中國(guó)工商銀行股份有限公司(Industrial & Commercial Bank Of China Ltd., 簡(jiǎn)稱：工商銀行)的首次公開(kāi)募股(IPO)將令各家投資銀行在亞洲的股票承銷量及業(yè)務(wù)收入的排名發(fā)生變化。

工商銀行將成為首家同時(shí)在上海和香港上市的公司，其IPO計(jì)劃籌資至多達(dá)220億美元，從而可能成為有史以來(lái)規(guī)模最大的IPO，其最終發(fā)行價(jià)將于本周五確定。

此次工商銀行的IPO中，H股發(fā)行規(guī)?？赡苤炼酁?60億美元，從而將為5家簿記行帶來(lái)約4億美元的收入。這5家簿記行為：美林公司(Merrill Lynch & Co.)、德意志銀行(Deutsche Bank AG)、瑞士信貸集團(tuán)(Credit Suisse Group)、中國(guó)國(guó)際金融公司(China International Capital Corp.)以及工商?hào)|亞(ICEA Finance Holdings)。

根據(jù)工商銀行在募股說(shuō)明書(shū)中的陳述，若最終發(fā)行價(jià)位于此前公布的價(jià)格指導(dǎo)區(qū)間的高端、且增售選擇權(quán)被執(zhí)行，那么上述5家簿記行將獲得H股發(fā)行總價(jià)值（160億美元）的2.5%（約4億美元）作為其承銷費(fèi)用。

據(jù)資本市場(chǎng)數(shù)據(jù)提供商Dealogic PLC的預(yù)測(cè)，工商銀行的交易結(jié)束后，在亞洲地區(qū)（不含日本）IPO承銷量的排位情況中，高盛集團(tuán)(Goldman Sachs Group Inc.)仍將穩(wěn)坐頭把交椅，而其他座次變動(dòng)情況包括：美林公司取代瑞士銀行(UBS AG)躍居第二，瑞士銀行則滑落至第三；德意志銀行由此前的第八攀升至第五；瑞士信貸則從第十五升至第六。

Dealogic的預(yù)測(cè)前提是，工商銀行H股IPO的最終定價(jià)位于指導(dǎo)區(qū)間2.56-3.07港元的中端且超額配售權(quán)未被行使。

但有知情人士透露，由于散戶投資者和機(jī)構(gòu)投資者的需求均十分強(qiáng)勁，因此工商銀行IPO的最終發(fā)行價(jià)預(yù)計(jì)將定在指導(dǎo)區(qū)間的高端。截至周三晚間，面向機(jī)構(gòu)投資者發(fā)行的部分已經(jīng)吸引了超過(guò)2,200億美元的認(rèn)購(gòu)資金。在香港，眾多散戶投資者本周紛紛在各家銀行前排起長(zhǎng)隊(duì)，希望如愿認(rèn)購(gòu)到工商銀行的新股。工商銀行面向散戶投資者發(fā)行的部分將于周四結(jié)束認(rèn)購(gòu)。

根據(jù)Dealogic提供的情況，在經(jīng)辦亞洲地區(qū)（不含日本）的IPO業(yè)務(wù)中，高盛集團(tuán)是目前受益最大的投資銀行，今年迄今為止，預(yù)計(jì)它已賺取了1.11億美元的相關(guān)費(fèi)用。高盛集團(tuán)同時(shí)也是承擔(dān)亞洲地區(qū)（不含日本）IPO業(yè)務(wù)的第一大簿記行，它所承辦的IPO的價(jià)值達(dá)到55.9億美元。

然而，美林公司在完成工商銀行IPO交易之后，就亞洲地區(qū)（不含日本）IPO相關(guān)業(yè)務(wù)收入而言，它將縮小與高盛集團(tuán)的差距。據(jù)知情人士透露，作為此次工商銀行IPO的全球獨(dú)家協(xié)調(diào)人，美林公司從中提取的費(fèi)用應(yīng)高于其他簿記行。Dealogic指出，截至目前，估計(jì)美林公司今年在亞洲地區(qū)（不含日本）的IPO業(yè)務(wù)收入已達(dá)到3,800萬(wàn)美元。

德意志銀行與瑞士信貸的IPO相關(guān)收入分別位列第三和第四位。

此外，工商銀行IPO也將對(duì)香港今年總體的IPO規(guī)模產(chǎn)生巨大影響，今年香港市場(chǎng)所進(jìn)行的IPO的融資總價(jià)值可能將因此達(dá)到375億美元，高于05年全年的194億美元。

工商銀行將在上海和香港兩地IPO中分別發(fā)售130億股A股及353.9億股H股，約占該公司總股本的14.8%。若行使增售選擇權(quán)，工商銀行將至多發(fā)售149.5億股A股及407億股H股，占其總股本的16.7%。

工商銀行將于10月27日在滬港兩地同步上市。

Keri Geiger