投資大師巴菲特說過：投資人的成功，和他了解投資的程度成正比。
分散投資的深層含義在于投資于不同市場并非不同產(chǎn)品
     “不要把雞蛋放在同一個籃子里”這 被許多投資者奉為真經(jīng)，但事實上這一點在基金投資里卻有著更加深入和具體的問題,需要我們注意。因為現(xiàn)在投資者手中的基金產(chǎn)品，還是以股票型居多（有較大 比例股票投資的配置型基金也歸入股票型基金中）。所以，即便你投資了多只基金，但并不能減少凈值波動帶來的風險。這種結果的產(chǎn)生，簡單地說就是,股票型基 金的主要投資對象都是股票市場。如果把股票市場比做籃子，這些雞蛋（股票型基金）其實都是放到了同一個大籃子里，并沒有形成跨市場的投資，比如國外常見的 跨國家和地區(qū)的投資基金，或者是跨股票、貨幣和債券市場。既然所投資的市場是同一個，持有的股票型基金再多也沒有本質(zhì)的區(qū)別，所以分散投資股票型基金到最 后卻成了集中投資，當面對較大的系統(tǒng)性風險時，集中持有多只股票型基金，實際上是放大了基金凈值的波動風險。所以說，分散投資的深層含義在于投資于不同市 場，以避免系統(tǒng)性風險，而不是對同一市場重復投資。

不要使核心組合與非核心組合失衡
      好的基金組合應是一個均衡的組合,即組合中各類資產(chǎn)的比例應維持在相對穩(wěn)定的狀態(tài)。隨著時間的推移,各項投資的表現(xiàn)各有高低,如果某些投資表現(xiàn)特別好或特別差,會使整個組合“失衡”。  
      如果你持有許多基金卻不清楚為何選擇它們,你的基金組合可能缺少核心組合。針對每項投資目標,你應選擇三至四只業(yè)績穩(wěn)定的基金構成核心組合,其資產(chǎn)可以占到整個組合的70%～80%。核心組合外的非核心投資可增加組合的收益,但同時也具有較高的風險。如果投資者投資過多的非核心部分,可能不知不覺地承擔著過高的風險,而阻礙了投資目標的實現(xiàn)。 
      核 心組合與非核心組合的比例，不僅取決于投資者自身的風險偏好，還可以根據(jù)投資者自身對于市場的判斷進行戰(zhàn)術性調(diào)整。也就是說，有一定投資經(jīng)驗的投資者，可 以根據(jù)其對未來短期內(nèi)市場走勢的判斷，增加或減少非核心組合的比例，例如市場趨好時，投資者可適度增加非核心組合的比例以追求更高的收益。

不盲目追求規(guī)模，要綜合評價基金公司
      目前中國基金市場還沒有一個成熟的行業(yè)標準，一些基金評級機構目前的評級也基本上停留在基金排名上，并沒有涉及對基金經(jīng)理的評價。大部分投資者對于基金公司及基金經(jīng)理的評定，只簡單停留在過往業(yè)績評價。國外評定一位明星基金經(jīng)理一般要看3～5年，10年時間才能產(chǎn)生一位明星基金經(jīng)理，而中國基金業(yè)只有6年多的歷史，基金經(jīng)理的平均任期只有1年半。因此，投資者在選擇基金產(chǎn)品時應綜合考慮公司股東背景、治理結構、投資團隊整體實力、產(chǎn)品的風險收益特征等多項因素。
      從 基金產(chǎn)品上來講，每一只基金，按照市場的深度與廣度，基金品種的特點與投資工具，公司的運營管理水平，單只基金應有它合理的規(guī)模。多大的規(guī)模適合自己公司 的投資、適合股票市場的容量、為投資人帶來領先的收益，這需要根據(jù)基金公司的發(fā)展目標和自身的投資管理能力來決定。如果基金公司盲目追求發(fā)行規(guī)模，最終是 會損害投資者的利益。諾安基金公司就明確提出，發(fā)行基金產(chǎn)品，更重要是做出業(yè)績，樹立品牌，而不應盲目追求發(fā)行規(guī)模。 

