這些波峰和波谷構(gòu)成了趨勢；

二、趨勢的三種方向；
1、一系列相繼上升的波峰和波谷為上升趨勢；
2、一系列相繼下降的波峰和波谷為下降趨勢；
3、一系列水平的波峰和波谷為無趨勢。

三、趨勢按時間長短波動大小可分為不同級別的主要趨勢、中級趨勢、短期趨勢，任何一個趨勢都成了其下一個更大趨勢的組成部分，交易員順勢交易時應(yīng)從大到小進(jìn)行考慮。

支撐和阻力

一、反作用的最低點為支撐，反作用的最高點為阻力；

二、在上升趨勢中，阻力代表上升趨勢的停頓，并通常會被突破，在下降趨勢中，支撐代表下降趨勢的停頓，并通常會被突破；

三、上升趨勢需要持續(xù)，每個支撐位就必須高過前一個支撐位，下降趨勢需要持續(xù)，每個阻力位就必須低于前一個阻力位；

四、上升趨勢不能突破前一個阻力位或下降趨勢不能擊穿前一個支撐位，是趨勢反轉(zhuǎn)的第一個信號；

五、上升趨勢向下?lián)舸┲挝换蛳陆第厔菹蛏贤黄谱枇ξ?，是趨勢反轉(zhuǎn)的第二個信號；

六、支撐和阻力一旦被有效穿越則產(chǎn)生角色互換；

七、在支撐區(qū)和阻力區(qū)交易越久，成交量越活躍，該區(qū)域就越重要；

八、傳統(tǒng)的10、20、50、100等整數(shù)位往往會產(chǎn)生支撐或阻力，做多時因在整數(shù)以上下單，做空時因在整數(shù)以下下單，避免整數(shù)區(qū)域無法成交。

支撐和阻力的內(nèi)在心理因素分析：

市場存在三類人——多頭，空頭，觀望者。多頭是手持多單的交易者，空頭是手持空單的交易者，觀望者是還未入場的交易者。

價格在一個支撐區(qū)域波動一段時間后，開始向上運動，多頭后悔當(dāng)初買得太少，當(dāng)價格回落到支撐區(qū)附近時他們將增加自己的頭寸?？疹^則感覺自己站在了錯誤的一方，他們希望價格回落到支撐區(qū)附近，給自己一個不至于虧損太多的離場點，少數(shù)交易員會翻空為多，加入多方陣營。而部分獲利了結(jié)的多頭，會興高采烈的再次在支撐區(qū)買進(jìn)。至于那些開始未打定主意的人，也認(rèn)識到價格開始攀升，決心要在下一個買進(jìn)良機入場做多。所有人都希望價格回調(diào)，所有人都準(zhǔn)備在回調(diào)后買進(jìn)，那么這股強烈的買意便形成了牢固的支撐。

然而，如果價格由漲轉(zhuǎn)跌，并跌破前一個支撐區(qū)，那么市場參與者的反應(yīng)恰好相反。最初造就支撐區(qū)的是市場下方的買單，可現(xiàn)在，情況完全反了過來，因為支撐區(qū)被擊穿，多頭蒙受損失，為了不使損失擴(kuò)大，多頭紛紛平倉，少數(shù)交易員會翻多為空，而空頭則采取更加積極的態(tài)度，觀望者不想錯過機會也會在曾經(jīng)的支撐區(qū)參與放空，那么曾經(jīng)一切造成支撐的因素全轉(zhuǎn)為了阻力，一起給價格上方加上了重重的磚板。

趨勢線

一、上升趨勢線是一條沿相繼的反作用最低點向上繪制的直線；

二、下降趨勢線是一條沿相繼的反作用最高點向下繪制的直線；

三、一條有效的趨勢線必須由第三次觸及該線并反彈進(jìn)行確認(rèn)；

四、一旦得出一條有效的趨勢線，價格通常按趨勢線呈現(xiàn)出的斜率和速率進(jìn)行運動；

五、價格對有效趨勢線的突破是趨勢可能反轉(zhuǎn)的早期警告；

六、為避免趨勢線的假突破，可采用“過濾器”進(jìn)行輔助；
1、價格“過濾器”，以價格跌破趨勢線的幅度為標(biāo)準(zhǔn)，股票市場一般為3%，期貨市場一般為1%；
2、時間“過濾器”，以價格跌破趨勢線后停留在趨勢線另一側(cè)的時間為標(biāo)準(zhǔn)，一般為“兩天原則”。

七、趨勢線也會角色轉(zhuǎn)換，并十分有效；

八、一條有效趨勢線被突破，價格離開趨勢線的距離，通常與趨勢反轉(zhuǎn)以前價格在趨勢線的初始點達(dá)到的豎直距離相等。

扇形原理

一、價格跌破上升趨勢線后，先是稍微下跌接著再度反彈至原上升趨勢線（現(xiàn)在的阻力線）下沿；
二、根據(jù)反彈的低點繪制第二條趨勢線；
三、第二條趨勢線再次被跌破，經(jīng)過又一次反彈失敗后，根據(jù)反彈的低點繪制第三條趨勢線；
四、第三條趨勢線被跌破則成為一個有效的轉(zhuǎn)勢信號。

通道線

一、在一輪上升趨勢中，沿各個最低點畫出基本趨勢線，然后從第一個顯著高峰引出一條線，平行于基本上升趨勢線，這條線便是通道線，它與基本上升趨勢線組成上升通道；

二、價格在基本上升趨勢線受支撐后，若能抵達(dá)通道線并折返，那么通道線就被確認(rèn)有效，通道也很可能存在；

三、價格突破通道線代表行情開始加速；

四、通道被證實存在，如果價格無法抵達(dá)通道線，是基本趨勢線即將被突破的早期信號；

五、一旦從現(xiàn)存的價格通道突破，市場通常就會運動一段與通道寬度相等的距離；

六、通道線遠(yuǎn)不及趨勢線重要和可靠。

百分比回撤

一、趨勢如果要得到延續(xù)就必須進(jìn)行調(diào)整，這些調(diào)整常在一些可以預(yù)測的百分比回撤中；

二、最著名最有效的百分比回撤為50%回撤，其次還有三分之一（33%）回撤和三分之二（66%）回撤；

三、在強勢的調(diào)整中，市場通常至少回撤掉前一個運動的三分之一；

四、交易員可以把33%到50%或50%到66%的回撤區(qū)間作為買入機會的大框架；

五、超過66%的回撤很可能是趨勢反轉(zhuǎn)；

六、其他比較著名的百分比回撤有波浪理論、菲波納奇比率的38%、62%和江恩的趨勢結(jié)構(gòu)八等分（1/8、2/8，3/8......）。

前段滬銅0501合約50%回撤的例子。

速度阻力線

一、根據(jù)上升趨勢的最高點向下做一條豎直線至趨勢開始的位置，然后將豎直線三等分，最后從趨勢的起點連接豎直線上的三分之一點和三分之二點形成速度阻力線；

二、每當(dāng)市場在上升趨勢或下降趨勢創(chuàng)出新高或新低，都必須重新繪制一組新的直線；

三、速度阻力線有時會穿越價格，所以它是一種內(nèi)部趨勢線；

四、上升趨勢如果處于調(diào)整中，那么向下的調(diào)整通常會在2/3、1/3速度阻力線上停止，若跌破1/3速度阻力線市場極有可能返回趨勢的起點；

五、速度阻力線也會角色互換。

價格缺口

一、價格缺口就是走勢圖上沒有發(fā)生交易的空白區(qū)域；

二、向上缺口代表市場堅挺的跡象，向下缺口代表市場疲軟的跡象；

三、缺口有三種類型；
1、突破缺口。通常出現(xiàn)在一個主要筑底形態(tài)之后，并伴隨著巨量；
2、逃逸缺口（測量缺口）。通常出現(xiàn)在趨勢的中途，通過測量趨勢從突破點至今的距離，預(yù)測未來價格可能延伸的距離；
3、竭盡缺口。通常出現(xiàn)在趨勢的盡頭，當(dāng)突破缺口和逃逸缺口都被明確的分辨出后，更加可信。

四、缺口具有支撐和阻力的作用；

五、缺口被回補是轉(zhuǎn)勢的特征。

島形反轉(zhuǎn)

一、在上升的竭盡缺口形成之后，價格在狹窄的區(qū)間進(jìn)行一段時間的交易，然后突然向下跳空，這種情形被稱為島形反轉(zhuǎn)；

二、島形反轉(zhuǎn)通常意味著某種程度的趨勢反轉(zhuǎn)；

三、島形反轉(zhuǎn)的重要性應(yīng)該結(jié)合總體趨勢進(jìn)行判斷。

頭肩形態(tài)

要素：

A.一輪強勁的上漲，這是一輪多少帶有爆發(fā)性的大規(guī)模上漲，交易量變得十分巨大（與之前的相比），緊隨而來的是一小幅回調(diào)，相應(yīng)的交易量較上漲最后的幾個交易日以及頂部處都有所減少。這就是左肩。

B.又一輪伴有可觀交易量的上漲（可能比左肩大也可能與左肩差不多），達(dá)到高于左肩頂部一定幅度的水平（一定要明顯的高于左肩頂部），然后另一個回落開始，交易量有所減少，價位下跌至前次回落的底部附近水平，也許高一點也許低一點，然而任何情況下都明顯低于左肩的頂點。這就是頭部。

C.第三輪上漲，但是這一次交易量明顯低于左肩與頭部形成所伴隨的交易量。在下一輪跌勢之前也未能達(dá)到頭部高度，這就是右肩。

D.最后，第三輪回落時價位的下跌，跌破分別經(jīng)過左肩與頭部之間及頭部與右肩下跌的底部而作出的一條直線（頸線），并以收市于該線以下近似該股市場價格3%以上的幅度。這就是確認(rèn)突破。

