境外外匯公司對(duì)中國(guó)外匯市場(chǎng)造成的不僅有匯民的資金風(fēng)險(xiǎn)，還有市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。交通銀行外匯交易業(yè)務(wù)一負(fù)責(zé)人透露，一些區(qū)域個(gè)人外匯交易量已經(jīng)開始大幅下滑。
　　　　
　　外匯講座的真實(shí)一面
　　11月17日晚上7點(diǎn)，上海市淮海中路333號(hào)，瑞安廣場(chǎng)12樓環(huán)亞商務(wù)中心會(huì)議室，福匯亞洲有限公司舉辦的一場(chǎng)免費(fèi)外匯講座如期進(jìn)行。20余名匯民聚精會(huì)神，講座的內(nèi)容是“如何尋找出入市機(jī)會(huì)”。講解者操著濃重的粵語口音，是福匯亞洲有限公司安排的張峻立先生。
　　同一天，福匯舉辦的同類免費(fèi)講座、咨詢會(huì)分別在廣州、香港等地開講。
　　一名咨詢?nèi)藛T承認(rèn)，從2002年以來，該公司在中國(guó)境內(nèi)定期舉辦相關(guān)外匯咨詢、研討等講座，但在內(nèi)陸并無任何辦事處設(shè)立。對(duì)于這類定期或不定期開設(shè)的講座，匯民廣泛知曉的就是該公司幾乎每周舉辦的“威力學(xué)校”。
　　福匯亞洲有限公司來自香港，系美國(guó)福匯集團(tuán)（Forex　Capital　Markets　LLC，下稱FXCM）旗下成員之一。FXCM是全球著名的外匯交易商，在紐約、三藩市、倫敦、東京及香港等區(qū)域均設(shè)有金融機(jī)構(gòu)。
　　相對(duì)以上區(qū)域，中國(guó)內(nèi)陸的外匯市場(chǎng)尚屬這些機(jī)構(gòu)的監(jiān)管禁地。FXCM的“闖禁”，采用了一條“曲徑通幽”之路，而設(shè)立咨詢公司則是其入境的第一塊踏腳石。
　　“他們名為講座，實(shí)是攬客。”一名馮姓匯民稱自己就是這樣被“哄”過去的。
　　一名知情人士透露，F(xiàn)XCM在廣東省深圳市注冊(cè)了基技科技（深圳）有限公司，定期免費(fèi)炒匯掃盲的“威力學(xué)堂”就設(shè)置其中。
　　他還透露，這些咨詢公司之前往往會(huì)跟境外外匯交易商簽訂委托協(xié)議，咨詢公司員工以茶話會(huì)、推介會(huì)、說明會(huì)等形式，將境內(nèi)的匯市投資者拉到境外外匯交易商平臺(tái)交易，而咨詢公司則從中提回扣。
　　參加講座的一人士透露，另有一種攬客的經(jīng)紀(jì)人由這些內(nèi)陸的咨詢公司員工發(fā)展而來，身份沒有歸屬，單槍匹馬四處推銷與之合作的境外外匯公司。她說，她碰到過的這種經(jīng)紀(jì)人來自五湖四海，香港、美國(guó)甚至中東都有，經(jīng)紀(jì)人往往給內(nèi)陸居民許諾相當(dāng)高的收益率，吸引其到境外陌生的外匯交易商處開戶。
　　“這張網(wǎng)絡(luò)幾乎遍布了中國(guó)所有外匯交易活躍的區(qū)域，而最近FXCM的推銷最為張揚(yáng)。”交通銀行一名外匯交易員透露。比如溫州便經(jīng)常有這些公司的經(jīng)紀(jì)人晃悠，甚至有的是老外直接來外匯交易所“物色”。這些人有的是老匯民，有的是銀行的匯市分析師，均在匯民中有一定影響力。
　　FXCM只是境外外匯公司“闖禁”攬客的一個(gè)樣本。這些外匯大鱷之所以如此賣力地到中國(guó)“闖禁”，是因?yàn)橹袊?guó)外匯交易市場(chǎng)上有“空子”存在。
　　“我們的客戶主要都做外匯保證金交易，這在中國(guó)境內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)是不允許的。”在場(chǎng)的咨詢?nèi)藛T如此推介。而據(jù)國(guó)家外匯局相關(guān)人士介紹，自1994年8月證監(jiān)會(huì)等四部委聯(lián)合發(fā)文，全面取締外匯保證金交易以來，中資銀行一直只能開辦外匯實(shí)盤交易。
　　與中資銀行開辦的外匯業(yè)務(wù)相比，境外外匯交易商給匯民提供的有兩個(gè)心動(dòng)點(diǎn)：保證金交易，點(diǎn)差優(yōu)惠。
