黑馬股的特征大全 



黑馬股的早期技術特征 


形態(tài)：
絕大多數(shù)的黑馬股在起動之前都有一段較長的吸籌期，時間為1－4個月，甚至更長。表現(xiàn)在K線形態(tài)上，就是較長時間的橫盤。對于這種橫盤，應把握幾個要點： 　
位置。在金智軟件的ORSI 迭加圖上，低位的橫盤應在20度線附近，最好在20度線之下的一格左右徘徊。據(jù)統(tǒng)計，近年來的十幾只飆升2－5倍的黑馬股中，有70％是在20度線之下的一格左右橫盤多日的。這表明做空的力量已經(jīng)消耗殆盡，股價已經(jīng)在超賣區(qū)基本站穩(wěn)。例如，億安科技（0008）在1998年下半年至1999年1月，就屬此種情況?！　　?
籌碼分布狀況。低位的橫盤并不代表莊家吸籌基本完成，若過早介入您的資金將被鎖定相當長的一段時間，這在資金的全盤調(diào)度上是極不合算的。為此，可以密切關注海融軟件的流動籌碼分布指標和指南針的CYQ指標。一般說來，若低位的籌碼呈現(xiàn)松散狀態(tài)，表明整個局勢處于橫盤吸籌的初期，后面的路程還很漫長，不必急于介入。到了橫盤的后期，低位的籌碼會在指標上形成極度壓縮的情況。凡是壓縮的越扁越長的，甚至形成了細線狀的，更是佳選，因為此種品相不僅表明了橫盤吸籌的基本完成，更表明了莊家超強的實力與決心。據(jù)統(tǒng)計，近年的大黑馬股，其低位的籌碼壓縮程度都是相當緊密的。例如，阿城鋼鐵（600799）在1998年12月4日的籌碼分布就是此種形態(tài)?！?
K線形狀：
黑馬股在底部橫盤時的K線形狀往往具有鮮明的特色，不僅排列得十分緊密、整齊；而且呈現(xiàn)出一種碎粒狀的樣子，也被稱為"小豆排列"。其實，"小豆排列"的情況相當常見。區(qū)別在于：黑馬股的小豆排列一是位置低，與其他股的中高位橫盤不一樣；二是時間長。黑馬股的小豆排列往往貫穿整個底部橫盤時期，若在起動時采用 "小慢牛"的方式向上拉升，這種小豆排列的情況將長期延續(xù)，甚至會伴隨股價升至令人難以置信的程度。小豆排列表明股價的振幅很小，莊家不僅掌握了較多的籌碼，而且有較強的控盤能力。因此，有經(jīng)驗的股民常說："不必慌不必忙，小豆拉起再跟上。"例如，東方明珠（600832）在啟動前，就是典型的小豆排列。　

量能：絕大多數(shù)的黑馬股在底部橫盤時期的成交量均會大幅萎縮，在成交量指標上會形成均量線長期拉平的情形，猶如用細線穿起了一串珍珠。但應注意，直接目擊測量雖然有著直截了當?shù)男Ч瑓s不如用技術指標來得精確可靠，因為有的個股會出現(xiàn)成交量大幅萎縮，但量能指標仍沒有調(diào)整到位的現(xiàn)象。筆者認為，在實戰(zhàn)中采用金智軟件的OBV迭加圖，能較為準確地觀察到黑馬股在起動前量能調(diào)整到位的狀況。例如，在1999年初時，許多股評人士均看好績優(yōu)股，并認為績優(yōu)股已下跌多時，一定會在近期內(nèi)有一波行情。但市場偏偏開了個大玩筆--當時的績優(yōu)股毫無起色，反而是一批垃圾股揭竿而起漲幅可觀。究其原因就是當時的績優(yōu)股沒有調(diào)整到位，而一批垃圾股不但成交量萎縮，而且OBV量能指標早已在底部匍匐多日，正所謂"蓄之愈久，發(fā)之必速"。其道理在于：任何莊家想要塑造出一匹黑馬，就必須在底部握有相當?shù)幕I碼。而OBV在底部橫臥多時，恰恰是其吸籌的直接寫照。細心者可以發(fā)現(xiàn)：在下面的OBV迭加圖中，OBV 指標基本是形成一條橫線的，而股價的波幅要大于OBV。一般說來，當股價第二次（有時是第三次）碰觸到在下面橫盤的OBV指標時，這匹預備役的黑馬將在很短的時間內(nèi)奮蹄而起! 。方正科技（600601）在1998年1月間的情況，就是一個典型的例子。