實際運用中需要了解的其他情況：

交易量的判斷不能以數(shù)字的大小為依據(jù)，交易量的判斷只能按照一定交易周期內(nèi)的高低來進(jìn)行比較。
左肩的交易量可以比頭部高也可以比頭部低，但右肩的交易量一定比頭部低。
頭肩頂?shù)挠^察可以從頭部開始，而操作，最好等到右肩的回撤，這一回撤低于左肩的高點，當(dāng)然，這并非最好的放空點，最好的放空點是D要素里的突破。
頭肩頂并非無法挽救，但這種挽救非常罕見。當(dāng)價格突破后迅速返回頸線以上，則代表挽救至少成功了一半。這時，做多的投資者又可以密切關(guān)注價格的進(jìn)一步運動。
即使頭肩頂形態(tài)未能立即見效，也是一個很有分量的警告。
當(dāng)突破后價格下跌，而交易量仍舊保持低谷，則有可能產(chǎn)生一輪反撲，使價格回到頸線的位置（極少有突破頸線的）。這往往是“最后的掙扎”；價格會很快再次下跌，交易量急劇放大，這幾乎成了不變的定律。
頭肩頂完成后下跌的幅度有多大呢？測量頭部的頂點垂直向下到頸線之間的點數(shù)。然后，從緊隨右肩形成之后價格最終穿透頸線的地方向下測量同樣的距離。這樣便能得出最小的目標(biāo)下跌位置。
在下跌達(dá)到最小目標(biāo)位后通常會有一些反彈，下跌離最小目標(biāo)位越遠(yuǎn)，反彈力度越大。
頭肩頂頭一輪突破下跌后的低點極可能成為日后長久的壓力位。
頭肩頂?shù)男纬尚枰獣r間、成交量、價格的良好配合，三者缺少一樣都將為日后的失敗埋下伏筆。
頭肩頂?shù)念i線可以有小的傾斜，向下傾斜的頸線比向上傾斜的頸線對日后下跌的幅度影響更大。
多重頭肩頂有可能產(chǎn)生內(nèi)外兩根頸線，它由更多的肩和頭組成，但其識別方法與普通頭肩頂無甚差異。
頭肩底的交易量確認(rèn)方法恰好與頭肩頂相反。
反轉(zhuǎn)形態(tài)必須反轉(zhuǎn)一些東西。

三角形形態(tài)

要素：

A.最普遍的三角形由一系列價格波動組成，每一波動比其前者要小，每個細(xì)小的頂部都不能達(dá)到前一反彈的高度，而且每一細(xì)小回撤，都停在前一底部的上方。

B.對稱三角形的完成過程中，交易量有所收縮，或許規(guī)則不明顯，但隨著時間的推移，這種變化將相當(dāng)明顯。當(dāng)價格以越來越窄的波動靠近兩邊交叉的頂點時，交易量將萎縮到一極低的日成交額。

C.直角三角形的一條邊界線實際為水平狀，另一條邊界線與水平線形成一夾角。如果頂部線為水平，底部線上傾并在圖表右部某處與頂部線交叉，那么該三角形為上升三角形類。如果底部線為水平，頂部線下斜，那么該三角形為下降類。

D.三角形最終的突破可以用收盤價距離形態(tài)邊線的距離3%來做確認(rèn)。價格如果向上則需要交易量的顯著增長為證據(jù)。缺少交易量，不能認(rèn)為是有效的價格運動。但向下突破時，不需要交易量增長加以證實。

實際運用中需要了解的其他情況：

三角形沒有非常好的測量目標(biāo)位的方法。但是有規(guī)則可供使用，掌握規(guī)則并熟練運用會比一無所知好許多。假設(shè)有一個上升運動，從開始形態(tài)的第一個反彈頂部出發(fā)，作為一條平行于底部邊界線的直線，這條線將會向右滑離開形態(tài)。價格可望一直上升而達(dá)到這條線，而且，在從形態(tài)突破后，價格上升的角度和速度等趨勢特征通常與進(jìn)入形態(tài)之前的趨勢特征相同。這條規(guī)則可使我們得出價格到達(dá)測量線的大體時間和價格水平，同樣的規(guī)則適用于下降運動。
三角形并不是預(yù)示著趨勢反轉(zhuǎn)。相反，除非相當(dāng)不尋常的情況下，它們更傾向于預(yù)示著最好稱作“鞏固”的形態(tài)。
三角形的圖表很少有預(yù)示價格在哪個方向突破三角形的線索，直至突破行為最后發(fā)生。
在未沖破邊界前，價格朝兩邊交叉的頂點推進(jìn)得越遠(yuǎn)，該形態(tài)的力量或能量可能會越弱。
當(dāng)前面兩個反彈頂部已經(jīng)形成了下傾的上部邊界線時，從下部邊界線出發(fā)的第三個反彈上升并以一適度的幅度沖過最初頂部線，這個運動沒有形成可識別的突破性交易量，在沒有超過前一形態(tài)頂部最高點時停了下來。當(dāng)價格隨后又回至形態(tài)中時，必須將原來上部邊界線廢棄，再由第一次和第三次反彈頂部重新畫一條線。
一個以極大交易活動為開端的對稱三角形，對它的向下突破更容易是虛假信號，而非真實下跌趨勢的開端。尤其是突破發(fā)生在價格已經(jīng)逐漸前進(jìn)到三角形頂點處之后，上述奇怪現(xiàn)象更容易發(fā)生。
只有直角三角形給出關(guān)于自己意愿的事先通知。
突破越早，越不會是虛假運動。
時間超過三年的巨大三角形最好作為無用信息而忽略掉。

矩形形態(tài)

要素：

A.矩形由一系列橫向價格波動——有時被叫作“交易區(qū)域”——組成，這些價格波動的頂部和底部都可用水平線來界定。某些圖表形態(tài)，其上下邊界線平行但要么稍微上斜要么稍微下斜。只要平行界線離水平線偏離足夠小，這些形態(tài)都可作為矩形。

B.矩形描述了兩個勢均力敵的群體之間的競爭。價格像乒乓球一樣在兩名運動員之間被擊來擊去，但當(dāng)某一方無法接住球時，勝負(fù)立見。

C.矩形上下界線之間的距離應(yīng)該足夠?qū)?，一般設(shè)定為股價的8%以上。

D.確認(rèn)矩形的突破需要巨大交易量以及收盤價穿透界線的3%。

實際運用中需要了解的其他情況：

與三角形幾乎相同，隨著矩形的延伸，交易活動逐步減少。任何相反的發(fā)展，除非它為一臨時性的短暫的新聞性波動，否則都可疑。
矩形被突破之后，價格可能會回至形態(tài)的邊界線處，但極少有再次被拉回形態(tài)之中的。
矩形通常為持續(xù)形態(tài)，但長時間、疲弱、沉緩的矩形一旦出現(xiàn)在價格底部區(qū)域則很可能產(chǎn)生反轉(zhuǎn)。
矩形的安全最小測量規(guī)則由寬度給出。價格走出形態(tài)的點數(shù)，至少應(yīng)該達(dá)到形態(tài)自身的頂部線和底部線之間點數(shù)距離。當(dāng)然，價格很可能走得更遠(yuǎn)。一般來講，每次抵達(dá)最小預(yù)測數(shù)都會產(chǎn)生反彈或回撤。
上界線被突破日后則可能形成支撐，下界線被突破日后則可能形成壓力。矩形本身對未來價格走勢具有支撐和壓力的作用。

三重形態(tài)

要素：

A.三重形態(tài)由三個明顯的波峰或波谷構(gòu)成，它是頭肩形態(tài)的一種變體。

B.三重形態(tài)必須處于市場的相對高位或相對低位，并且它的三個波峰或波谷處于幾乎相等的價位。

C.三重形態(tài)只有在其中最高點的阻力位或最低點的支撐位被突破才算最終完成。

D.頂部的三重形態(tài)成交量往往伴隨相繼的每個波峰減少，而且應(yīng)該在向下突破點增加，底部時的情況正好相反。

實際運用中需要了解的其他情況：

三重形態(tài)構(gòu)筑的時間越長代表的意義也越大。
在頂部的三重形態(tài)構(gòu)筑的時間往往較短，并且波動劇烈。
在底部的三重形態(tài)構(gòu)筑的時間往往較長，并且波動細(xì)微。
三重形態(tài)完成后最小運動的測量方法是量出形態(tài)的高度。
三重形態(tài)一旦被突破極少產(chǎn)生回抽。

雙重形態(tài)

要素：

A.雙重形態(tài)由兩個明顯的波峰或波谷構(gòu)成，它是三重形態(tài)的一種變體，因其特殊的形狀，也被稱為“W”形態(tài)。

B.雙重形態(tài)必須處于市場的相對高位或相對低位，并且它的兩個波峰或波谷處于幾乎相等的價位。

C.雙重形態(tài)只有在其中最高點的阻力位或最低點的支撐位被突破才算最終完成。

D.頂部的雙重形態(tài)成交量往往伴隨相繼的波峰減少，而且應(yīng)該在向下突破點增加，底部時的情況正好相反。

實際運用中需要了解的其他情況：

雙重形態(tài)構(gòu)筑的時間越長代表的意義也越大。
在頂部的雙重形態(tài)構(gòu)筑的時間往往較短，并且波動劇烈。
在底部的雙重形態(tài)構(gòu)筑的時間往往較長，并且波動細(xì)微。
雙重形態(tài)完成后最小運動的測量方法是量出形態(tài)的高度。
雙重形態(tài)被突破時如沒有伴隨巨大成交量很容易產(chǎn)生回抽。
雙重形態(tài)的兩個波峰有時并不完全處于同一價位上，有時第二個波峰無法達(dá)到第一個波峰的高度，但這還不是最讓圖表分析師頭疼的，如果第二個波峰略微超過第一個波峰產(chǎn)生了趨勢延續(xù)的“假突破”才是最大的問題。對此，一般采用“過濾器”進(jìn)行確認(rèn)。
1、價格“過濾器”，以價格突破的幅度為標(biāo)準(zhǔn)，股票市場一般為3%，期貨市場一般為1%；
2、時間“過濾器”，以價格突破后停留在形態(tài)之外的時間為標(biāo)準(zhǔn)，一般為“兩天原則”。
除此以外，成交量也是幫助辨別突破是否有效的重要方法，如果突破時沒有伴隨巨大的成交量，則該突破值得懷疑，底部時尤其如此。