成熟理財，不要跟風贖回
    市場的巨額贖回潮，造成了一些持有人的恐慌心理：“別人的都贖回來了，我的那份是不是也應該落袋為安??？”這種心理左右著投資者的投資行為。
    另外一些投資者還擔心，年底其他投資人的贖回，會導致基金凈值的下降，從而使自己的資產(chǎn)遭受損失。
    其實這是對基金認識的一個誤區(qū)，股票升值，許多投資人選擇在高位大量賣出，會導致股票市值的下跌?；鸩皇枪善?，其凈值并不會因為遭遇巨額贖回而下降，唯一影響其凈值的是投資組合的收益率，即使基金規(guī)模跌破2億元的設立下限，但只要投資組合是贏利的，其凈值依然在面值以上。

基金無論新老，只分好壞
      關于是買新基金好還是老基金好，這樣的討論一直無休無止……但所有關于新基金和老基金的判斷都是建立在太多的假設基礎上的。假設很難控制，所以答案也就很難有實際的操作意義了。記者建議：不管是新基金還是老基金，要買就買好的基金。
      很多人比較看好新基金，認為買“老”基金不劃算。他們一般會認為，“老”基 金凈值已經(jīng)有了較大升幅，而且申購費也比新基金高，投資成本比起新基金要大得多，看起來不很劃算。其實與新發(fā)基金相比，老牌績優(yōu)基金有更多的優(yōu)勢，久經(jīng)熊 市、牛市雙重考驗，基金管理人的管理運作水平和風險控制能力已經(jīng)得到檢驗，而且已經(jīng)為投資者持續(xù)奉獻了豐厚的分紅回報；老牌績優(yōu)基金在服務投資者的手段方 面普遍多樣化和人性化，服務質(zhì)量也更加細致和周到。而且老牌績優(yōu)基金的客戶群體較為穩(wěn)定，有利于基金的穩(wěn)定運作。
      不 少投資者喜歡購買新發(fā)的基金，究其原因，主要是新發(fā)基金在認購期的宣傳力度很大，容易給投資者帶來視覺和聽覺上的沖擊，加上銀行、券商等基金代銷網(wǎng)點的主 動性推銷，致使投資者在看待新基金和老基金的關系上有所偏頗。實際上，新基金和老基金在本質(zhì)上并沒有差異，完全是同質(zhì)性的。每一支新基金都會取很吸引人的 名字，但無論是“穩(wěn)健增長”、“動力平衡”、“先鋒”還是“積極配置”、“經(jīng)典配置”，都只是基金的名稱而已，基金本身并沒有本質(zhì)上的差異。歸根到底，我們買基金產(chǎn)品，就是希望基金凈值能夠上漲，而且漲得比別的基金要多一些，也就是我們希望買到一只“好基金”。所以，不管它是老基金還是新基金，關鍵要是能給我們帶來收益的好基金。
      新基金和老基金都有各自的優(yōu)勢，作為投資者，關鍵就是要了解到他們的特點，根據(jù)自身的情況來做出適當?shù)倪x擇。

老基金PK新基金

          成績單
第1回合：投資品種選擇新基金勝
第2回合：建倉成本 老基金勝
第3回合：系統(tǒng)性風險的控制 平局
第4回合：基金經(jīng)理的選擇 老基金小勝
第5回合：認購費用 新基金小勝
第6回合：新基金建倉，老基金“借光” 老基金小勝