黑馬股的特征（1） 
　　人們常把長期被市場冷落、價低、成交稀疏，后出人意料地走出大幅上揚甚至股價翻幾番走勢的個股，稱之為黑馬股。廣大中小散戶投資者無不對如何發(fā)現(xiàn)黑馬股興致勃勃，找黑馬，騎黑馬是許多人孜孜以求的事。 
　　黑馬股給人的印象就是黑得絕大多數(shù)投資者不敢想像它會漲，即使它大幅上漲了也不敢追，不敢碰。黑馬股另一個特征就是：一旦上漲后速度快，耐力持久，幅度大，振蕩劇烈。 
黑馬股在未奔騰前一般具有以下幾個特征：
（1）股價低，通常在4-8元之間。 
　　價格低是主力莊家實現(xiàn)低成本收集的有利條件，有利于今后大幅拉高，實現(xiàn)翻幾番目標。這是主力莊家考慮的第一個因素。20元以上股價要翻幾番較難，黑馬必出在低價股上。
（2）流通盤盡量小或適中，這是主力莊家選黑馬的第二個因素。流通盤小或適中，便于主力莊家收集一定數(shù)量籌碼后控盤。流通盤大，要控盤需要龐大資金， 難以操控。大盤股難成黑馬股。
（3）長期備受市場冷落。在市場上備受冷落，鮮有人問津、成交稀疏，反映籌碼集中在廣大中小投資者手中，盤中沒有大主力駐扎其中。這樣便于主力悄悄從廣大中小投資者中收集廉價籌碼，籌碼從分散逐步走向集中。由于冷門股給廣大投資者印象不深，股價剛啟動之初人們并不看好，廣大中小散戶不敢跟風買入，相反紛紛拋售，這有利于主力莊家實現(xiàn)低價區(qū)收集。 
（4）問題多，或虧損、或官司纏身、或經(jīng)營不善。明顯不利的因素導致廣大中小投資者望而動步，讓許多投資者不敢想像這樣的垃圾股也會大幅上揚。這正是主力莊家"出奇制勝"的招數(shù)。 
　　 具有以上四大因素僅僅是成為黑馬股的必要條件，市場具有這樣特質的垃圾股有30-50只。
要想成為黑馬股的充分條件是必須有大主力莊家介入才成。主力莊家這只幕后的"黑手"是"死馬"變"黑馬"的大導演。如何發(fā)覺大主力莊家介入呢？ 
　　 第一種信號：長期下跌末期，股價止跌回升，上升時成交量放大，回檔時成交量萎縮， 日K線圖上呈現(xiàn)陽線多于陰線，陽線對應的成交量明顯放大特征，用一條斜線把成交量峰值相連，明顯呈上升狀，表明主力莊家處于收集階段。每日成交明細表中可以看出拋售的單子數(shù)額少，這表明散戶拋售。買入的單子大手筆額多，反映有只"無形的手"入市吸納、收集籌碼。 
　　 第二種信號：股價形成圓弧底，成交量越來越少。這時眼見下跌缺乏動力，主力悄悄入市收集，成交量開始逐步放大，股價因主力介入而底部抬高，成交量仍呈斜線放大特征，每日成交明細表留下主力蹤跡。 
　　 第三種信號：股價低迷時刻，上市公司公布利空。股價大幅低開，引發(fā)廣大中小散戶拋售，但股價反而上揚，成交量放大。股價該跌時反而大幅上揚，唯有主力莊家才敢逆市而為，幾乎十成九可以確認主力介入。 
　　 第四種信號：股價呈矩形上下振蕩，上揚時成交量放大，下跌時成交量萎縮，經(jīng)過數(shù)月洗籌后，主力莊家耐心洗籌嚇退跟風者，后再進一步放量上攻。 
　　發(fā)覺黑馬必須經(jīng)過較長時間的追蹤、觀察、揣測主力行蹤，具備較高的看盤本領，即使發(fā)現(xiàn)了黑馬，騎上黑馬也容易被主力振蕩嚇倒，從黑馬背上摔下。日前幾位股友談論發(fā)現(xiàn)99年最大黑馬億安科技，騎上黑馬又被震出的感悟。




黑馬的特征（2）

一般來說，價升量增、價跌量縮是大盤或個股運行的正常形態(tài)。指數(shù)或價格處于上升階段時成交量往往很大；股指見頂時成交量便極度萎縮。 　　 
　　
  而黑馬往往反其道而行之，它會在低位時大幅放量，甚至超過前期筑頭時的成交量，這種情況被稱為“巨量過頂”，表明該股后市看好。 　　 
　
　這種形態(tài)的特征為∶ 　　 
　　１、前期筑頭（一年以內(nèi)的頂部）時有較大的成交量。 　　 
　?。?、前期一直處于下降通道中，目前有止跌回穩(wěn)態(tài)勢，并且在近日某相對低位放出巨量，單日成交量超過筑頂時的成交量，一般換手率超過１０％。此時底部放大量，可斷定為主力大舉進場的一個標志。同時底部的量超過頭部的量，極有利于化解頭部的阻力。 　　 
　?。场⒎懦鼍蘖亢蠊蓛r繼續(xù)保持企穩(wěn)狀態(tài)，并能很快展開升勢。這通常表明股價的根基扎實，后市還有較大的空間，此時可以及時跟進。 　　 

　　有些黑馬在主力吸納時往往能在量上找出跡象，而有些主力則喜歡悄無聲息地吸納，在低位時并無明顯地放量現(xiàn)象。(文章來源：股市馬經(jīng) http://www.)這些個股上升過程中明顯的特征是成交萎縮，甚至越往上漲成交量越小。主力用少量成交即可推升股價，從而透露出這樣可靠的信息： 　　 
　　１、主力已經(jīng)完全控盤，籌碼高度集中，要拉多高由主力決定；　　 
　?。?、上升縮量，說明主力無派發(fā)的可能及意愿，后市仍將看漲，未出現(xiàn)明顯的頭部特征時不妨長期持有。 　　 

　　什么樣的成交量才算縮量漲升呢？這又可分為幾種情況： 　　 
　?。?、股價越往上漲，成交反而越比前期減少，說明隨著股價升高，愿意拋售的人反而減少，反映出市場強烈的惜售心理； 　　 
　?。病Q手率較低，日換手率一般不超過１０％，以極少的成交量即可保持持續(xù)升勢，說明上升趨勢一時難以改變； 　　 
　?。场⑸仙龝r成交量保持平穩(wěn)，一段時間內(nèi)每天的成交量比較接近，無大起大落現(xiàn)象。 　　 　　進入頂部階段之時盤中表現(xiàn)為：上升過程中放出大量，換手率一般達到３０％以上，主力減倉跡象極為明顯。

 



黑馬股的某些量能特征 

 
一般來說，價升量增、價跌量縮是大盤或個股運行的正常形態(tài)。指數(shù)或價格處于上升階段時成交量往往很大；股指見頂時成交量便極度萎縮。而黑馬的出現(xiàn)往往反其道而行之，它會在低位時大幅放量，甚至超過前期筑頭時的成交量，這種情況被稱為"巨量過頂"，表明該股后市看好。 

　　這種形態(tài)的特征為∶ 

　　1、前期筑頭（一年起以內(nèi)的頂部）時帶著較大的成交量。 

　　2、前期一直處于下降通道中，目前有止跌回穩(wěn)態(tài)勢，并且在近日某相對低位放出巨量，單日成交量超過筑頂時的成交量，一般換手率超過10%。此時底部放大量，可斷定為主力大舉進場的一個標志。同時底部的量超過頭部的量，極有利于化解頭部的阻力。 