碟形形態(tài)

要素：

A.碟形底由下跌到橫走到爬升，波動細(xì)小，運動緩慢，逐步轉(zhuǎn)變。碟形頂波動較大，運動較快。

B.碟形的開始和結(jié)束都伴隨巨大的成交量，形態(tài)中的成交量應(yīng)該逐漸萎縮。

C.沒有確切的方法得知碟形何時完成，但其完成時必然伴隨著巨大的成交量。

D.碟形的持續(xù)時間越久，它的潛力越大。

實際運用中需要了解的其他情況：

碟形沒有明確的買賣信號，所以依據(jù)碟形進(jìn)行交易應(yīng)該密切關(guān)注伴隨巨大成交量的突破，交易之前要設(shè)好心理止損位。
碟形沒有很好的測量方法，但可以根據(jù)碟形構(gòu)筑的長度得出大概的目標(biāo)。
碟形并非總是反轉(zhuǎn)，它也有可能是趨勢中途產(chǎn)生的調(diào)整。
在碟形沒有伴隨巨大的成交量朝一個方向突破時，最好不要參與市場進(jìn)行交易。

長釘形態(tài)

要素：

A.長釘形態(tài)出現(xiàn)得十分迅速，幾乎沒有轉(zhuǎn)變期。因其特殊的形狀，也被稱為“V”形態(tài)。

B.長釘形態(tài)通常出現(xiàn)在已經(jīng)朝一個方向過度延伸的市場中，以至于一條突發(fā)的負(fù)面消息導(dǎo)致市場產(chǎn)生轉(zhuǎn)變。

C.長釘形態(tài)往往伴隨巨量。

D.長釘形態(tài)一般為內(nèi)部操縱或政府消息、自然消息所導(dǎo)致。

實際運用中需要了解的其他情況：

市場產(chǎn)生長釘形態(tài)后不一定立即反轉(zhuǎn)，而是開始橫向整理，但它是一個危險的信號。
激進(jìn)的投資者可以在長釘形態(tài)出現(xiàn)后立即跟進(jìn)，這樣雖然可能產(chǎn)生巨大的短期利潤，但風(fēng)險也很大，交易之前要設(shè)好心理止損位。
長釘形態(tài)沒有很好的測量方法，但它被證實有效后，往往會將先前的趨勢全部反轉(zhuǎn)。
長釘形態(tài)十分罕見。

擴(kuò)張形態(tài)

要素：

A.擴(kuò)張形態(tài)顯示出三個相繼的上升波峰和兩個相繼的下降波谷，最終由價格跌破第二個波谷完成。它是三角形的一種稀有變體，呈一個反向的三角形。因其特殊的形狀，也被稱為喇叭形。

B.擴(kuò)張形態(tài)通常出現(xiàn)在牛市尾部。

C.擴(kuò)張形態(tài)的成交量隨著價格擺動的擴(kuò)大而增加。

D.擴(kuò)張形態(tài)代表著一個已經(jīng)失去控制和極為沖動的市場。

實際運用中需要了解的其他情況：

擴(kuò)張形態(tài)是市場處于高度瘋狂的時候，此時兌現(xiàn)手中利潤空倉觀望是較好的選擇。
如果前期市場未經(jīng)過一輪大幅上漲，擴(kuò)張形態(tài)則經(jīng)常產(chǎn)生變形，并最終向上突破。
擴(kuò)張形態(tài)完成后最小運動的測量方法是量出形態(tài)的最高點至突破點的距離。
擴(kuò)張形態(tài)十分罕見。

旗形形態(tài)

要素：

A.旗形處于伴隨巨量的幾乎直線上升的價格運動之后，它與先前趨勢反向傾斜。

B.旗形分為普通旗形和尖旗形，普通旗形就像一個小平行四邊形，尖旗形就像一個小對稱三角形。

C.旗形通常出現(xiàn)在市場運動的中點附近。

D.成交量應(yīng)該在旗形構(gòu)造過程中快速萎縮，并在突破時再度噴發(fā)。

實際運用中需要了解的其他情況：

旗形構(gòu)造的時間一般為一至三周。
旗形代表活躍市場中的短暫停頓，如不出現(xiàn)意外，在經(jīng)過短期整理后，會朝先前趨勢的方向繼續(xù)疾馳。
旗形完成后最小運動的測量方法是量出旗形構(gòu)筑前的幾乎呈直線上升的趨勢運動。
旗形在下降趨勢中的發(fā)展時間極短。
旗形是最常見的形態(tài)之一。

楔形形態(tài)

要素：

A.楔形由兩條頂點相交的趨勢線構(gòu)成，但它向上或向下明顯傾斜。

B.楔形同旗形一樣與當(dāng)前趨勢反向傾斜，因此，下降楔形看漲，上升楔形看跌。

C.楔形突破上沿線或下沿線完成后，常常產(chǎn)生回抽。

D.在楔形的形成過程中，價格越接近頂端成交量越小，當(dāng)價格突破時，成交量應(yīng)該明顯放大。

實際運用中需要了解的其他情況：

楔形構(gòu)造的時間一般為一個月以上，但不超過三個月。
無論楔形處于價格運動的中點或尾部，它的運動都必須與先前趨勢相反，并最終恢復(fù)先前走勢。
楔形完成后最小運動的測量方法是量出楔形底邊的垂直距離。
楔形只有在上沿線或下沿線被突破后才被確認(rèn)有效。

成交量

成交量是指在某一時段內(nèi)具體的交易數(shù)。它可以在分時鐘圖中繪制，也可以在日線圖、周線圖甚至月線圖中繪制。成交量遠(yuǎn)不如價格信息重要，所以它主要用于印證市場走勢。

因為成交量主要用于印證市場走勢，在上升趨勢中，成交量應(yīng)在價格上升時增加，而在價格回調(diào)時減少。一旦價格超過前一個波峰，而成交量減少，并且還顯示出在回調(diào)中增加的傾向，此時上升趨勢往往會進(jìn)一步下跌。在下降趨勢中，成交量的表現(xiàn)正好相反。

成交量水平代表了價格運動背后多空雙方競爭的激烈程度，它能幫助圖表分析師很好的估量多空雙方的實力。因此帶有巨大成交量的交易時段往往代表著重要的意義。

持倉量

持倉量主要應(yīng)用于期貨市場，當(dāng)天收市時的所有已流通的或未平的合約總數(shù)就是持倉量，它代表市場中多頭或空頭的流通合約總數(shù)，而非兩者之和。一份合約必須既有買家又有賣家，因此買家和賣家合起來只創(chuàng)造一張合約。持倉量上升或下降的變化為圖表分析師提供了判斷價格走勢的線索。持倉量遠(yuǎn)不如價格信息重要，所以它主要用于印證市場走勢。

持倉量分析有以下四個要點：
1.持倉量在上升趨勢中增加是看漲的。
2.持倉量在上升趨勢中減少是看跌的。
3.持倉量在下降趨勢中增加是看跌的。
4.持倉量在下降趨勢中減少是看漲的。

另外，在接近主要趨勢尾聲時，持倉量不再增加或開始下降常常是趨勢改變的早期信號，前提是市場必須經(jīng)過大幅的上升或下跌；如果市場突然下跌，那么市場頂部的高持倉量是看跌的，這意味著所有在上升趨勢末期建立的多頭倉位現(xiàn)在都成了受損倉位，大量的被迫斬倉會使價格處于巨大壓力之下；在交易區(qū)間中持倉量增加得越多，隨后的價格運動潛力就越大。

能量潮

能量潮（on balance volume,OBV）是由約瑟夫·格蘭維爾（Joseph Granville）在1963年出版的《格蘭維爾的股市獲利新鑰匙》中提出并傳播的。

OBV的制作方法很簡單，每一天的總成交量根據(jù)市場當(dāng)天收高或收低被賦予正負(fù)值。隨著市場收盤方向的不斷變化，以得到一系列不斷積累的總數(shù)。但數(shù)字的本身毫無意義，重要的是OBV線的走向。OBV線應(yīng)該與價格趨勢保持同向，如果市場呈現(xiàn)出一副上升的景象，那么OBV線也應(yīng)當(dāng)如此，如果市場下跌，那么OBV線也應(yīng)向下運行。有時OBV線會與市場走勢產(chǎn)生背離，這是一個趨勢將會反轉(zhuǎn)的重要警告。

移動平均線的秘密：葛蘭威爾法則

移動平均線是技術(shù)分析師最常用的一種技術(shù)指標(biāo)。因其簡單、實用、靈活的事實，當(dāng)今任何一套軟件中都包含該技術(shù)指標(biāo)。如果一個投資者能熟練的運用移動平均線，那么就極有可能在市場中獲利，移動平均線為何如此神奇呢？因為它對應(yīng)了兩句成功的市場格言“順勢而為”和“讓你的利潤充分增長，讓你的損失盡量減少”，它從不預(yù)測，僅對事實做出反應(yīng)。

目前主要有三種類型的移動平均線：

1、簡單移動平均線；
2、線性加權(quán)移動平均線；
3、指數(shù)平滑移動平均線。

簡單移動平均線是移動平均天數(shù)內(nèi)的價格數(shù)據(jù)的算術(shù)平均值，它被廣泛使用，也被證實是具參考價值的移動平均線。下面討論的具體使用方法中我以簡單移動平均線為例，當(dāng)然它們也適用于其他兩類移動平均線。