基金不是“炒”出來的
      波段操作，是一些短線客常用的股票操作手法，但此方法并不適合于基金。
      對于開放式基金而言，不存在價格與價值的差異，不像股票一樣受供給需求影響。只要基金管理人有較好的運作業(yè)績和穩(wěn)定的管理團隊，應該作為一種長期投資工具持有。
      目前我國股市前景看好，但大批個人投資者“只賺指數(shù)不賺錢”。 主要是因為個股走勢受到諸多因素的影響，需要專門的研究才能發(fā)現(xiàn)。基金公司作為專業(yè)投資理財隊伍的優(yōu)勢極其明顯，能夠做出最優(yōu)投資決策，讓投資者輕松分享 經(jīng)濟增長而帶來的投資回報。但部分投資者投資基金低買高賣，像買股票一樣進行短線操作，而忽視基金的抗風險性和長期收益能力。以諾安平衡基金為例，其過去5年的模擬投資組合在牛市能夠與大盤上漲同步，熊市中只承擔大盤40%的風險，如果長期持有，累計收益將遠遠高于大盤的累計漲幅。另外，基金的持有人，其實是無法選擇做波段操作的，因為我們沒有辦法判斷所謂基金的“高位”和“低位”，也就沒有辦法在“低點”買進和在“高點”賣 出。一些投資者在基金凈值上升后贖回基金，希望在凈值回調(diào)時再申購，賺取差價。其實開放式基金價格是凈值的體現(xiàn)而不是由市場供需關系所決定的，好的基金， 其凈值是不斷增長的，所以基金投資應該是中、長線的投資。經(jīng)常地買賣基金，對于非專業(yè)人士來說，是一件難以把握的事情。
      在國外，基金回報率達幾十倍上百倍的例子比比皆是，這些回報是通過十年二十年甚至更長的時間累積起來的。當我們選定了一支好的基金，就應該耐心持有，當真正有消費需求時再贖回。這樣我們既節(jié)約了投資成本，又避免了下錯車的風險。

開放式基金不分貴賤，主要追求高回報
      開放式基金與股票和封閉式基金不同，沒有貴賤之分，是否能夠?qū)崿F(xiàn)高回報才是關鍵。
      封 閉式基金或股票價格是市場上進行買賣的投資者雙方供求關系的集中體現(xiàn)，存在價格脫離實際價值的情況，即存在折價或溢價的時候，故也就可能存在價格高、風險 高的問題。但對于開放式基金而言，其價格即基金單位凈值是基金的凈資產(chǎn)和基金總份額的比值，投資者據(jù)此申購或贖回，基金單位凈值就是基金實際價值的真實反 映，不存在溢價或折價，故并不存在單純價格高就風險高的問題。
      在不考慮費用的情況下，如果投資者以5萬元買入基金單位凈值為1元的某新基金，基金份額為5萬份，假設年凈值增長率為15%，那么一年的總回報為0.75萬元；如果將該5萬元買入基金單位凈值高達1.25元的某老基金，年凈值增長率也為15%，雖然持有人獲得的基金份額只有4萬份，但一年的總回報同樣為0.75萬元。
      所以說，以凈值論英雄其實是很有道理的。

不要把凈值高低作為選擇基金的唯一標準
      基 金凈值未來的成長是判斷投資價值的關鍵。凈值的高低除了受基金經(jīng)理管理能力的影響之外，還受很多其他因素的影響。若是基金成立已經(jīng)有一段時間，或是自成立 以來成長迅速，凈值自然就比較高；如果成立的時間較短，或是進場時點不佳，基金凈值相對較低。如果只以現(xiàn)時基金凈值的高低作為是否購買基金的標準，就可能 做出錯誤決定。購買基金還是看基金凈值未來的成長性，這才是證券的投資方針。

基金分紅并不能夠增加持有者的利益
      基 金分紅并不能夠增加持有人的利益，因為分紅的錢已經(jīng)從凈值中除掉了，分紅本身并不增加盈利。同時，分紅解決的是投資者可能需要資金或有另外投資的需求。如 果這兩方面需求都沒有，基金公司一般會鼓勵投資者選擇紅利再投資。實際上分紅等于將左邊口袋里的錢拿出一部分放到右邊口袋。
      持續(xù)分紅的基金長期來看收益高于很少分紅的基金，這在成熟證券市場中確實有這樣的統(tǒng)計數(shù)據(jù)。但前提條件是：第一，基金定期分紅；第二，證券市場波動性大，至少不能是單邊市。在國內(nèi)市場中尚無統(tǒng)計數(shù)據(jù)證明定期分紅基金回報高于追求凈值增長的主動基金。