　　3、放出巨量后股價繼續(xù)保持企穩(wěn)狀態(tài)，并能很快展開升勢。這通常表明股價的根基扎實，后市還有較大的空間，此時可以及時跟進。 

　　有些黑馬在主力吸納時往往能在量上找出跡象，而有些主力則喜歡悄無生息的吸納，在低位時并無明顯的放量現(xiàn)象。這些個股上升過程中明顯的特征是成交萎縮，甚至越往上漲成交量越小。主力用少量成交即可推升股價，從而透露出這樣可靠的信息: 　　 1、主力已經(jīng)完全控盤，籌碼高度集中，要拉多高由主力決定； 

　　2、上升縮量，說明主力無派發(fā)的可能及意愿，后市仍將看漲。未出現(xiàn)明顯的頭部特征時不妨長期持有。 

　　什么樣的成交量才算縮量漲升呢?這又可分為幾種情況: 

　　1、股價越往上漲，成交反而比前期減少；隨著股價升高，愿意拋售的人反而減少，反映出市場強烈的惜售心理。 

　　2、換手率較低，日換手率一般不超過10%，以極少的成交量即保持持續(xù)升勢，說明上升趨勢一時難以改變。 

　　3、上升時成交量保持平穩(wěn)，一段時間內(nèi)每天的成交量比較接近，無大起大落現(xiàn)象。 

　　進入頂部階段之時盤中表現(xiàn)為:上升過程中放出大量，換手率一般達到30%以上，主力減倉跡象極為明顯。 
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　　1、每個板塊都有自己的領頭者，看見領頭的動了。就馬上看第二個以后的股票。如看到天大天財就要想到清華同方和東大阿派。 

　　2、密切關注成交量。成交量小時分步買。成交量在低位放大時全部買。成交量在高位放大時全部賣。 

　　3、回檔縮量時買進?；貦n量增賣出。一般來說回檔量增在主力出貨時，第二天會高開。高盤價大于第一天的收盤價，或開盤不久會高過昨天的收盤價，跳空缺口也可能出現(xiàn)，但這樣更不好出貨。 

　　4、RSI在低位徘徊三次時買入。在RSI小于10時買。在RSI高于85 時買賣出。RSI在高位徘徊三次時賣出。股價創(chuàng)新高，RSI不能創(chuàng)新高一定要賣出。KDJ可以做參考。但主力經(jīng)常在尾市拉高達到騙線的目的，專整技術人士。故一定不能只相信KDJ。在短線中，WR%指標很重要。一定要認真看。長線多看TRIX。 

　　5、心中不必有績優(yōu)股與績差股之分。只有強莊和弱莊之分。股票也只有強勢股和弱勢股之分。 

　　6、均線交叉時一般有一個技術回調(diào)。交叉向上回檔時買進。交叉向下回檔時賣出。5日和10日線都向上，且5日在10日線上時買進。只要不破10日線就不賣。這一般是在做指標技術修復。如果確認破了 10日線，5日線調(diào)頭向下賣出。因為10日線對于做莊的人來說很重要。這是他們的成本價。他們一般不是讓股價跌破。但也有特強的莊在洗盤時會跌破10線?？?0日線一般不會破。否則大勢不好他無法收拾。 

　　7、追漲殺跌有時用處很大。強者恒強，弱者恒弱。炒股時間概念很重要。不要跟自己過不去。 

　　8、大盤狂跌時最好選股。就把錢全部買成漲得第一或跌得最少的股票!!! 

　　9、高位連續(xù)三根長陰快跑。虧了也要跑。低位三根長陽買進，這是通?；厣拈_始。 

　　10、在漲勢中不要輕視冷門股。這通常是一支大黑馬。在漲勢中也不要輕視問題股，這也可能是一支大黑馬。但這種馬不是膽大有賭性的人，心理素質不好的人不要騎。 

　　11、設立止損位。這是許多人都不愿做的。但這是許多人虧的原因。一般把止損點設在跌10%的位置為好。跌破止跌點要認輸，不要自己用壓它幾個月當存款的話來騙自己。
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 　　黑馬選擇得當，又有養(yǎng)馬的內(nèi)功，實際上是對大盤、板塊的綜合判斷后的一種凝聚?！　?

　?。ㄒ唬┤绾芜x黑馬？　　 

　　許多“黑馬”就是在“天知、地知、你知、我知”中暴露出來的?！　?

　　黑馬又可分為動態(tài)“黑馬”和靜態(tài)“黑馬”。“黑馬”選得準，騎得穩(wěn)、跑得快，是短線高手看盤的技巧和實戰(zhàn)操作能力的綜合。機構是人不是神仙，他們大量介入的個股總有蛛絲馬跡，除了消息往往走漏外，會看盤的人認為：黑馬都會在顯示屏上暴露。那么怎么發(fā)現(xiàn)、追蹤及應對策略呢？這里重點談一談“我知”?！　?

　　1、成交量 

　　盡管不少主力刻意制造種種假象，但某一個階段的量卻是明明白白的，量的突發(fā)性或者不正常都能說明主力有所動作?！　?

　?。?）拔高吸貨 

　　“96.8.30”深圳的“萬家樂”當日成交量為3200萬股，為該股上市以來天量（1996.8.30以前），是天量出天價（走不高）？還是主力剛介入？　　 

　　首先，從量和周K線來看，主力在此之前沒有收集行為，不存在拉高出貨。其次盤口為巨量拉高，放量橫盤，巨量再拉高，且股價在當日均價以上，為典型收集型態(tài)，均價即為主力的成本。成本的有目共睹，使之不拉開上揚空間就無法出局。再次，第二天集合競價跳高 0.20元，且伴有120萬股的集合競價量，開盤后不作整理（對獲利盤理應有一個清洗過程）就巨量上沖，手中持股的人根據(jù)以上判斷就不必急著走，果然，該股第二天繼續(xù)大漲33%。把握股價的拔高吸貨性質，就能有抓“黑馬”?！　?