移動平均線的使用，最經(jīng)典的是葛蘭威爾法則，它的內(nèi)容是：

1、平均線從下降開始走平，價格向上穿越平均線，產(chǎn)生買入信號；
2、價格連續(xù)上升，遠(yuǎn)離平均線，突然下跌，在接近平均線時得到支撐，產(chǎn)生買入信號；
3、價格連續(xù)暴跌，大幅遠(yuǎn)離平均線，產(chǎn)生買入信號；
4、平均線從上升開始走平，價格向下穿越平均線，產(chǎn)生賣出信號；
5、價格連續(xù)下跌，遠(yuǎn)離平均線，突然上升，在接近平均線時受到壓制，產(chǎn)生賣出信號；
6、價格連續(xù)暴漲，大幅遠(yuǎn)離平均線，產(chǎn)生賣出信號。

在實際運用中，交易者可以把1、2、4、5四條用于開倉，而3、6兩條用于平倉，因為價格大幅遠(yuǎn)離平均線造成的行情，并不代表趨勢的反轉(zhuǎn)，僅僅是反彈。

移動平均線的秘密：周期設(shè)置

移動平均線的秘密：周期設(shè)置

移動平均線是一種趨勢跟隨指標(biāo)，就其本質(zhì)來說，移動平均線滯后于市場行為，它無法捕捉價格運動的頂和底，但短期均線對價格行為較為敏感，長期均線對價格行為則較為遲鈍，在某些市場中，采取短期均線的效果更好，在某些市場中，采取長期均線會更加成功，如此一來，周期的設(shè)置便成為了使用好移動平均線的重要問題。

股市中常用的均線：5、10、30、60、120、240。
期市中常用的均線：5、10、20、40。

斐波納奇數(shù)列：
斐波納奇數(shù)列在移動平均線中也有很好的表現(xiàn)。如5、8、13、21、34、55等等。其中5、13、21、34在許多市場中的表現(xiàn)都出奇的好。

自行優(yōu)化：
投資者在設(shè)置周期的時候，應(yīng)該先從常用的入手。許多事實證明，優(yōu)化并非能取得好的效果，如果你主要關(guān)注幾個市場，那么可以嘗試通過歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行優(yōu)化，如果你同時關(guān)注多個市場，則最好選擇一套固定的方法。需要注意的是，這些常用周期不僅適用于日線圖也適用于周線圖和月線圖。

移動平均線的秘密：多線交叉法

一條移動平均線能產(chǎn)生不錯的買賣信號，但也有許多缺陷。如果投資者使用短期（如5日）的移動平均線，均線就會非常貼近市場，穿越也會經(jīng)常出現(xiàn)，當(dāng)市場處于交易區(qū)間時，就極易產(chǎn)生錯誤信號，而增加交易成本，造成虧損；如果投資者使用長期（如60日）的移動平均線，雖然可以達(dá)到避開交易區(qū)間和減少錯誤信號的目的，卻不得不放棄大筆利潤（它從較遠(yuǎn)的距離跟隨趨勢的事實）。那么，同時使用兩條或三條移動平均線通常會有更多的優(yōu)勢。

如何通過兩條均線產(chǎn)生買賣信號：

當(dāng)短期均線穿到長期均線以上時就產(chǎn)生了買入信號，當(dāng)短期均線穿到了長期均線以下時就產(chǎn)生了賣出信號，這種方法被稱為“兩線交叉法”，采用“兩線交叉法”滯后市場更多一些，但產(chǎn)生的錯誤信號也更少。目前股市中比較流行的組合是5日和20日均線，期市中比較流行的組合是5日和10日均線。投資者也可以根據(jù)不同的市場進(jìn)行優(yōu)化，找出更符合市場運動的組合。

如何通過三條均線產(chǎn)生買賣信號：

當(dāng)短期均線穿到中期和長期均線以上時就產(chǎn)生了買入信號，當(dāng)短期均線穿到了中期和長期均線以下時就產(chǎn)生了賣出信號，投資者也可以在短期均線穿越中期均線時使用部分資金開倉，等待短期均線穿越長期均線時再追加倉位，或則根據(jù)短期均線穿越長期均線時開倉，短期均線穿越中期均線時平倉，這樣的做的好處是盡量避開虛假信號和保護(hù)利潤。目前比較流行的三線交叉組合有5日、10日和20日均線，13日、21日和34日均線。

投資者可以用更多根均線做出四線或五線交叉法，但需要注意的是，并非均線的條數(shù)越多就越好。

移動平均線的秘密：移動平均線差值

通過將兩條移動平均線之間的差值繪制成柱線圖，圍繞零線顯示正值或負(fù)值可以構(gòu)造成一種震蕩量。它具備以下四種功能：

一、發(fā)現(xiàn)背離；
二、發(fā)現(xiàn)超賣和超賣；
三、穿越零線產(chǎn)生買賣信號；
四、依據(jù)柱線圖的波動順勢交易。

移動平均線差值飛狐源碼：

參數(shù)：N1、N2（自設(shè)）

移動平均線差值:MA(CLOSE,N1)-MA(CLOSE,N2),linethick0;
移動平均線差值1:=REF(移動平均線差值,1);
STICKLINE(移動平均線差值>移動平均線差值1,0,移動平均線差值,4,0),colorgreen;
STICKLINE(移動平均線差值<移動平均線差值1,0,移動平均線差值,4,0),colorRED;

不是秘密的秘密：周規(guī)則

《金融評論》曾發(fā)表過一篇論文，里面刊載了十年間對二十多種技術(shù)型交易系統(tǒng)的測試和研究，最終得出了結(jié)論，周規(guī)則名列榜首，僅隨其后的是移動平均線。同時期，理查德·丹尼斯（Richard Dennis）創(chuàng)辦了舉世轟動的“海龜交易班”，“龜兒”們創(chuàng)造了四年年均復(fù)利八十的收益，而《海龜交易法則》中的具體操作信號正是周規(guī)則。對于移動平均線，大家早已熟，那么周規(guī)則是什么呢？為什么它如此優(yōu)秀，就連世界上最頂級的交易員都在使用它？

周規(guī)則是由理查德·唐遷（Richard Donchian）發(fā)明的，它是一種追隨趨勢的自動交易系統(tǒng)。最初它以四周的形式出現(xiàn)。以周規(guī)則為基礎(chǔ)的交易系統(tǒng)十分簡單，下面以四周規(guī)則為例，講述它的使用方法。

四周規(guī)則的使用方法：
1、只要價格超出前四周內(nèi)的最高價，就平掉空頭倉位并做多；
2、只要價格跌破前四周內(nèi)的最低價，就平掉多頭倉位并做空。

交易者可以在四周規(guī)則的基礎(chǔ)上，對其進(jìn)行優(yōu)化，為了避免在無趨勢時產(chǎn)生的錯誤開倉信號和盡量的保護(hù)手中利潤，可以將四周規(guī)則用于開倉，而將二周規(guī)則用于平倉。同樣周規(guī)則也適用于任何時間周期，同時，它不僅可以當(dāng)作交易系統(tǒng)使用，還可以當(dāng)作辨別趨勢是否反轉(zhuǎn)的工具。如果你是一個系統(tǒng)交易者，那么通過優(yōu)化周規(guī)則和在其基礎(chǔ)上進(jìn)行交易是最好的選擇，因為它已被證明具備在任何市場中獲利的能力。最后需要指出的是，使用周規(guī)則應(yīng)該始終如一按照它的指示去操作，往往一年甚至幾年的利潤就在一次信號之中。

周規(guī)則飛狐源碼：

參數(shù)：N1、N2（自設(shè)）

HHV(HIGH,N1);
LLV(LOW,N2);
DRAWICON(CLOSE>REF(HHV(HIGH,N1),1),HHV(HIGH,N1),4);
DRAWICON(CLOSE<REF(LLV(LOW,N2),1),LLV(LOW,N2),5);

布林線

布林線是由約翰·布林格（John Bollinger）發(fā)明的。它是通過計算收盤價（通常為20日均線和26日均線）的標(biāo)準(zhǔn)差，來求得價格在運行中值得信賴的波動區(qū)間的指標(biāo)。通常，在價格觸及上布林線時，就被認(rèn)定處于超買狀態(tài)，當(dāng)價格觸及下布林線時，就被認(rèn)定處于超賣狀態(tài)。

布林線的基本使用方法如下：

1、當(dāng)價格在下布林線反彈，并上穿均線，上布林線就成為了價格運動目標(biāo)；
2、當(dāng)價格在上布林線受阻，并下穿均線，下布林線就成為了價格運動目標(biāo)；
3、當(dāng)布林線開始收縮時，代表市場可能會進(jìn)入盤整期；
4、當(dāng)布林線開始擴(kuò)張時，代表市場可能會產(chǎn)生劇烈波動；
5、當(dāng)布林線異常擴(kuò)張，則經(jīng)常是當(dāng)前趨勢即將結(jié)束的信號。

動量

動量是衡量價格變化速度的工具，而不是價格本身，它屬于一種先行指標(biāo)。動量是通過一個固定的時間間隔持續(xù)的計算價格差來測量的。構(gòu)造一條20天動量線的方法是，用最近的收盤價減去20天前的收盤價，最后圍繞零線畫出正值或負(fù)值。時間越短，產(chǎn)生的動量線越敏感，時間越長，產(chǎn)生的動量線越遲鈍。

動量的基本使用方法如下：

1、動量線上穿零線產(chǎn)生買入信號；
2、動量線下穿零線產(chǎn)生賣出信號；
3、通過目測找出最符合當(dāng)前市場的動量線上下邊界線，當(dāng)動量線在上邊界線（超買區(qū)）時賣出，在下邊界線（超賣區(qū)）時買入；
4、動量線與價格產(chǎn)生背離是趨勢可能發(fā)生轉(zhuǎn)變的警告；
5、使用動量線時必須按照大趨勢的方向進(jìn)行交易。