　　根據(jù)TXCM規(guī)定，他們的保證金開戶分迷你賬戶和標(biāo)準(zhǔn)賬戶。迷你賬戶的保證金最低限額為200美元，標(biāo)準(zhǔn)賬戶為2000美元。開倉(cāng)的“最初保證金”為每一手（1萬基準(zhǔn)貨幣為一手）200美元加上5點(diǎn)點(diǎn)差（萬分之一為1點(diǎn)，交易商根據(jù)市場(chǎng)自己制定貨幣買入價(jià)和賣出價(jià)，其間的差就是點(diǎn)差），賬戶資金可以放大50倍交易。如按美國(guó)規(guī)則，匯民2000美元以內(nèi)的保證金可放大到300倍進(jìn)行交易。同樣是做一手（1萬美元）外匯買賣，只需要38余美元（33余美元加上5點(diǎn)點(diǎn)差）的保證金。
　　目前，中資銀行的點(diǎn)差與國(guó)外銀行相差甚遠(yuǎn)。在國(guó)內(nèi)外匯交易最活躍的溫州，各大銀行點(diǎn)差在10點(diǎn)上下，據(jù)說已經(jīng)是銀行開辦該項(xiàng)業(yè)務(wù)的成本下限；北京與上海各銀行報(bào)出的點(diǎn)差則為30點(diǎn)以上。而TXCM的客戶經(jīng)理還透露，該公司規(guī)定的5點(diǎn)點(diǎn)差中，有3點(diǎn)歸銀行，還有2點(diǎn)歸自己。
　　
　　跨境炒匯鏈條解密
　　晚上9點(diǎn)，上海市閘北區(qū)的翁先生又準(zhǔn)備出單交易了。翁先生是通過FXCM在美國(guó)開戶做保證金1：200的交易。通過翁的跨境炒匯過程，可見境外外匯公司的那條“灰色”鏈條。
　　翁先生在匯市洗練多年，最初在中資銀行做了4年多的實(shí)盤交易。去年8月份，他在一個(gè)外匯網(wǎng)站里認(rèn)識(shí)了一名TXMC的經(jīng)紀(jì)人夏先生。幾番接觸，翁聽從夏的建議，首先在香港開戶。
　　按TXCM要求，在境外開戶容易，但資金出入?yún)s顯煩瑣。照正常渠道，翁先生必須擁有一張國(guó)際信用卡，保證金出境必須是美元。而且，保證金匯入賬戶不是TXCM，是另一家公司名稱。建立在對(duì)夏經(jīng)紀(jì)人的信任上，翁先生把保證金出境的事都交給他去辦理。資金一旦經(jīng)過確認(rèn)，F(xiàn)XCM就會(huì)以電郵方式把賬戶登錄資料傳送給投資者。翁先生下載FXCM的交易軟件，輸入登錄名和密碼就可操作。對(duì)于網(wǎng)絡(luò)保證金外匯交易，翁先生似乎經(jīng)驗(yàn)十足。
　　“以布什針對(duì)伊朗問題發(fā)表講話那為例，”他說，“當(dāng)時(shí)我分析：如果戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)，石油價(jià)格肯定會(huì)漲；美國(guó)又是石油進(jìn)口國(guó)，所以對(duì)美國(guó)的經(jīng)濟(jì)有不好的影響，美元不看好。于是，我將手頭的美元以當(dāng)時(shí)的價(jià)格（1美元＝122日元）換為122000日元。”果然不出所料，當(dāng)1美元降為120日元，翁先生輕松獲利。
　　當(dāng)然，在放大200倍的外匯交易中，投資收益可觀，一旦虧損也十分巨大。翁先生說，以放大100倍來做賣出美元的保證金交易為例，歐元對(duì)美元的匯率為1.20，如果匯率下降了120個(gè)點(diǎn)，即1.2080，這筆交易占用的保證金就“揮發(fā)”了。
　　撇開翁先生跨境保證金炒匯得與失不提，其幕后那條灰色的鏈條開始呈現(xiàn)，即“匯民—境內(nèi)經(jīng)紀(jì)人—境內(nèi)陸下錢莊—境外專業(yè)網(wǎng)站—境外非銀行金融機(jī)構(gòu)”。
　　曾經(jīng)做過美國(guó)瑞福外匯公司的境內(nèi)下線的經(jīng)紀(jì)人陳先生透露，網(wǎng)絡(luò)炒匯的保證金運(yùn)作主要有兩種方式，一種是把錢帶到國(guó)外，開立賬戶后就可網(wǎng)絡(luò)炒匯；另一種是客戶的錢根本不流出境外，而是給境內(nèi)某機(jī)構(gòu)，再由這家機(jī)構(gòu)在境外墊資炒匯。第一種方法手續(xù)費(fèi)往往要達(dá)到5％，而且現(xiàn)行外匯制度有每個(gè)人每天不能超過1000美元的限額。一般匯民不會(huì)采用。
　　于是，有的代理商打起了國(guó)際信用卡的主意：先申請(qǐng)一張Visa或者M(jìn)astercard的雙幣國(guó)際卡，然后以透支的形式將美元轉(zhuǎn)到國(guó)外銀行賬戶，24小時(shí)后到賬，再在國(guó)內(nèi)以國(guó)內(nèi)銀行掛牌價(jià)用人民幣還款即可。