　?。?）是否在震蕩中完成“換莊”？　　 

　　“96.8.21”“猴王”從4.63元啟動，僅十個交易日漲至8.80元，然后進行了七天蓄勢整理，第八個交易日原主力邊拉邊出，由于當時其股價尚不到10日，1996年中期業(yè)績每股0.20元，又有十送二題材支撐，新主力見能吸到大量，也踴躍接手，1996.9.16和9.17連續(xù)二個交易日成交量超過3000萬股。畢竟是老主力功成身退，新主力匆忙介入，故隨后的十八個交易日該股并沒有隨深圳大盤上揚，而仍處交替工作階段，“96.10.16”該股再放巨量上攻，此時確認新主力已主宰局面，表明該股繼續(xù)是黑馬，此時跟進也不遲，果然該股又上揚了6 元?！　?

　　2、漲跌幅排行榜 

　　漲跌幅排行榜，實際上是“紅外線監(jiān)控器”，尤其是熱門股動態(tài)，往往榜上有名，一目了然?！　?

　　這不僅僅是收盤后的幾個數(shù)據(jù)，而是在動態(tài)中研究個股位置的升遷，既可以觀察大勢--主力對于板塊的側重，更可以逮住黑馬--某個個股由于主動性賣盤不斷，始終比大盤走得強，致使它的名次步步高升。如果還能處理好下述二個不同：前市的漲跌幅和后市的漲跌幅不同、分時（一般為一個小時）漲跌幅的不同，那么根據(jù)統(tǒng)計，哪些超?；钴S的個股就被篩選出來了?！　?

　　3、資金流向排行榜 

　　一方面，大資金總是選擇流通市值較大的個股參與。另一方面，黑馬的資金流向排行，總會不知不覺的靠前。　　 

　　眾所周知，滬市資金流向排行榜總是被那么幾個大盤股囊括，但 1996年上半年，“青島海爾”經(jīng)常處于資金流向排行榜前十位，1996年年中，“濟南輕騎”亦是如此，1996年下半年“申華”更是如此。由此，從每周資金流向二排行榜很容易地挖掘出九六年度上證30二線股的代表（“青島海爾”名列1996年度個股漲幅第二、非上證30的績優(yōu)股代表、控股板塊的代表）?！　?

　　4、聯(lián)動效應和比價效應 

　　聯(lián)動效應和比價效應既是大盤的內(nèi)在規(guī)律，也是捕捉黑馬的重要理論基礎?！　?

　?。?）1996年的深市冒出了一個“大黑馬”，那就是“瓊民源”，從4元啟動一直上升至23元左右，當許多人都驚異和懊喪的同時，市場機警人士已把注意力幾種到相關板塊上。相關板塊主要指的是同一行業(yè)板塊和同一地域板塊，由于地域板塊為同一“土壤”，優(yōu)勢更加突出，故“瓊海藥、瓊海虹”相繼脫穎而出，其中由于“瓊海虹”的價格優(yōu)勢，漲勢較大?！　?

　　挖掘“瓊民源”的人是天才，是極少數(shù)的幾個，不必過多羨慕，天才對我們高不可攀，只要做人才，選“瓊海虹”就可以了?！　?

　?。?）在漲跌停板制度下，業(yè)績已明顯增長的前提下，同一行業(yè)板塊中流通股較小的一個，可能就是黑馬。

　　在漲跌停板制度下，主力通過某個股來獲取高額利潤的可能性開始減少，因為如果它是強勢潛力股，為什么不封漲停板，而持續(xù)封漲停板的個股，眾人只會對他看看，既沒有辦法邁進，又不愿意高位追漲，甚至逆反心理作祟，這樣的股票隨之成為眾矢之的，即是漲至100 又何用？主力拉抬的最終目的還是為了兌現(xiàn)，可以說兌現(xiàn)不了的股價都是泡沫股價。于是主力往往運用聯(lián)動效應幫比價效應在相關板塊而不是某個個股運作大資金，當其吸足整個板塊的籌碼后，讓業(yè)績最好的（假設）盤子最小的“大江股份”脫穎而出，在適當?shù)膶嶋H連封漲停板，這樣，其它四個農(nóng)業(yè)股勢必緊隨其后，其盈利部分可參照實戰(zhàn)操作技巧中的“明修棧道，暗度陳倉”?！　?

　　5、與大盤的比較中來挖掘 

　　一種是即時關系。注重個股的走勢與大勢的走勢相結合來看，從而判斷當日的強勢股，波段性的強勢股（潛力股）。其概念是：其創(chuàng)新高，伴隨大盤股指創(chuàng)新高；而它有所回檔，大盤股指緊跟著回落，但其回檔的幅度較大盤淺?！　?

　　另一種為靜態(tài)關系。按照以往的規(guī)律，市場機警人士認為：離開成交密集區(qū)遠了，彈簧壓得深了，機遇也就隨之而來?？v觀上海股市幾次強勁的反彈，都是先有空間，再借助題材發(fā)動的。對投資者來講，遠離成交密集區(qū)，必有黑馬誕生，與其拘泥于探討指數(shù)下跌到多少點，還不如在跌勢中尋找避風港，在漲勢中挖掘領頭羊！　　 

　　（二）養(yǎng)“馬” 

　　養(yǎng)“馬”的人超過任何一個短線高手。許多人選黑馬還可以，卻往往處于黑馬還沒有跑，自己倒已經(jīng)下來的尷尬境地，黑馬的含義不僅是指明日能漲10%的個股，真正意義在于二個方面：第一方面是高劑量的送、配，并在適當?shù)臅r機填滿權；第二個方面是指利潤增長點，所謂的利潤增長點，就是說企業(yè)內(nèi)在機制的裂變和國家經(jīng)濟欣欣向榮相匹配。例如1996年的“黔輪胎”。養(yǎng)“馬”實際上指的是優(yōu)良業(yè)績保證下的持續(xù)股本擴張或者高含金量所帶來的長期回報率，其原理在于仔細研究上市公司的產(chǎn)品，發(fā)現(xiàn)有前景的產(chǎn)品，其股價必有后勁。 

　　1、以“長虹”為例 

　　“長虹”上市以來，年投資回報率為超過200%。1994年8月，長虹第一次分紅，每10股派紅利12元送紅股2股。1995年7月第二次分紅配股，每10股配2.5股轉配7.41股，其中配股價7.35元，轉配股價7.55 元。然后，在此基礎上每10股派紅利1元送紅股7股，由于“長虹事件 ”，“長虹”轉配紅股（轉配股不上市）上市流通．1996年8月， “長虹”第三次分紅，每10股送6股。第四次分紅每10股送6股配3股，如上市時擁有1000股，則共有流通12198股和不流通股6351股?！　?