順勢指標(biāo)

順勢指標(biāo)（CCI）是由唐納德·R.蘭伯特（Donald R. Lambert）發(fā)明的。它將當(dāng)前的市場價格與一條一定時間跨度的移動平均線（通常是20日移動平均線）相比，然后用一個基于平均偏差的除數(shù)將震蕩量標(biāo)準(zhǔn)化。如此一來，CCI便在一個恒定的范圍內(nèi)波動，上至正一百，下至負(fù)一百。唐納德·R.蘭伯特推薦在CCI值超過一百的市場中做多，低于負(fù)一百的市場中做空，然而，大多數(shù)技術(shù)分析人士更喜歡把CCI作為一種超買/超賣的震蕩量。

順勢指標(biāo)的基本使用方法如下：

1、CCI在正一百以上時買入；
2、CCI在負(fù)一百以下時賣出；
3、CCI在正一百和負(fù)一百之間波動時，為觀望的時候。

相對強弱指標(biāo)

相對強弱指標(biāo)（RSI）是由韋爾斯·懷爾德（J. Welles Wilder,Jr.）發(fā)明的。它采用平滑的方法解決了動量線因20天前（20日動量線）價格陡直上升或下跌導(dǎo)致的突然移動，并且制造了一個0至100的波動恒定豎直區(qū)間。它的構(gòu)造方法是：RSI=（N日內(nèi)上漲總幅度平均值/ N日內(nèi)上漲總幅度和下跌總幅度平均值）*100%。

相對強弱指標(biāo)的基本使用方法如下：

1、RSI運行至70以上時（牛市中為80），被認(rèn)為是超買；
2、RSI運行至30以下時（熊市中為20），被認(rèn)為是超賣；
3、在上升趨勢中RSI（70以上）的波峰無力超過前一個，隨后又跌破前一個波谷產(chǎn)生了RSI頂部“失效擺動”；
4、在下降趨勢中RSI（30以下）的波谷無力跌破前一個，隨后又突破前一個波峰產(chǎn)生了RSI底部“失效擺動”；
5、RSI高于70或低于30時，產(chǎn)生的背離信號，是一種極為重要的警告；
6、50為RSI的中值，經(jīng)常會起到支撐和阻力的作用，有些交易員以RSI向上或向下穿越50當(dāng)作買賣信號；
7、RSI可以用于印證價格形態(tài)。

隨機震蕩指標(biāo)

隨機震蕩指標(biāo)（K%D）是由喬治·萊恩（George Lane）發(fā)展和推廣的。它基于的觀察是，在上升趨勢中，收盤價會向價格區(qū)間的上端靠攏，相反，在下降趨勢中，收盤價會向價格區(qū)間的下端靠攏。隨機震蕩指標(biāo)由兩條線組成，它們分別是K線和D線，其中D線更重要。它們的構(gòu)造方法是：K=100*[（收盤價-N日內(nèi)的最低價）/（N日內(nèi)的最高價-N日內(nèi)的最低價）]；D=100*K的N天移動平均線。KD在0至100的恒定豎直區(qū)間內(nèi)波動。

隨機震蕩指標(biāo)的基本使用方法如下：

1、K在20以下向上交叉D時產(chǎn)生買入信號；
2、K在80以上向下交叉D時產(chǎn)生賣出信號；
3、KD在80以上代表超買；
4、KD在20以下代表超賣；
5、KD產(chǎn)生的背離信號，是一種趨勢可能反轉(zhuǎn)的重要警告；
6、KD在突破交易區(qū)間及趨勢形成的初期經(jīng)常處于超買或超賣，此時，KD應(yīng)該被忽略，而著重考慮價格運動本身。

移動平均線異同指標(biāo)

移動平均線異同指標(biāo)（MACD）是由杰拉德·阿佩爾（Gerald Appel）發(fā)明的。它將震蕩量與雙移動平均線交叉法相結(jié)合，成為了一個非常強大有用的指標(biāo)。MACD中的快速線是兩條收盤價指數(shù)平滑移動平均線之間的差值（通常是12日與26日），慢速線是N個周期的快速線的指數(shù)平滑移動平均線（通常為9日）；MACD中的柱線圖由快速線和慢速線之間的差值構(gòu)成，其結(jié)果實際是構(gòu)造了一根在零線上下沒有波動幅度限制的振蕩線。

移動平均線異同指標(biāo)的基本使用方法如下：

1、兩條移動平均線交叉產(chǎn)生買賣信號；
2、當(dāng)兩條移動平均線遠(yuǎn)離零線，就會出現(xiàn)超買超賣；
3、兩條移動平均線穿越零線產(chǎn)生買賣信號；
4、短期均線在長期均線受支撐或受壓制，產(chǎn)生買賣信號；
5、當(dāng)兩條移動平均線遠(yuǎn)離零線并與價格產(chǎn)生背離，是趨勢可能反轉(zhuǎn)的嚴(yán)重警告；
6、可以在兩條移動平均線上繪制趨勢線，用于輔助觀察趨勢的變化；
7、柱線圖穿越零線產(chǎn)生買賣信號（這與兩條移動平均線交叉產(chǎn)生的買賣信號是一樣的）；
8、柱線圖在零線以上不斷減弱代表上升趨勢正在失去動量；
9、柱線圖在零線以下不斷增強代表下降趨勢正在失去動量；
10、MACD經(jīng)常會同時發(fā)出幾種買入或賣出信號，這時可信度比較高。

東方的寶藏圖：陰陽線的繪制方法

陰陽線（K線）是東方技術(shù)分析中最重要的。它作為一種價格走勢的標(biāo)識方法，具備很高的預(yù)測能力。據(jù)傳，陰陽線最初由日本人本間宗久（約1724——1803）創(chuàng)建和發(fā)展，并應(yīng)用于稻米期貨市場，因其出生在酒田港（現(xiàn)已改為酒田市），陰陽線又被人們稱為“酒田圖”。但陰陽線受到廣泛應(yīng)用則是“明治時代”的事情，現(xiàn)在，不僅東方技術(shù)分析師使用陰陽線，自從史蒂夫·尼森（Steve Nison）出版了他的一系列關(guān)于陰陽線的著作后，陰陽線已成為全世界技術(shù)分析師共同的語言。

如果說西方技術(shù)分析是一門“不精準(zhǔn)的科學(xué)”，那么陰陽線就是一種“兵法”，它有許許多多形態(tài)，可是在不同時期不同階段不同人的眼里這些形態(tài)有著不同的含義，對于交易員來說，積累的經(jīng)驗越多，對陰陽線的把握能力也會越好。陰陽線與西方技術(shù)分析有很好的互補作用，兩者的結(jié)合能顯著提高交易員的分析能力。

陰陽線的繪制方法很簡單，它由實體標(biāo)注一個交易時段的開盤價和收盤價，用影線標(biāo)注最高價和最低價，當(dāng)收盤價高于開盤價時，實體為白色（不少軟件中是紅色），這就是陽線，當(dāng)收盤價低于開盤價時，實體為黑色（不少軟件中是藍(lán)色），這就是陰線。

東方的寶藏圖：長陽線與長陰線

長陽線是指交易時段的開盤價位于最低價附近，而收盤價位于最高價附近。這是一種看漲信號，它說明了多頭在進(jìn)攻時沒有遭到任何抵抗力量。一般具有明顯意義的長陽線其實體長度必須是前一個交易時段陰陽線實體的三倍（在實體長度很長的陰線后出現(xiàn)的同等或更長的陽線也算長陽線）。一根長陽線出現(xiàn)在長期的下降趨勢中是趨勢有可能反轉(zhuǎn)的早期征兆，同時長陽線還可以用于確認(rèn)支撐和突破阻力是否有效。不僅如此，長陽線本身還提供了支撐的作用，調(diào)整很可能在長陽線的中點或底部受支撐，并最終恢復(fù)上漲，不少交易員根據(jù)長陽線提供的支撐進(jìn)行多頭交易，并將止損放在支撐下端。

長陰線是指交易時段的開盤價位于最高價附近，而收盤價位于最低價附近。這是一種相當(dāng)危險的看跌信號，它說明了在空頭的打壓下多頭潰不成軍。一般具有明顯意義的長陰線其實體長度必須是前一個交易時段陰陽線實體的三倍（在實體長度很長的陽線后出現(xiàn)的同等或更長的陰線也算長陰線）。一根長陰線出現(xiàn)在長期的上升趨勢中是趨勢有可能反轉(zhuǎn)的早期征兆，同時長陰線還可以用于確認(rèn)阻力和跌破支撐是否有效。不僅如此，長陰線本身還提供了阻力的作用，回調(diào)很可能在長陰線的中點或頂部受壓制，并最終恢復(fù)下跌，不少交易員根據(jù)長陰線提供的阻力進(jìn)行空頭交易，并將止損放在阻力上端。

東方的寶藏圖：結(jié)合線形

將幾根陰陽線組合視為單根的陰陽線，能更好的辨別多空雙方的力量，陰陽線的專家經(jīng)常使用這種方法，尼森稱其為“結(jié)合線形”。通過學(xué)習(xí)“結(jié)合線形”能幫助我們了解各種陰陽線形態(tài)的本質(zhì)。

“結(jié)合線形”的繪制方法很簡單：
1、找出數(shù)根陰陽線中第一根的開盤價作為“結(jié)合線形”的開盤價；
2、找出數(shù)根陰陽線中的最高價作為“結(jié)合線形”的最高價；
3、找出數(shù)根陰陽線中的最低價作為“結(jié)合線形”的最低價；
4、找出數(shù)根陰陽線中最后一根的收盤價作為“結(jié)合線形”的收盤價。