　　“除資金出境這一環(huán)節(jié)容易滋生地下因素外，境外網(wǎng)站在境內(nèi)提供服務(wù)也存在監(jiān)管真空。網(wǎng)站設(shè)立在境外，主要目的是逃避監(jiān)管。”中國(guó)銀行一名外匯交易員說。
　　知情人透露，境外外匯公司大多租用的是境外網(wǎng)站的交易平臺(tái)，規(guī)模大的才可能自備。這些他們都做得很隱秘，一般匯民根本察覺不到。但這點(diǎn)對(duì)匯民卻相當(dāng)重要，因?yàn)橹苯优c資金安全相關(guān)。
　　農(nóng)業(yè)銀行總行營(yíng)業(yè)部高級(jí)經(jīng)濟(jì)師何至成調(diào)查發(fā)現(xiàn)，與客戶最先接觸的往往是專業(yè)網(wǎng)站和境外外匯交易網(wǎng)站的委托人，他們?cè)诮榻B客戶后按客戶交易量從境外外匯交易網(wǎng)站收取傭金。
　　何至成發(fā)現(xiàn)，境外外匯交易網(wǎng)站背后一般有這樣一條資金鏈：境外專業(yè)網(wǎng)站—境外非銀行金融機(jī)構(gòu)—境外外匯做市商—境外銀行。
　　“在這鏈條上，我們不排除有的網(wǎng)站是賭博或惡意詐騙，因?yàn)檎l也無法搞清楚，客戶通過網(wǎng)絡(luò)在其網(wǎng)站上進(jìn)行的交易是否及時(shí)得到了清算，即上面說到的那條資金鏈?zhǔn)欠裢暾?#8221;何至成分析，大多數(shù)參與網(wǎng)絡(luò)炒匯的人在驚險(xiǎn)刺激和追求利益的雙重心理作用下，一般不會(huì)去深究這條資金鏈。
　　
　　沖擊境內(nèi)外匯交易
　　通過這條鏈條，誰也無法統(tǒng)計(jì)，到底有多少境內(nèi)資金被偷渡出境，但風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)開始出現(xiàn)。
　　“我有20萬元美元被套，看來要打國(guó)際官司了。”溫州一名美國(guó)瑞福集團(tuán)（Refco　Inc.，RFX）的“經(jīng)紀(jì)人”最近非常沮喪。他的20萬美元均是匯民的保證金，最近由于瑞福處在清算階段，這名經(jīng)紀(jì)人非常擔(dān)心。
　　據(jù)境外媒體報(bào)道，瑞富前任CEO班尼特已被正式拘捕。美國(guó)東部時(shí)間本月12日下午2點(diǎn)在一次新聞發(fā)布會(huì)上，美國(guó)聯(lián)邦檢察官辦公室詳細(xì)討論這起指控稱，瑞富總裁兼首席執(zhí)行官Phillip　R.Bennett今年早些時(shí)候曾以公司名義向一名客戶發(fā)放貸款逾3億美元。瑞富的外匯業(yè)務(wù)因此受到很大影響。
　　有匯民透露，瑞富與福匯均擁有金融牌照，受美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）等機(jī)構(gòu)監(jiān)管。而且，福匯和瑞福的連交易平臺(tái)幾乎都一樣，服務(wù)器也用同樣的地址，用福匯的賬戶即可登陸瑞福的平臺(tái)。
　　“由于不受中國(guó)境外監(jiān)管，這些外匯公司對(duì)中國(guó)外匯市場(chǎng)造成的不僅有匯民的資金風(fēng)險(xiǎn)，還有市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。”國(guó)家外匯管理局相關(guān)官員認(rèn)為。
　　交通銀行外匯交易業(yè)務(wù)一負(fù)責(zé)人透露，“一些區(qū)域個(gè)人外匯交易量已經(jīng)開始大幅下滑。除卻今年人民幣升值和歐元波動(dòng)造成的影響外，主要就是這些金融機(jī)構(gòu)造成的沖擊。”
　　上海和溫州兩個(gè)區(qū)域個(gè)人外匯交易量2004分別居全國(guó)第二、第三位。來自國(guó)家外匯管理局溫州中心支局的數(shù)據(jù)顯示，今年9月份該市個(gè)人外匯交易量為11.74億美元，和去年同比下降40.07％。
　　而上海的市場(chǎng)也不容樂觀。
　　以在匯民中影響最大的“外匯寶”交易為例。外匯專業(yè)網(wǎng)站FX168總經(jīng)理李魯平透露，上海做外匯寶業(yè)務(wù)量較大的銀行主要有中行、交行、民生和招行，從2005年初到現(xiàn)在，該四家銀行外匯寶炒匯業(yè)務(wù)量跌幅在50％－80％。