　　2、以“申華”為例 

　　1987年3月，向社會公開發(fā)行股票（個人股）6995股，每股面值 100元，每股發(fā)行價100元。1990年12月，100元面值的股票分割為面值10元，同時增資擴股40萬股，每股面值10元，溢價發(fā)行，每股溢價 15元。1992年5月，第二次增股50萬股，溢價發(fā)行每股95元。隨后拆細：一股變十股。為了達到總股本需規(guī)范的5000萬股以上，破例實施一送三股，1994年十配三后送七，1995-1996年，十送二配三?！　?

　　如最初投資2萬元，擁有200股，單參與配股，現(xiàn)在已經(jīng)超過100 萬股了。以18元計，市價將近2000萬元左右?！　?

　　“長虹”和“申華”告訴我們：只要含金量高，任何價位拋出都是錯的?！　?

　　3、利潤50%的概念 

　　資金的年收益率如能達到30%，就算較大的成功。于是，許多人煞費苦心，到處打聽黑馬，寄希望于一戰(zhàn)成功；或在幾個強勢板塊中，同時低吸高拋，寄希望降低成本來提高收益率。當時，這二種方法都屬“中策”，有可取之處，但前者多少帶有僥幸成份，一旦難以見效，后果不堪設想；后者的總體節(jié)拍較難把握。這種被動的提高收益率的方法也難以達到30%，更何況50%？　　 

　　實際上，盯住一個十送五的“個股”養(yǎng)馬：如其強權成功，或填滿權，不就是50%的利潤嗎？　　 

　　例一：1996年5月，“湖北興化”公布十送五方案，雖然它已經(jīng)大幅強權，但綜合各個方面，此時股價的有時仍是顯而易見的。優(yōu)勢在于：盤小績優(yōu)，公司老總對持續(xù)股本擴張下仍能保持優(yōu)良業(yè)績有信心有辦法；行業(yè)為朝陽行業(yè)，與國際、國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展狀況相吻合，成為直接收益者，具有一定的壟斷特性；主力實力非凡，在上升中從未見放過大量，表明大量籌碼被壓力壓在“箱底”，已放棄炒作，向 “深發(fā)展、長虹、申華”的養(yǎng)馬方式學習。按“96.6.3”的除權價計，為13.13元，除權后，如能達到13.13*1.5＝19.70元，則獲利不就 50%了嗎？實際上，該股除權后的第十八個交易日就填滿權，第二十六個交易日就摸高23.30元?！　?

　　例二：“96.9.16”是“愛使”的十送五股權登記日，以收盤價計，除權價為9.2/1.5＝6.13元，如能漲至9.20元，獲利不就50%了嗎？關鍵是能不能中期填滿權？該股的結果是“湖北興化”（成功）的重演，還是“廈華電子”（失?。┑闹匮?？這里必須講到選股人的內(nèi)功了。“愛使”的優(yōu)勢在于其股價絕對值低：“95.5.17” （相對應股指583點）的收盤價為7.20元，而且還是剛剛除權的， “94.7.29”其收盤價為6.77元（相對應股指326點），顯然，6.13元的除權價已到了歷史低位；每年的控股板塊總有大行情，要么不漲，一漲就讓所有的人看不懂，在1993年2月，“愛使”曾上摸91.55元， 1994年9月，正是由于控股板塊全線啟動，大盤上了千點大關，可謂無限風光在險峰；“95.5.18”，“愛使”漲幅高達73.3%，超過大盤平均漲幅20個百分點，“申華”更是以85.3%的漲幅名列漲幅第11位； 1996年9月以前，整個控股板塊都蟄伏不動，歷史總是驚人的重復，這個板塊的貴族血統(tǒng)注定其蓄勢既久，其發(fā)必速。實踐證明，不要說 9.20元，除權以后的它一直攀升竟到了17.65元，獲利早超過100%了。　　 

　　“湖北興化”和“愛使”告訴我們：利潤50%并不難?！　?

　　（三）從選黑馬和養(yǎng)馬的一大轉變 

　　1992-1995年市場熱衷于短炒，視股票為投機產(chǎn)物，結果一大批黑馬養(yǎng)活了極少數(shù)人，而一大批人卻被投機所誤。1996年以來，隨著市場的成熟，越來越多的人意識到投機的弊端，視股票為投資對象，這種不以人意志為轉移的思維變遷無意中符合了市場經(jīng)濟發(fā)展的內(nèi)在規(guī)律，“養(yǎng)馬”深入人心。
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 　　在所有股票預測理論中，有一種預測比較簡單而且十分有效，投資者只要通過劃出簡單的直線就基本可以捕捉到股票的買入點，這就是趨勢理論。一旦一個股票的運行形成了一定的趨勢，那么該股還將沿該趨勢繼續(xù)進行下去?！?