東方的寶藏圖：紡錘線

紡錘線是一種實體很小，影線很長的線形，它即可以是陰線也可以是陽線。紡錘線代表市場缺乏進(jìn)一步上升和下跌的力量，處于一種均衡狀態(tài)。在一波急漲之后出現(xiàn)的紡錘線代表多頭后繼乏力，先前的漲勢因此停頓，在一波急跌之后出現(xiàn)的紡錘線代表空頭后繼缺力，先前的跌勢因此停頓，但是否反轉(zhuǎn)還需要市場走勢進(jìn)一步的證明。帶有巨大成交量的紡錘線意義更加重要。

東方的寶藏圖：十字線

十字線是實體部分呈水平狀，收盤價與開盤價相等或幾乎相等的線形。當(dāng)市場處于橫向走勢時，十字線沒有什么特殊的意義，但當(dāng)它出現(xiàn)在上升趨勢或下降趨勢的成熟階段時，即代表變盤的征兆。交易員依據(jù)十字線分析市場走勢時，要特別注意一點，十字線僅代表市場多空力量暫時相當(dāng)，并非一定產(chǎn)生反轉(zhuǎn)，它也可能是現(xiàn)有趨勢繼續(xù)延伸的過渡階段。在研判單根十字線的意義時，必須先弄清趨勢處于哪個階段。交易員可以根據(jù)十字線作為入場信號，并將止損點設(shè)在其最高價或最低價。

東方的寶藏圖：影線

影線代表多空雙方試圖攻占的區(qū)域，但最終未能成功。一根很長的上影線發(fā)生在壓力區(qū)、超買區(qū)則代表市場開始偏向空方，相反，若一根很長的下影線發(fā)生在支撐區(qū)、超賣區(qū)則代表市場開始偏向多方。細(xì)心的投資者通過觀察影線，能及時找出市場轉(zhuǎn)勢的信號。

方的寶藏圖：高浪線

高浪線是指上下影線都非常長的一種線形。它是紡錘線和十字線的變體，代表多空膠著的狀態(tài)。高浪線一旦出現(xiàn)，說明市場目前喪失了方向，趨勢隨時可能發(fā)生變化，研判高浪線的意義最好以隨后市場產(chǎn)生的變化作為依據(jù)。

東方的寶藏圖：錘子與上吊

錘子和上吊都是一種實體很小，有著很長下影線，幾乎沒有上影線的線形。它們的不同之處在于，錘子處于下降趨勢的末期，是見底信號，而上吊處于上升趨勢的末期，是見頂信號。錘子和上吊作為一種反轉(zhuǎn)信號，必須發(fā)生在大幅的下跌或上漲之后，僅經(jīng)過小幅的下跌或上漲產(chǎn)生的錘子和上吊一般沒有什么意義。因為長下影線具有多頭的味道（上升趨勢的晚期空頭試圖反攻，可最終價格還是收于頂部，這顯示了空頭由守為攻的積極性，但多頭暫時還有能力接住拋盤），所以上吊通常需要隔天下跌的走勢來印證它的有效性。交易員可以按自己的風(fēng)險偏好根據(jù)錘子進(jìn)行交易，有些交易員在錘子出現(xiàn)以后等待價格的拉回確認(rèn)底部更加牢固后再進(jìn)場；也有些交易員在錘子出現(xiàn)以后立即進(jìn)場，因為價格不一定被拉回；另一些交易員則在錘子出現(xiàn)時用部分資金進(jìn)場，待價格成功試探了錘子的支撐區(qū)后，再加碼購入。一般他們都在錘子的最低價下方設(shè)置止損點。根據(jù)上吊放空則在上吊的最高價上方設(shè)置止損點。

東方的寶藏圖：流星

流星是一種實體很小，有著很長上影線，幾乎沒有下影線的線形。它經(jīng)常出現(xiàn)在上升趨勢末期，擔(dān)當(dāng)趨勢“終結(jié)者”的角色。流星作為一種反轉(zhuǎn)信號，必須發(fā)生在大幅的上漲之后，僅經(jīng)過小幅上漲產(chǎn)生的流星一般沒有什么意義。交易員在發(fā)現(xiàn)了標(biāo)準(zhǔn)的流星后，可以根據(jù)流星放空，并在流星最高價的上方設(shè)置止損點。

東方的寶藏圖：烏云罩頂與多頭貫穿

烏云罩頂由一陽一陰兩根線形組成。它出現(xiàn)在一輪漲勢的末期，陽線一般為強勁的長陽線，陰線一般高開卻最終收于陽線的中點以下，陰線越深入陽線的實體，形態(tài)就越具空頭意義。如果陰線的收盤價未超過陽線的中點，那么應(yīng)該等待隔日價格走勢的變化進(jìn)行確認(rèn)。尼森對烏云罩頂在股市與期市中的使用有著不同觀點，他認(rèn)為期市的價格波動高于股市，所以陰線必須覆蓋陽線的最高價，而股市僅需要陰線覆蓋陽線的收盤價，換言之，陰線的開盤價至少等于陽線的收盤價。

多頭貫穿由一陰一陽兩根線形組成。它出現(xiàn)在一輪跌勢的末期，陰線一般為力量十足的長陰線，陽線一般低開卻最終收于陰線的中點以上，陽線越深入陰線的實體，形態(tài)就越具多頭意義。如果陽線的收盤價未超過陰線的中點，那么應(yīng)該等待隔日價格走勢的變化進(jìn)行確認(rèn)。

東方的寶藏圖：多頭吞噬與空頭吞噬

多頭吞噬由由一陰一陽兩根線形組成。它出現(xiàn)在一輪跌勢的末期，陽線的實體完全吃掉前一根陰線的實體。陰線越短，陽線越長，具有的多頭意義就越濃。尼森認(rèn)為最完美的多頭吞噬陰線的實體應(yīng)該很短，陽線的實體應(yīng)該很長并且連陰線的影線也全部吃掉。多頭吞噬如果發(fā)生在漲勢的末期，則很有可能構(gòu)成頂部，產(chǎn)生下跌，這被稱為“最后的多頭吞噬”，隔日市場收盤低于陽線的收盤價是確認(rèn)這種形態(tài)的方法。

空頭吞噬由由一陽一陰兩根線形組成。它出現(xiàn)在一輪漲勢的末期，陰線的實體完全吃掉前一根陽線的實體。陽線越短，陰線越長，具有的空頭意義就越濃。尼森認(rèn)為最完美的空頭吞噬陽線的實體應(yīng)該很短，陰線的實體應(yīng)該很長并且連陽線的影線也全部吃掉?？疹^吞噬如果發(fā)生在跌勢的末期，則很有可能構(gòu)成底部，產(chǎn)生上漲，這被稱為“最后的空頭吞噬”，隔日市場收盤高于陰線的收盤價是確認(rèn)這種形態(tài)的方法。

東方的寶藏圖：晨星與夜星

晨星由三根線形組成。它出現(xiàn)在下降趨勢的末期，第一根線形是順勢的長陰線，然后是一根實體很小的（如果是十字線形該形態(tài)就叫十字晨星）向下跳空的小線形，最后則是一根向上跳空的長陽線，長陽線越深入長陰線的實體，上漲的可能性就越大。交易員如果根據(jù)晨星建立多頭頭寸，那么就應(yīng)該把止損位放在晨星的最低價下方。尼森認(rèn)為晨星不一定需要跳空，并且長陰線和長陽線的條件也可以放寬，但不論怎樣，第二根線形必須是實體很小的線形。

夜星由三根線形組成。它出現(xiàn)在上升趨勢的末期，第一根線形是順勢的長陽線，然后是一根實體很小的（如果是十字線形該形態(tài)就叫十字夜星）向上跳空的小線形，最后則是一根向下跳空的長陰線，長陰線越深入長陽線的實體，下跌的可能性就越大。交易員如果根據(jù)夜星建立空頭頭寸，那么就應(yīng)該把止損位放在夜星的最高價上方。尼森認(rèn)為夜星不一定需要跳空，并且長陽線和長陰線的條件也可以放寬，但不論怎樣，第二根線形必須是實體很小的線形。

利用技術(shù)分析在金融市場發(fā)財

1、順勢而為

在市場里賺錢就必須順勢，俗話說的搶反彈，那是順小勢，逆勢只會虧錢。所有的“勢”中最容易辨別的就是長達(dá)幾年的大勢，在交易時首先要順應(yīng)大勢，然后逐步順應(yīng)小勢。大多數(shù)成功的交易者都在順大勢的方向建立新頭寸，而在相反的小勢可能出現(xiàn)的信號上平掉已有頭寸。

2、止損

市場里沒有絕對的正確，技術(shù)分析不論多么可靠，也會提供錯誤的信號（實際上以我個人的使用經(jīng)驗來說，達(dá)到百分之五十的勝率已十分難得）。及時發(fā)現(xiàn)錯誤，并了結(jié)現(xiàn)有頭寸，這就是止損。止損實際上是成功的交易必不可少的環(huán)節(jié)，害怕虧小錢，不愿虧小錢的交易員將會招來意外的災(zāi)難。止損一旦設(shè)置只能朝縮小損失或擴(kuò)大盈利的方向更改，絕不能朝擴(kuò)大損失的方向更改。止損一旦觸發(fā)，交易員應(yīng)該無條件立即執(zhí)行。

3、潛在風(fēng)險報酬比

進(jìn)行一筆交易之前，應(yīng)該事先評估這筆交易的潛在風(fēng)險報酬比，這一點十分重要。一般來說，可以接受的風(fēng)險報酬比至少是1：3。止損是我們判斷風(fēng)險的方法，目標(biāo)價位是我們判斷報酬的方法。假如風(fēng)險與報酬相當(dāng)，那么即使有再好的入場信號（交易員應(yīng)該保持清醒的大腦，這個市場里不存在絕對），也不值得操作。