　　連接股價波動高點的直線為下降趨勢線，連接股價波動低點的直線為上升趨勢線。根據(jù)波段的時間又可分為長期趨勢線（連接長期波動點）和中期趨勢線（連接中期波動點），上升趨勢線是連接各波段的低點，下降趨勢線則是連接各波段的高點。每一條上升趨勢線，需要兩個明顯的底部才能決定，每一條下降趨勢線，則需要兩個頂點。當上升趨勢線跌破時，就是一個出貨信號。在沒有跌破之前，上升趨勢線就是每一次回落的支持。當下降趨勢線被突破時，就是一個進貨訊號，在沒被突破之前，下降趨勢線就是每一次回升的阻力。一只股票隨著固定的趨勢移動時間愈久，其趨勢就愈是可靠。當股價運行在一個由上升趨勢線和下降趨勢線組成的上升通道中時，每一次股價跌破下降趨勢線時，在下降趨勢線附近就形成了最佳的買入點?！?

　　下面我們以愛建股份（６００６４３）為例進行說明：該股在２０００年１１月７日開始了一波短線資金的炒作，從后來的行情來看，主力炒作該股主要出于兩個方面的原因：一個是大盤當時處于強勢，該股由于流通盤偏大，以前沒有主力進駐。二是主力已經(jīng)得知金融企業(yè)營業(yè)稅分三年從８％降到５％，每年降一個百分點的消息，這對于金融類企業(yè)業(yè)績提升有很大的幫助。該股主力在底部１１．５元到１２元之間短暫收集了部分籌碼后，從２０００年１１月７日下跌到１２．１元時已經(jīng)止跌，并由此形成了由１１月１日低點１１．５５元與１２．１元兩點之間連線，當該股在今年２月６日最低跌到１２．６３元時，正好跌到連線就沒有再次下跌，表明這根連線具有強支撐作用，而當今年２月９日股價放量一舉突破均線系統(tǒng)，由此形成了最佳買入點，而后該股在短短的３０個交易日內(nèi)上漲到２４．７１元，收益頗豐，這是利用上升趨勢線的強支撐捕捉最佳買入點的典型案例?！?

　　趨勢線選股的另一個例子是渤海集團（６００８５８），在１９９８年８月份大市遭遇長江發(fā)洪水時出現(xiàn)了暴跌的行情，但渤海集團此時卻逆市飄紅成為市場中一道獨特的風景線?！?

　　其實從本質上講，利用趨勢支撐線捕捉股價買入點是從主力的資金成本實際出發(fā)。股價跌到主力的成本區(qū)機構自然要護盤，所以趨勢支撐線就反映了主力的成本線。
 
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黑馬股啟動之特征(做短線必看)


看見其他股票青云直上，而自己的股票卻反復低位沉淪，相信投資者心里多少會有些郁悶，那么如何捕捉黑馬個股呢？首先說說黑馬個股啟動前的形態(tài)。黑馬個股的啟動不是一種偶然，其中必然有大莊潛伏于其中，在股價啟動之前必然有主力的大規(guī)模建倉過程，或是長時間的隱蔽建倉，或是快速的放量拉高建倉，只有主力依靠資金實力收集了絕大多數(shù)流通籌碼后，該股才具備了黑馬股的前提條件。在此我們不必去研究主力是如何建倉的，只要讀懂黑馬股啟動之前的形態(tài)就夠了。 
筆者認為黑馬個股啟動之前的形態(tài)是：１、市場的浮動籌碼減少，股價的震幅趨窄，如果主力今天休息則盤口的交易非常清淡，啟動之前往往有連續(xù)多個交易日的階段性地量交易過程；２、股價的３０日均線連續(xù)多個交易日走平或者開始緩慢上移。３０日均線代表著市場平均成本，如果一只股票的３０日均線走平則意味著多空雙方進入平衡階段，３０天之前買進股票的投資者已經(jīng)處于保本狀態(tài)，只要股價向上攻擊，投資者就迅速進入贏利狀態(tài)，由于市場平均成本處于解套狀態(tài)，該股向上的套牢盤壓力比較輕，并且剛啟動時市場平均成本處于微利狀態(tài)，相應的兌現(xiàn)壓力也比較輕，因此行情啟動之初主力運作將相對輕松；３、周線指標及月線指標全部處于低位。日線指標處于低位并不能有效說明什么，主力依靠資金實力可以比較輕松地將日線指標尤其是廣大投資者都熟悉的技術指標如ＫＤＪ、ＲＳＩ等指標做到低位，只有月線指標與周線指標同時處于低位，該股才真正具備黑馬個股的潛在素質。第二再看看怎樣捕捉黑馬個股。如果投資者具有比較強的讀盤能力，可以事先識別黑馬個股，預先潛伏于其中耐心等待漲升機會固然是件美事，問題是股價何時啟動不是投資者所能夠知道的，那么投資者可以等待股價啟動時迅速介入也可以與莊共舞。
這里有一些小小的技巧：１、目標個股的選擇。投資者可以經(jīng)常查閱行情的漲跌幅排行榜，（錢龍軟件的Ｆ１鍵及Ｆ３鍵），查找個股漲幅在２％－４％區(qū)間的個股，隨后立刻觀察以下方面：Ａ、股價的３０日均線是否走平，周線指標及月線指標是否全部處于低位。Ｂ、股價是否處于相對的底部位置。Ｃ、當天的成交量是否有效配合股價的上漲，很簡單股價的量比必須大于１，量比越大越好。２、目標個股的盤面觀察。一般而言，個股進入攻擊狀態(tài)后盤面有清晰的主力運作跡象，上檔掛出的賣單非常大，但無論掛出多大的賣單也會有相應的大手筆主動性買盤涌入，將掛單吃掉，隨后上檔又有大手筆賣單掛出，又有買盤將其吃掉，如此反復上揚，具有持續(xù)的攻擊能力，投資者可以很清楚地看清楚哪些是主力的單子，哪些是散戶的單子，可以很清楚地明白主力已經(jīng)在其中干活了。３、確認目標個股后，投資者可進入逢低吸納操作。往往黑馬股啟動時股價運作都非常流暢，股價快速揚升而緩慢回調(diào)，投資者就趁股價回調(diào)時介入。一般而言，強勢攻擊時股價不會跌破當天的均價，因此均價線上方稍高位置是投資者較好的買點。 
捕捉黑馬還應注意：１、如果市場出現(xiàn)鮮明的熱點效應時，就介入熱點板塊個股，最好是板塊的領頭羊品種，往往領頭羊品種是最安全的，也是漲幅最可觀的品種。２、追漲停個股。開盤過后，個股的強弱狀態(tài)比較清晰，越早上攻漲停的個股，后市彈升的機會也越多，投資者不妨一試，當然投資者也必須注意止損點的設置。 





  
如何判斷股票行情及黑馬股的特征




某股行情的大小、持續(xù)時間的長短，直接影響到我們證券投資收益的大小。如何發(fā)現(xiàn)爆發(fā)力度強、牛市持續(xù)時間長的個股，成為跟莊選股的難題。某股是長青樹抑或兔子尾巴，投資者可從個股整理的時間、拉升的方式、回檔時的強弱等方面判斷。 
1、 整理期的長短。一般來說，整理時間越長，一旦突破后向上拓展的空間越廣闊，股價對大型整理形態(tài)的突破，如突破大型三角形、大型箱形、長期整理平臺后往往會 出現(xiàn)大行情，例如，內(nèi)蒙宏峰（0594）2000年2月以來，股價長期在13元附近的平臺整理，近日價量配合突破整理區(qū)，新一輪行情呼之欲出。湖南海利 （600731）3月份以來一直在24元附近的平臺反復整理，上下空間有限，假如主力出貨，股價必然逐漸下臺階，主力苦苦堅守，說明其意在后市。這類個股 主力蓄勢已久，不拉出較大的空間不會輕易善罷甘休。同時，整理時間越長，突破時的可信度越高，主力制造騙線的可能性越小。
2、拉升方式。行情 的大小，亦可從主力推升的方式中大致推測到。一般來說，拉升時以小陰小陽的形式不緊不慢地推高，股價基本在5日均線之上運行，表明主力志存高遠，后市空間 廣闊。例如，海螺型材（0619）今年以來緩緩走高，股價以5日均線為依托反復盤升，成交量并未放大，沒有出現(xiàn)大起大落的走勢，細水長流型的拉升既安全又 長久。有些超強勢股則連5日均線亦不碰，例如上海梅林1月至2月拉升期，基本遠離5日均線，僅在1月18、20日觸及5日均線，對這種瘋牛股，只要5日均 線不與10日均線死亡交叉之前便是安全的。
3、回檔整理時處于強勢抑或弱勢。在個股整體處于牛市階段，受大盤回調(diào)影響，或是出于洗盤目的，亦 經(jīng)常會出現(xiàn)回檔，若回落時幅度淺、整理時間短暫、回落時并未跌破重要均線的個股行情往往較大，例如凌橋股份（600834）3月份進入拉升期，一路大漲小 回，陽多陰少，每次回檔的幅度都很淺（陰線實體小），且一般不跌破5日均線，在5日8日至15日大盤回調(diào)期間該股表現(xiàn)堅挺，表明該股的行情相對樂觀。

黑馬股的特征 

       一般來說，價升量增、價跌量縮是大盤或個股運行的正常形態(tài)。指數(shù)或價格處于上升階段時成交量往往很大；股指見頂時成交量便極度萎縮。 　　 

而黑馬股往往反其道而行之，它會在低位時大幅放量，甚至超過前期筑頭時的成交量，這種情況被稱為“巨量過頂”，表明該股后市看好。 　　 

這種形態(tài)的特征為∶ 　　 
１、前期筑頭（一年以內(nèi)的頂部）時有較大的成交量。 　　 
２、前期一直處于下降通道中，目前有止跌回穩(wěn)態(tài)勢，并且在近日某相對低位放出巨量，單日成交量超過筑頂時的成交量，一般換手率超過１０％。此時底部放大量，可斷定為主力大舉進場的一個標志。同時底部的量超過頭部的量，極有利于化解頭部的阻力。 　　 
３、放出巨量后股價繼續(xù)保持企穩(wěn)狀態(tài)，并能很快展開升勢。這通常表明股價的根基扎實，后市還有較大的空間，此時可以及時跟進。 　　 

有些黑馬在主力吸納時往往能在量上找出跡象，而有些主力則喜歡悄無聲息地吸納，在低位時并無明顯地放量現(xiàn)象。這些個股上升過程中明顯的特征是成交萎縮，甚至越往上漲成交量越小。主力用少量成交即可推升股價，從而透露出這樣可靠的信息： 　　 
１、主力已經(jīng)完全控盤，籌碼高度集中，要拉多高由主力決定；　　 
２、上升縮量，說明主力無派發(fā)的可能及意愿，后市仍將看漲，未出現(xiàn)明顯的頭部特征時不妨長期持有。 　　 

什么樣的成交量才算縮量漲升呢？這又可分為幾種情況： 　　 
１、股價越往上漲，成交反而越比前期減少，說明隨著股價升高，愿意拋售的人反而減少，反映出市場強烈的惜售心理； 　　 
２、換手率較低，日換手率一般不超過１０％，以極少的成交量即可保持持續(xù)升勢，說明上升趨勢一時難以改變； 　　 
３、上升時成交量保持平穩(wěn)，一段時間內(nèi)每天的成交量比較接近，無大起大落現(xiàn)象。 　　 　　進入頂部階段之時盤中表現(xiàn)為：上升過程中放出大量，換手率一般達到３０％以上，主力減倉跡象極為明顯。 

黑馬股的特征 
    一般來說，價升量增、價跌量縮是大盤或個股運行的正常形態(tài)。指數(shù)或價格處于上升階段時成交量往往很大；股指見頂時成交量便極度萎縮。 　　 

而黑馬股往往反其道而行之，它會在低位時大幅放量，甚至超過前期筑頭時的成交量，這種情況被稱為“巨量過頂”，表明該股后市看好。 　　 

這種形態(tài)的特征為∶ 　　 
１、前期筑頭（一年以內(nèi)的頂部）時有較大的成交量。 　　 
２、前期一直處于下降通道中，目前有止跌回穩(wěn)態(tài)勢，并且在近日某相對低位放出巨量，單日成交量超過筑頂時的成交量，一般換手率超過１０％。此時底部放大量，可斷定為主力大舉進場的一個標志。同時底部的量超過頭部的量，極有利于化解頭部的阻力。 　　 
３、放出巨量后股價繼續(xù)保持企穩(wěn)狀態(tài)，并能很快展開升勢。這通常表明股價的根基扎實，后市還有較大的空間，此時可以及時跟進。 　　 