OX圖的繪制方法

OX圖（點數(shù)圖）誕生一百多年了，它的名氣和普及程度遠(yuǎn)不及條形圖與陰陽線。但至今仍舊有不少交易員參考OX圖制定交易計劃，經(jīng)過一百多年的發(fā)展，它的使用方法也更加靈活多變。

OX圖的繪制方法與陰陽線有很大區(qū)別，它缺乏時間尺度和成交量，并以小方格的形式表現(xiàn)價格行為的變化。小方格中的X代表價格上升，O代表價格下降，每個小方格都是自定義的數(shù)值簡稱格值，同時轉(zhuǎn)向的標(biāo)準(zhǔn)也是可以更改的，1格、3格、5格轉(zhuǎn)向是比較常用的。例如，格值是5元，每當(dāng)價格上升5元，就在小方格上畫X，直到價格下跌5元才向右移動一列，在小方格上畫O，-5到5之間的價格波動被忽略不計。

OX圖的基本買賣信號

相比陰陽線OX圖的買賣信號更加精確，并且說一不二。OX圖的基本買賣信號有以下幾種：

1、由三列小方格組成，當(dāng)?shù)诙€X列高于第一個X列時就發(fā)出了買入信號，當(dāng)?shù)诙€O列低于第一個O列時就發(fā)出賣出信號。

2、由四列小方格組成，有兩個依次上升的O列底，第二個X列高于第一個X列時發(fā)出買入信號，有兩個依次下降的X列頂，第二個O列低于第一個O列時就出賣出信號。

3、由五列小方格組成，有兩個平等低的O列和兩個平等高的X列，第三個X列高于前兩個X列時發(fā)出買入信號，有兩個平等高的X列和兩個平等低的O列，第三個O列低于前兩個O列時發(fā)出賣出信號。

4、由五列小放格組成，有兩個依次上升的O列底和兩個依次上升的X列頂，第三個X列高于第二個X列時發(fā)出買入信號，有兩個依次下降的X列頂和兩個依次下降的O列底，第三個O列低于第二個O列時發(fā)出賣出信號。

OX圖中的價格形態(tài)及趨勢線

在OX圖中也可以進(jìn)行形態(tài)識別和繪制趨勢線。與陰陽線和條形圖中一樣，OX圖中最常見的形態(tài)有頭肩形、三角形、雙底等等。1格轉(zhuǎn)向中OX圖繪制趨勢線的方法是連接依次上升的低點或依次下降的高點，3格轉(zhuǎn)向中OX圖繪制趨勢線的方法是呈45度角的直線。

OX圖的測量技巧

OX圖可以進(jìn)行水平測量。水平測量的方法就是將筑頂或筑底形態(tài)的列數(shù)乘以O(shè)X圖的格值和轉(zhuǎn)向。例如，一副3格轉(zhuǎn)向，格值為5元的OX圖，它的筑底形態(tài)為10列，那么筑底形態(tài)的10列乘以15元（轉(zhuǎn)向3乘以格值5）得出的150元就是形態(tài)被突破以后有可能抵達(dá)的價格目標(biāo)位。

證券混沌操作法：鱷魚線

證券混沌操作法是由比爾·威廉姆（Bill Williams）發(fā)展和推廣的，他聲稱這是一套能在全球任何市場長期獲取利潤的交易方法。目前已有不少交易員使用這套方法在市場中進(jìn)行交易。

鱷魚線是運用分形幾何學(xué)和非線性動力學(xué)的一組平均線（實際上就是一種比較特別的均線）。它分為藍(lán)、紅、綠三條。藍(lán)線被稱為鱷魚的顎部，紅線被稱為鱷魚的牙齒，綠色被稱為鱷魚的唇吻。它們的構(gòu)造方法如下：顎部——13根價格線的平滑移動均線，并將數(shù)值向未來方向移動8根價格線；牙齒——8根價格線的平滑移動平均線，并將數(shù)值向未來方向移動5根價格線；唇吻——5根價格線的平滑移動均線，并將數(shù)值向未來方向移動3根價格線。

鱷魚線的基本使用方法是當(dāng)顎部、牙齒、唇吻糾纏在一起時，我們便進(jìn)入了觀望期（鱷魚休息了）；當(dāng)唇吻在牙齒以上，牙齒在顎部以上時，我們便進(jìn)入了多頭市場（顎魚要開始吃牛肉了）；當(dāng)唇吻在牙齒以下，牙齒在顎部以下時，我便進(jìn)入了空頭市場（鱷魚要開始吃熊肉了）。簡單來說鱷魚線是交易員的指南針，它能告訴交易員市場正處于什么狀態(tài)，并保證交易員能在行情中進(jìn)行交易，在市場休整時離場觀望。

兩套鱷魚線的源碼：

用SMA編的

var1:=(H+L)/2;
下顎:SMA(var1,13,1),SHIFT8,COLORBLUE;
牙齒:SMA(var1,8,1),SHIFT5,COLORRED;
上唇:SMA(var1,5,1),SHIFT3,COLORGREEN;

用EMA編的

var1:=(H+L)/2;
下顎:SMA(var1,13,1),SHIFT8,COLORBLUE;
牙齒:SMA(var1,8,1),SHIFT5,COLORRED;
上唇:SMA(var1,5,1),SHIFT3,COLORGREEN;

證券混沌操作法：分形

分形由至少五根價格線組成。向上的分形中間的價格線一定有最高價，左右兩邊的價格線分別低于中間價格線的高點，向下的分形中間的價格線一定有最低價，左右兩邊的價格線分別高于中間價格線的低點，若中間的價格線同時高于和低于左右兩邊的價格線，那么它即是一個向上的分形又是一個向下的分形。需要注意的是如果當(dāng)天的價格線最高點或最低點與前面一根價格線的高點或低點相同時，需要等待后一根價格線進(jìn)行確認(rèn)。

分形是證券混沌操作法的入場系統(tǒng)，也是鱷魚蘇醒時的第一個入場信號。一個分形產(chǎn)生后，隨后的價格如果有能力突破分形的高點或低點，我們便開始進(jìn)場。在證券混沌操作法中，一個有效的分形信號，必須高于或低于顎魚線的牙齒，當(dāng)有效的分形被突破后，只要價格仍然在鱷魚線唇吻的上方或下方，我們便只在下一個分形被突破時進(jìn)行順勢交易。

分形的源碼：

ho:=h>ref(h,1) and h>ref(h,2) and h>=refx(h,1) and if(h=refx(h,2),h>refx(h,3),h>refx(h,2));
fxh:=cross(ho,0.9);
hh:=ref(h,barslast(fxh));
lo:=l<ref(l,1) and l<ref(l,2) and l<=refx(l,1) and if(l=refx(l,2),l<refx(l,3),l<refx(l,2));
fxl:=cross(lo,0.9);
ll:=ref(l,barslast(fxl));

向上分形: hh,, POINTDOT,ColorEA91B5;
STICKLINE(CLOSE,hh,hh,5,0),LINETHICK1,COLORMAGENTA;
向下分形: ll, POINTDOT,Color3791B5;
STICKLINE(CLOSE,ll,ll,5,0),LINETHICK1,COLORGREEN;

證券混沌操作法：動量震蕩指標(biāo)

動量震蕩指標(biāo)（AO）是從5根價格線的中點的移動平均線值減去34根價格線的中點的移動平均線值得來的。通過將一系列所得結(jié)果組成柱狀圖能準(zhǔn)確的發(fā)現(xiàn)當(dāng)前動量的變化。比爾·威廉姆說僅用該指標(biāo)就可能在金融市場中獲利，觀察該指標(biāo)的變化就像閱讀明天的《華爾街日報》。

    在交易軟件中柱線圖分為紅綠兩種顏色，它們圍繞一根零軸線運動。當(dāng)最新的一根柱線高于前一根柱線時它就是綠色的，相反，當(dāng)最新的一根柱線低于前一根柱線時它就是紅色的。AO能產(chǎn)生三種買入信號和三種賣出信號：

    1、在零軸線以上最新的綠柱線出現(xiàn)在紅柱線之后就產(chǎn)生了碟型買入信號；
    2、最新的柱線從下向上穿越零軸線時就產(chǎn)生了穿越買入信號；
    3、在零軸線以下最新的峰值高于前一個峰值并出現(xiàn)了一個綠柱線就產(chǎn)生了雙峰買入信號；
    4、在零軸線以下最新的紅柱線出現(xiàn)在綠柱線之后就產(chǎn)生了碟型賣出信號；
    5、最新的柱線從上向下穿越零軸線時就產(chǎn)生了穿越賣出信號；
    6、在零軸線以上最新的峰值低于前一個峰值并出現(xiàn)了一個紅柱線就產(chǎn)生了雙峰賣出信號。

需要注意的是在證券混沌操作法中第一個有效分形信號被突破之前，不采用任何AO信號。

動量震蕩指標(biāo)（AO）的源碼：

Y:=(HIGH+LOW)/2;
AO:MA(Y ,5 )-MA(Y ,34 ),linethick0;
ao1:=ref(ao,1);
stickline(Ao>ao1,0,ao,0,0),colorgreen;
stickline(Ao<ao1,0,ao,0,0),colorRED;

證券混沌操作法：加速指標(biāo)

加速指標(biāo)（AC）是從動量震蕩指標(biāo)（AO）與其5日移動平均線值之間差值的5日移動平均線值得來的。通過將一系列所得結(jié)果組成柱狀圖能

準(zhǔn)確的發(fā)現(xiàn)當(dāng)前動量速度的變化。因為AC先于AO，而AO又先于價格，所以比爾·威廉姆稱觀察該指標(biāo)的變化就像閱讀后天的《華爾街日報》。