有些黑馬在主力吸納時往往能在量上找出跡象，而有些主力則喜歡悄無聲息地吸納，在低位時并無明顯地放量現(xiàn)象。這些個股上升過程中明顯的特征是成交萎縮，甚至越往上漲成交量越小。主力用少量成交即可推升股價，從而透露出這樣可靠的信息： 　　 
１、主力已經(jīng)完全控盤，籌碼高度集中，要拉多高由主力決定；　　 
２、上升縮量，說明主力無派發(fā)的可能及意愿，后市仍將看漲，未出現(xiàn)明顯的頭部特征時不妨長期持有。 　　 

什么樣的成交量才算縮量漲升呢？這又可分為幾種情況： 　　 
１、股價越往上漲，成交反而越比前期減少，說明隨著股價升高，愿意拋售的人反而減少，反映出市場強烈的惜售心理； 　　 
２、換手率較低，日換手率一般不超過１０％，以極少的成交量即可保持持續(xù)升勢，說明上升趨勢一時難以改變； 　　 
３、上升時成交量保持平穩(wěn)，一段時間內(nèi)每天的成交量比較接近，無大起大落現(xiàn)象。 　　 　　進入頂部階段之時盤中表現(xiàn)為：上升過程中放出大量，換手率一般達到３０％以上，主力減倉跡象極為明顯。 





三方面把握黑馬股特征
 
黑馬股，指的是啟動前，價格表現(xiàn)不突出，大部分投資者沒有關注，而一旦啟動起來，則連續(xù)飚升的股票。黑馬股的主要特征，可以從以下幾方面進行把握：
技術面上，黑馬股在突破之前，價格表現(xiàn)不突出，日漲幅不大，成交量較小，一般人難以發(fā)現(xiàn)和重視。盡管每日的漲幅較小，但是由于連續(xù)上漲，不知不覺中，股票的上升趨勢已經(jīng)確立。經(jīng)過一定時間的洗盤沉寂后，某一日股票價格突然大幅上漲，以中陽或大陽的方式宣告新一輪升勢的確立。這里面最關鍵的，是在大陽線之前寂然無聲，以避免引起股民過多關注；而在突破之日，價格上漲又十分迅速，迫使看好的資金追高介入，或者由于畏高而不敢介入。
基本面上，黑馬股的當期業(yè)績并不理想，以微盈甚至微虧的面貌出現(xiàn)。盡管業(yè)績不好，卻沒有影響股票價格的上漲和上升趨勢的確立。由于炒股票就是炒未來、炒預期，當期業(yè)績不好而股票價格卻在上漲，給出的信號就是，該股可能會有利好因素，在可以預見的時間內(nèi)，業(yè)績可能大幅改善，因此吸引了一些先知先覺的資金入駐。
資金面上，黑馬股的十大流通股名單上，鮮見投資基金的身影，而以個人投資者居多，或者是其他機構投資者，如企業(yè)或投資咨詢公司等。位居首位的流通股東，也不一定需要很高的持籌比例。流通股東變動上，各期之間差距可能不明顯。單純從流通股東名單上分析，該股似乎籌碼分散，沒有主力資金關照，但從上漲時較小的換手率觀察，場內(nèi)資金意志卻空前一致。
實戰(zhàn)中，主要以技術面信號為準。某日突然拉出長陽，徹底改變盤整趨勢，或實現(xiàn)成功突破，就可以大膽參與。為了提高成功概率，如果能附加以下兩個條件則更好：一是該股處大的熱點之中，說明上漲是有備而來；二是換手率越小越好，只要不是莊股，一輪漲勢就可以期待。



找大牛股 

　　首先我們要清醒地認識到股票市場是個爭奪利益的場所。在這里嚴格遵循了強者爭奪弱者利益的法則。作為市場中弱者唯有跟著強者，才會分一杯羹。大家說現(xiàn)在市場誰最強，是基金？是莊家？不是！股改后市場中最強者無疑是大股東！ 
在一些股改對價方案中大家最關注的是送幾股，但忽略了一些大股東的承諾（大家不要小看這些承諾，這些承諾是具有法律效力的）。我就特別關注最低減持價格適中和有減持可能性的股票，因為他們最有動力把公司近期搞好。搞不好減持不了，股也白送了，這傷害到市場最強者----大股東的利益。而且他們不僅要把公司搞好而且有很大的可能聯(lián)合大資金把股票抄上去?，F(xiàn)在買進這類公司和低位跟莊無異，安全性好而且可以安心長期持有。 
 舉個例子吧600837都市股份一個準G股，10月24日停牌，對價10送3，停牌價6.93元，對價后價格為5.33元。再看看600837大股東的承諾：公司2005年至2007年連續(xù)三年的利潤分配比例將不低于當年實現(xiàn)的可分配利潤的50%，因為600837旗下公司的投資收益極為豐厚和穩(wěn)定，這三年大家每股分到1.00元是沒有問題的（據(jù)光大最新報告05-07年合計每股利潤為2.27元）。事實上現(xiàn)在大家買進成本只有4.3元！結合大股東的承諾的第一點：05年每股收益高于0.6元已經(jīng)沒有懸念。 
再認真看承諾：大股東最低減持價為7.46元！大股東不把股價搞到7.46元以上，送的股也就白送了，已經(jīng)成為事實上莊家的大股東是不會傻的，而且他獨家拿住這么多股票，有強烈的減持動機，必會創(chuàng)造條件把股價炒上去的。而且要出掉這么多股票理論上起碼要推高到9.00元以上，這樣我們散戶可以搭上大股東這個順風車，賺個100％，買進的關鍵是要有耐心，理解大股東的利益，不到目標位就不罷休！