在交易軟件中柱線圖分為紅綠兩種顏色，它們圍繞一根零軸線運動。當(dāng)最新的一根柱線高于前一根柱線時它就是綠色的，相反，當(dāng)最新的

一根柱線低于前一根柱線時它就是紅色的。AC能產(chǎn)生三種買入信號和三種賣出信號：

    1、在零軸線以上一根紅柱線低于前一根紅柱線，隨后出現(xiàn)了兩根綠柱線，第二根綠柱線就是買入信號；
    2、在零軸線以下一根紅柱線隨后出現(xiàn)了三根綠柱線，第三根綠柱線就是買入信號；
    3、一根紅柱線低于前一根紅柱線，隨后出現(xiàn)了兩根綠柱線，第二根綠柱線從下向上穿越零軸線產(chǎn)生了買入信號；
    4、在零軸線以下一根綠柱線高于前一根綠柱線，隨后出現(xiàn)了兩根紅柱線，第二根紅柱線就是賣出信號；
    5、在零軸線以上一根綠柱線隨后出現(xiàn)了三根紅柱線，第三根紅柱線就是賣出信號；
    6、一根綠柱線高于前一根綠柱線，隨后出現(xiàn)了兩根紅柱線，第二根紅柱線從上向下穿越零軸線產(chǎn)生了賣出信號。

需要注意的是在信號產(chǎn)生以后，并非馬上入場，而是等待信號線對應(yīng)的價格線的最高點或最低點被突破以后才買進(jìn)和賣出。信號一旦產(chǎn)生

，只要隔天的柱線不支持該方向，則該信號立即失效。

加速指標(biāo)（AC）的源碼：

Y:=(HIGH+LOW)/2;
AO:=MA(Y ,5 )-MA(Y ,34 );
AC:AO-MA( AO,5),linethick0;
ac1:=ref(AC,1);
stickline(AC>ac1,0,ac,0,0),colorgreen;
stickline(AC<ac1,0,ac,0,0),colorRED;

證券混沌操作法：區(qū)域

區(qū)域呈示在價格走勢圖中，它由AO指標(biāo)和AC指標(biāo)構(gòu)成。當(dāng)AO和AC同為綠色時，則該區(qū)域為綠色區(qū)域，市場看多；當(dāng)AO和AC同為紅色時，則該區(qū)域為紅色區(qū)域，市場看空；當(dāng)AO和AC的顏色不一致時，則該區(qū)域為灰色區(qū)域，這說明市場處于過渡階段。

區(qū)域有三種功能，允許我們積極入場操作、為我們提供兌現(xiàn)利潤的技巧和調(diào)整不同區(qū)域內(nèi)的平衡線信號。當(dāng)兩根價格線出現(xiàn)在綠色區(qū)域時，我們就在任何價格線的收盤價高于前一根線時買入，當(dāng)兩根價格線出現(xiàn)在紅色區(qū)域時，我們就在任何價格線的收盤價低于前一根線時賣出；在連續(xù)5根價格線處于綠色區(qū)域后，我們將停止買入加倉，在連續(xù)5根價格線處于紅色區(qū)域后，我們將停止賣出加倉（期貨市場）；連續(xù)5根價格線處于綠色區(qū)域后，我們就把停損位設(shè)在綠色區(qū)域中第5根價格線最低價以下的一個價位，如果價格持續(xù)走高，停損位沒有被觸發(fā)，則將停損位設(shè)在下一個較高價格線的最低價以下的一個價位，不論將來區(qū)域處于什么顏色，我們一直采用這種提高停損的方法，直到停損被觸發(fā)才離場，連續(xù)5根價格線處于紅色區(qū)域后，我們就把停損位設(shè)在紅色區(qū)域中第5根價格線最高價以上的一個價位，如果價格持續(xù)走低，停損位沒有被觸發(fā)，則將停損位設(shè)在下一個較低價格線的最高價以上的一個價位，不論將來區(qū)域處于什么顏色，我們一直采用這種提高停損的方法，直到停損被觸發(fā)才離場。

需要注意的是當(dāng)市場處于灰色區(qū)域時，我們不采取任何行動。

區(qū)域的源碼：

Y:=(HIGH+LOW)/2;
AO:=MA(Y ,5 )-MA(Y ,34 );
AC:AO-MA( AO,5),linethick0;
ac1:=ref(AC,1);
{stickline(AC>ac1,20,ac+20,8,0),colorgreen;}
{stickline(AC<ac1,20,ac+20,8,0),colorRED;}

Y:=(HIGH+LOW)/2;
AO:MA(Y ,5 )-MA(Y ,34 ),linethick0;
ao1:=ref(ao,1);
{stickline(Ao>ao1,0,ao,8,0),colorgreen;}
{stickline(Ao<ao1,0,ao,8,0),colorRED;}

stickline(AC>ac1 and Ao>ao1,h,l,0.1,0),colorgreen;
m:=if(c>o,0,1);
stickline(AC>ac1 and Ao>ao1 and c<o,c,o,8,1),colorgreen;
stickline(AC>ac1 and Ao>ao1 and c>o,c,o,8,0),colorgreen;
stickline(AC>ac1 and Ao<ao1 or AC<ac1 and Ao>ao1,h,l,0.1,0),colorcccccc;
stickline((AC>ac1 and Ao<ao1 or AC<ac1 and Ao>ao1) and c>O,c,o,8,0),colorcccccc;
stickline((AC>ac1 and Ao<ao1 or AC<ac1 and Ao>ao1) and c<O,c,o,8,1),colorcccccc;
stickline(AC<ac1 and Ao<ao1,h,l,0.1,0),colorred;
stickline(AC<ac1 and Ao<ao1 and c>o,c,o,8,0),colorred;
stickline(AC<ac1 and Ao<ao1 and c<o,c,o,8,1),colorred;

證券混沌操作法：平衡線

平衡線是一條當(dāng)沒有新的成交信息流入市場時，市場目前的一條平均價格線，在證券混沌操作法中，平衡線就是鱷魚組線的顎部（藍(lán)線）。比爾·威廉姆說在多年的使用期間，通過平衡線和他定義的信號已被證明能夠持續(xù)穩(wěn)定的獲利。

在講解平衡線的交易信號之前，首先需要弄清楚“接近”、“遠(yuǎn)離”和基準(zhǔn)價格線三個概念。當(dāng)價格處于平衡線以上時，做多屬于“遠(yuǎn)離”平衡線，做空屬于“接近”平衡線；當(dāng)價格處于平衡線以下時，做多屬于“接近”平衡線，做空屬于“遠(yuǎn)離”平衡線；在尋找買入信號時，基準(zhǔn)價線就是最新的最高價最低的價格線，在尋找賣出信號時，基準(zhǔn)價格線就是當(dāng)前最新的最低價最高的價格線。

建立基準(zhǔn)價格線以后，當(dāng)市場處于“遠(yuǎn)離”狀態(tài)時，從右邊往左觀察，價格只需要突破基準(zhǔn)線左邊的第一個高點，我們就買入，相反，價格只需要跌破基準(zhǔn)線左邊的第一個低點，我們就賣出；當(dāng)市場處于“接近”狀態(tài)時，從右邊往左觀察，價格只需要突破基準(zhǔn)線左邊的第二個高點，我們就買入，相反，價格只需要跌破基準(zhǔn)線左邊的第二個低點，我們就賣出。

需要注意的是在證券混沌操作法中平衡線的突破信號即使產(chǎn)生也絕不能在顎魚組線的唇吻以下買進(jìn)，唇吻以上賣出。在紅色區(qū)域買進(jìn)需要加倍的高點，在紅綠區(qū)域賣出也需要加倍的低點。

艾略特波浪理論：基本原理

波浪理論的創(chuàng)始人是拉爾夫·納爾遜·艾略特。1938年以艾略特原著為基礎(chǔ)的《波浪理論》一書由查爾斯·柯林斯正式出版，1946年，艾略特給后人留下了波浪理論的權(quán)威著作《自然法則——宇宙的奧秘》，1948年，艾略特逝世。

艾略特認(rèn)為波浪理論是對道氏理論極為必要的補充，并實際超越了道氏理論。最初波浪理論主要用于股票市場平均指數(shù)，波浪理論認(rèn)為股票市場始終按照一種五浪上升三浪下降的規(guī)律運動。上升的五浪均以阿拉伯?dāng)?shù)字編號，1、3、5稱為推動浪，2、4因為是針對1、3的調(diào)整所以被稱為調(diào)整浪；五浪上升完畢后三浪調(diào)整就開始了，調(diào)整的三浪用字母a、b、c標(biāo)注。

趨勢有長短之分，換言之趨勢有許多不同的浪級（無數(shù)個）。每個浪都可以細(xì)分為更小一級的浪，而每個浪本身也是更大一級浪的一部分。艾略特將趨勢劃分為九級，上至數(shù)百年的特大超級循環(huán)浪級，下至數(shù)小時的次微浪級。在應(yīng)用波浪理論時，準(zhǔn)確的劃分浪級是一個困難的事情，但要記住八浪循環(huán)是不變的，調(diào)整浪也絕對不會以五浪形式出現(xiàn)，在牛市中如果看到一個明顯的五浪下跌，那就意味著它可能是更大一級三浪下跌中的第一浪。實際應(yīng)用中，投資者應(yīng)該先觀察市場有沒有標(biāo)準(zhǔn)無疑的浪形，因為不少市場根本不適用波浪理論，在辨別出市場當(dāng)前處于哪一浪之后，再用其他技術(shù)分析工具選擇點位入場。

艾略特波浪理論：鋸齒形調(diào)整浪

鋸齒形調(diào)整浪是三浪調(diào)整形態(tài)的一種，它與主趨勢反向，可細(xì)分為5-3-5的波浪形態(tài)。需要注意的是b浪的上升遠(yuǎn)不及a浪的高點，而c浪的下跌遠(yuǎn)超過b浪的低點。鋸齒形調(diào)整浪有一種罕見的變體是雙鋸齒調(diào)整形態(tài)，它屬于較大的調(diào)整，由一個a-b-c形態(tài)連接兩個不同的5-3-5形態(tài)形成。